Grayscale заключила партнерство с Republic, чтобы сделать три криптовалютных инвестиционных продукта, охватывающих децентрализованные финансы, искусственный интеллект и сети данных, доступными для соответствующих критериям инвесторов с минимальной инвестицией в 2 500 долларов.
Краткое содержание
- Три продукта Grayscale доступны через Republic, каждый требует минимальной инвестиции в 2 500 долларов.
- Участие в США ограничено аккредитованными инвесторами, чей статус должен быть подтвержден до инвестирования.
- Предложения охватывают шесть токенов DeFi, четыре актива, связанных с ИИ, и нативный токен сети DATA.
- Акции частного размещения имеют ограничения на перепродажу, ограниченную ликвидность и риск полной потери.
Grayscale объявила о соглашении 15 октября, назвав Grayscale DeFi Fund, Grayscale Decentralized AI Fund и Grayscale Data Network Trust первоначальными продуктами, доступными через Republic.
Благодаря этой договоренности, по словам Republic, соответствующие критериям участники могут получить доступ к базовым цифровым активам без покупки, хранения или защиты самих токенов.
Описывая соглашение, со-генеральный директор Republic Эндрю Дарджи сказал:
«Миссия Republic сосредоточена на цифровых активах и доступе инвесторов».
Дарджи сказал, что партнерство дает пользователям Republic доступ на ранних этапах жизненного цикла фондов, который, по его описанию, традиционно ограничен институциональными инвесторами, с «минимальной инвестицией всего в 2 500 долларов».
Предложения Grayscale на 2 500 долларов требуют подтвержденного статуса инвестора в США
Для американских участников в раскрытиях предложения Republic указано, что подписки осуществляются в соответствии с правилом 506(c) Регламента D, при этом доступ ограничен аккредитованными инвесторами, чей статус должен быть подтвержден.
Согласно руководству сотрудников SEC, физические лица могут соответствовать критериям при чистой стоимости активов, превышающей 1 миллион долларов, за исключением основного места жительства, как индивидуально, так и совместно с супругом или партнером.
Альтернативный тест по доходу требует более 200 000 долларов индивидуально или 300 000 долларов с супругом или партнером в каждом из двух предыдущих лет, согласно руководству. Заявители, использующие этот путь, должны разумно ожидать достижения того же уровня дохода в текущем году.
Определенные профессиональные сертификаты также предоставляют путь к соответствию критериям, пояснили сотрудники SEC. Обладатели лицензий Series 7, Series 65 или Series 82 в хорошем статусе могут соответствовать критериям, наряду с другими категориями, такими как осведомленные сотрудники, инвестирующие в частный фонд.
Для юридических лиц то же руководство перечисляет несколько квалификационных категорий, включая определенные организации с активами, превышающими 5 миллионов долларов, и юридические лица, все владельцы акций которых являются аккредитованными инвесторами.
За пределами США в раскрытиях Republic описывается отдельное предложение по Регламенту S для соответствующих критериям неамериканских лиц в офшорных сделках, subject to local requirements and transfer restrictions.
Grayscale DeFi Fund держит шесть токенов после более ранних изменений портфеля
В рамках линейки продуктов Grayscale описала свой DeFi Fund, обозначенный тикером DEFG, как взвешенную по рыночной капитализации корзину протоколов, поддерживающих финансовые услуги, такие как кредитование, торговля и управление активами.
На странице фонда Republic перечислены Uniswap, Aave, Ondo, Ethena, Curve и Lido DAO в качестве шести его активов, представленных UNI, AAVE, ONDO, ENA, CRV и LDO.
Более ранние изменения портфеля объясняют, как корзина достигла текущего состава. Как сообщалось 7 мая в crypto.news, Grayscale удалила токен AERO от Aerodrome Finance и добавила Ethena во время обзора фонда за первый квартал.
Согласно тому отчету, управляющий продал AERO и части других компонентов, а затем использовал вырученные средства для покупки ENA в соответствии с методологией CoinDesk DeFi Select Index.
На момент снимка от 1 мая, упомянутого в материале, UNI составляла 35,22% фонда, за ней следовали AAVE с 21,36% и ONDO с 19,83%. ENA вошла с 13,59%, в то время как CRV и LDO представляли 5,27% и 4,73% соответственно.
В своем обзоре портфеля от 6 августа издание сообщило, что Grayscale впоследствии сократила свою позицию в UNI и распределила вырученные средства среди существующих компонентов.
Согласно этому отчету, распределение Grayscale по состоянию на 3 августа ставило UNI на 34,16%, ONDO — на 25,44% и AAVE — на 19,97%. ENA, CRV и LDO занимали оставшиеся 12,19%, 4,42% и 3,82%.
Фонд ИИ держит четыре актива, тогда как траст DATA ориентирован на инфраструктуру обучающих данных
В рамках своего второго предложения Grayscale заявила, что Фонд децентрализованного ИИ обеспечивает доступ к блокчейн-протоколам, участвующим в вычислениях, хранении и услугах ИИ.
Republic указывает NEAR Protocol, Bittensor, Render и Filecoin в качестве активов фонда, используя токены NEAR, TAO, RENDER и FIL.
Августовский отчет о портфеле также задокументировал изменения внутри этой корзины. Согласно опубликованным распределениям Grayscale, управляющий продал часть NEAR и пропорционально приобрел остальные компоненты, оставив NEAR крупнейшей позицией на уровне 31,35%.
Bittensor следовал за ним с 29,15%, Render — с 21,59% и Filecoin — с 17,91%, говорится в отчете.
Что касается третьего продукта, Grayscale заявила, что ее Data Network Trust обеспечивает доступ к DATA — нативному токену блокчейна, предназначенного для поиска, проверки и лицензирования информации, используемой для обучения моделей ИИ.
В объявлении управляющий описал ончейн-запись, охватывающую происхождение данных, условия лицензирования и компенсацию для участников и правообладателей.
В документе SEC от 24 сентября эмитент указан как Grayscale Data Network Trust (DATA) — бизнес-траст, зарегистрированный в Делавэре в 2025 году. В измененной форме D в качестве прежних названий указаны Grayscale Story Trust (IP) и Grayscale Trust V.
В том же документе траст заявил об освобождении по правилу 506(c) и указал 28 июля 2025 года как дату первой продажи.
Условия частного размещения ограничивают перепродажу и погашение
Согласно условиям предложения, опубликованным на Republic, акции являются ограниченными в обращении ценными бумагами с существенными ограничениями на перепродажу и передачу, и инвесторы не могут погасить их через продукты.
В раскрытиях Republic предупреждается, что частные размещения являются спекулятивными и неликвидными, а инвесторы сталкиваются с возможностью потерять всю свою инвестицию.
Платформа также заявляет, что акции не зарегистрированы в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года или Законом об инвестиционных компаниях 1940 года. В ее раскрытиях говорится, что ни SEC, ни федеральные или государственные регуляторы ценных бумаг не рекомендовали и не одобряли инвестиционные возможности.
Согласно тем же условиям, цифровые активы, удерживаемые продуктами, подвержены рискам хранения, протокола, кибербезопасности и регуляторным рискам. Republic заявляет, что инвестиции не застрахованы FDIC и что применимая защита SIPC не покрывает падение стоимости инвестиций или инвестиционные убытки.
