Криптовалютная индустрия Бразилии столкнулась с гораздо меньшим числом компаний, подавших заявки на участие в новом процессе лицензирования в стране, чем изначально ожидалось: к крайнему сроку 30 октября было выявлено около 40 институтов.
Краткое содержание
- В процессе лицензирования криптовалют в Бразилии к крайнему сроку 30 октября было выявлено лишь около 40 институтов, что значительно ниже прежних отраслевых ожиданий в 150–200 заявителей.
- Меньшие криптоплатформы столкнулись с трудностями при выполнении новых требований Бразилии к капиталу, хранению активов, аудиту и соблюдению нормативных требований, что побудило некоторых операторов уйти с рынка.
- Компании, пропустившие крайний срок лицензирования, имеют 30 дней на сворачивание операций, тогда как банки и платежные учреждения с 6 ноября сталкиваются с ограничениями при работе с неавторизованными провайдерами.
- В 2025 году в Бразилии было зафиксировано R$505,5 млрд заявленных криптотранзакций, при этом стейблкоины, привязанные к доллару, составили примерно две трети общего объема.
- Ожидается, что следующий этап регулирования будет сосредоточен на выпуске стейблкоинов и токенизации активов реального мира, а лицензированные провайдеры могут позволить меньшим банкам предлагать криптоуслуги без собственных бирж.
Согласно оценке, процитированной бразильской юридической фирмой Panucci, Severo e Nebias Advogados (PSNA), эта цифра оказалась значительно ниже прежних рыночных ожиданий в 150–200 компаний, стремящихся получить разрешение от Центрального банка Бразилии.
По состоянию на 29 октября в общедоступной информации было выявлено около 40 институтов с заявками, уведомлениями или иной активностью, связанной с процессом авторизации. Среди них были международные биржи, банки, платежные финтех-компании и оператор бразильской фондовой биржи B3.
Компании, пропустившие крайний срок, имеют 30 дней на сворачивание своей деятельности, тогда как финансовые учреждения с 6 ноября столкнутся с дополнительными ограничениями при работе с неавторизованными криптопровайдерами.
Почему все меньше криптокомпаний подают заявки на лицензии в Бразилии?
По словам Тиагу Северу Гомеса, партнера, отвечающего за криптовалюты и виртуальные активы в PSNA, для небольших криптовалютных компаний выполнение новых требований Бразилии по соблюдению нормативных норм стало серьезным препятствием.
Гомес сказал, что требования к минимальному капиталу были лишь частью проблемы, поскольку компании должны поддерживать обширный внутренний контроль, аудированную финансовую отчетность и программы по борьбе с отмыванием денег.
Заявители сталкиваются с требованиями, касающимися хранения клиентских активов, подтверждения резервов и финансовой отчетности, что требует значительных операционных ресурсов.
Он объяснил, что многие меньшие платформы пришли к выводу, что не смогут поддерживать системы и процедуры, необходимые для работы под надзором центрального банка.
Как ранее сообщал crypto.news, отраслевые оценки в сентябре предполагали, что только 20–25 компаний могут подать заявки на авторизацию, при этом примерно 10, как ожидается, в конечном итоге получат лицензии.
Требования к капиталу варьируются от R10,8 млн до R37,2 млн в зависимости от предоставляемых услуг и профиля риска компании.
Несколько компаний уже ушли с рынка. Аргентинская криптовалютная платформа Lemon покинула Бразилию, решив, что капитал, необходимый для поддержания местного бизнеса, слишком дорог.
Компания объявила о планах закрыть около 15 000 бразильских счетов и перенаправить ресурсы в Аргентину, Перу и Колумбию.
Другие биржи, включая Coinext, NovaDAX и Digitra.com, закрыли или сократили свои бразильские розничные операции.
Что происходит с криптокомпаниями после крайнего срока лицензирования?
Нормативная база Бразилии требует, чтобы существующие поставщики услуг виртуальных активов обращались за разрешением в центральный банк, а новые участники должны получить одобрение до начала регулируемой деятельности.
