Решение ФРС по ставке: чего ждать рынкам и трейдерам биткоина

Федеральная резервная система объявляет своё решение по процентной ставке в 14:00 по восточному времени сегодня, и трейдеры почти уверены, что она ничего не изменит.

CME FedWatch, инструмент, который преобразует ставки на фьючерсы по процентным ставкам в вероятности, оценивает вероятность сохранения ставки выше 90%, в то время как рынки прогнозов оценивают её на несколько пунктов выше.

Это решение выходит далеко за пределы Уолл-стрит, поскольку ставка по федеральным фондам, то есть ставка, которую банки взимают друг с друга за однодневные кредиты, задаёт базовый уровень для того, что потребители платят по кредитным картам и займам. Эта ставка находится на уровне 3,75%–4,00% после того, как ФРС повысила её в сентябре — первое повышение с 2023 года — единогласным голосованием 12–0.

Потребительские цены выросли на 3,7% за 12 месяцев по сентябрь, сообщило Министерство труда, а только бензин подскочил на 9,1% за месяц. Найм замедляется: работодатели добавили всего 29 000 рабочих мест в сентябре против прогнозов около 90 000, а уровень безработицы составил 4,2%.

Нефть является одним из главных драйверов этой инфляции, торгуясь около $100 за баррель, поскольку война между США и Ираном сжала мировые поставки. Более дорогая нефть повышает стоимость бензина и доставки, что в конечном итоге отражается на полках продуктовых магазинов и подталкивает инфляцию выше.

Более высокая инфляция заставляет инвесторов требовать более высокий процент за кредитование правительства, что повышает доходность казначейских облигаций — процентную ставку по долгу правительства США. Доходность 10-летних облигаций, эталон, за которым следуют ставки по ипотеке, колеблется около 5% после пика в 5,31% 5 октября, так что почти безрисковая доходность доступна без владения чем-либо волатильным.

BitcoinBTC · USD

$80,726−4.51%

Oct 21Oct 23Oct 25Oct 26Oct 28

$84.8k$83.1k$81.3k$79.6k

24h HighHigh$81,636

24h LowLow$80,153

VolVol$981.6M

→

Купить Bitcoin за USDT

Работает на Jupiter

Данные о ценах от CoinGeckoCoinGeckoБольше Bitcoin новостей и прогнозов →

Bitcoin не приносит дохода и к тому же очень волатилен для традиционных инвесторов, поэтому, когда казначейские облигации приносят больше, деньги склонны уходить из более рискованных активов, таких как криптовалюты и акции. Цена Bitcoin находится около $80 700, чуть ниже зоны, которая теперь является сопротивлением, а ранее была поддержкой, где продавцы неоднократно останавливали рост в этом году.

Кредитное плечо, то есть заемные деньги, используемые для более крупных ставок, склонно усиливать движения вокруг событий ФРС. Когда цены движутся против трейдера, биржа автоматически закрывает позицию, и эта ликвидация добавляет давления на продажу. После речи председателя ФРС Кевина Уорша в Джексон-Хоуле в августе около $481 млн криптопозиций были ликвидированы в течение 24 часов, более $360 млн из них были ставками на повышение цен.

Теперь трейдеры, похоже, сосредоточены на декабре, где фьючерсы и рынки прогнозов дают 75–80% вероятности ещё одного повышения на четверть пункта на заседании 8–9 декабря. Протокол сентябрьского заседания показывает, что большинство чиновников сочли, что ещё одно повышение, вероятно, будет уместным к концу года, а несколько заявили, что текущая ставка «не является ограничительной или является лишь умеренно ограничительной».

Аналитики называют вероятный исход «ястребиной паузой», что означает, что ставки остаются на месте, а тон оставляет возможность для дальнейших повышений. На вопрос в сентябре о том, последуют ли новые повышения, Уорш сказал: «Я не собираюсь предрешать какие-либо будущие решения, которые мы примем». Он также сказал журналистам: «Это вас не удивит: я не занимаюсь форвардными ориентирами», что на языке ФРС означает отказ сигнализировать о будущих действиях.

Особые мнения, то есть голоса против большинства, являются самым ясным сигналом в заявлении. Июльское голосование ФРС было 9–3, при этом трое членов высказались за повышение, поэтому особое мнение в пользу ужесточения сегодня указывало бы на то, что декабрь почти предрешён.

На этом заседании ФРС не публикует новых экономических прогнозов. Они появятся в декабре.