Компании, подавшие заявки, могут продолжить процесс авторизации, который включает оценку их структуры собственности, бизнес-планов, финансовых ресурсов и операционного контроля.
Гомес сказал, что центральному банку может потребоваться до двух лет для принятия решений по заявкам новых участников рынка.
Начиная с 6 ноября банкам и платежным учреждениям будет, как правило, запрещено проводить операции с виртуальными активами с провайдерами, у которых отсутствует авторизация или применимое регуляторное исключение.
Эти требования уже побудили международные биржи реорганизовать свою местную деятельность.
Например, Binance подала свою заявку через BBrasil — бразильское юридическое лицо, созданное для оказания криптовалютных услуг в рамках новой нормативной базы.
Биржа отделила эти операции от своего местного брокерского бизнеса, который обслуживает традиционные валюты, платежи и другие финансовые продукты.
Бразильские банки следуют иной процедуре, поскольку учреждения, уже авторизованные центральным банком, могут регистрировать допустимые виды криптовалютной деятельности посредством регуляторных уведомлений.
27 октября Itaú оформил свои криптоуслуги, охватывающие торговую и кастодиальную деятельность в соответствии с новыми правилами.
Банк уже предоставляет клиентам доступ к 15 цифровым активам, включая Bitcoin, Ethereum и USDC.
Стейблкоины остаются центральным элементом крипторынка Бразилии
Относительно небольшое число заявителей на получение лицензии контрастирует с объемом криптовалютных транзакций, зафиксированных по всей Бразилии.
Согласно данным, приведенным в оценке PSNA, бразильские налогоплательщики сообщили о криптовалютных транзакциях на сумму 505,5 млрд реалов в течение 2025 года, что представляет собой рост на 21,5% по сравнению с предыдущим годом.
Стейблкоины, привязанные к доллару, составили примерно две трети этого объема, а их использование распространяется на международные переводы и платежные услуги.
Бразильские банки расширили доступ к криптовалютам в последние годы, и такие учреждения, как Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil и Nubank, предлагают услуги с цифровыми активами.
Nubank предоставляет доступ к 28 криптовалютам, тогда как Itaú предлагает 15 активов через свою инвестиционную платформу.
Гомес ожидает, что выпуск стейблкоинов и токенизация активов реального мира станут важными темами на следующем этапе регуляторных обсуждений.
Он назвал золото, недвижимость, транспортные средства и дебиторскую задолженность потенциальными областями для токенизации, наряду с растущим интересом к стейблкоинам для международных платежей и внешней торговли.
По словам юриста, несколько видов деятельности с виртуальными активами по-прежнему не имеют специального регуляторного режима в Бразилии, что оставляет вопросы о том, как следует осуществлять надзор за определенными продуктами и услугами.
Могут ли небольшие банки предлагать криптовалюты, не управляя биржами?
По словам Гомеса, бразильская система лицензирования может побудить банки, кооперативы и розничных продавцов предоставлять криптовалютные услуги через партнерства с авторизованными компаниями.
В рамках таких соглашений финансовые учреждения могли бы предоставлять клиентам доступ к цифровым активам без разработки собственных бирж или кастодиальной инфраструктуры.
Однако, по словам юриста, юридическая ответственность каждого участника должна быть четко установлена, особенно когда регулируемая деятельность передается на аутсорсинг.
PSNA обработала восемь мандатов по виртуальным активам в течение 2026 года, включая четыре заявки на авторизацию от центрального банка, три организованных выхода бразильских платформ и классификацию бразильского стейблкоина, привязанного к реалу, в качестве иностранной валюты.
Среди ее клиентов были международные криптовалютные биржи и финтех-компания трансграничных платежей, использующая стейблкоины.
Некоторые задания требовали от бирж пересмотра их бразильских операционных структур или перевода клиентов к местным юридическим лицам, тогда как другие включали закрытие операций и сохранение клиентских балансов.
Гомес сказал, что практические решения относительно категорий лицензирования, директоров компаний, кастодиальных соглашений и корпоративной документации часто задерживали подачу заявок.
Фирма участвовала в публичных консультациях центрального банка, которые способствовали разработке бразильской нормативной базы для виртуальных активов.
