Акции биткоин-казначейской компании Metaplanet упали более чем на 4% на фоне выкупа акций и исключения из индекса MSCI

Акции Metaplanet упали более чем на 4% до ¥219 13 ноября, даже несмотря на то, что, по сообщениям, совокупный выкуп акций японской биткоин-казначейской компании достиг 108,7 млн акций перед её исключением из индекса MSCI.

Данные Google Finance показывают, что акции компании, котирующейся в Токио, закрылись на ¥10 ниже четвергового закрытия на уровне ¥229, торгуясь в диапазоне от ¥217 до ¥225 в ходе пятничной сессии.

Между тем, это снижение оставило Metaplanet на 12% ниже цены закрытия 2 ноября в ¥250 и почти на 66% ниже её 52-недельного максимума в ¥639. Объём торгов достиг примерно 14,74 млн акций.

Акции Metaplanet упали ниже цен покупки в рамках выкупа

Цена закрытия в ¥219 ниже той, которую Metaplanet заплатила за акции в своей недавней программе выкупа. Данные, представленные за 1–12 ноября, показывают, что компания приобрела 12 256 200 акций за ¥2 999 916 700, что в среднем составляет примерно ¥244,77 за акцию.

Это означает, что пятничная цена закрытия примерно на 10,5% ниже средней цены, уплаченной за эти ноябрьские покупки. По всей программе заявленные ¥28,27 млрд, потраченные на 108 703 600 акций, составляют около ¥260,06 за акцию, что примерно на 15,8% выше последней цены акций.

Снижение последовало за более ранним периодом более активной торговли. Как crypto.news ранее сообщал, акции выросли на 2,46% до ¥250 2 ноября, когда компания раскрыла информацию о совокупных покупках в размере 96,45 млн акций по состоянию на 31 октября. Последнее закрытие на ¥31 ниже этого уровня.

Более того, в соответствии с разрешением от 13 октября Metaplanet может выкупить до 200 млн обыкновенных акций на сумму не более ¥60 млрд до 13 октября 2027 года. Заявленные 108,7 млн приобретённых акций составят 54,4% её лимита на акции, а потраченные ¥28,27 млрд представляют 47,1% её бюджета.

Заявленный ноябрьский итог оставляет возможность для покупки ещё 91 296 400 акций при условии наличия оставшихся ¥31,73 млрд в рамках предельного объёма расходов. Разрешение Metaplanet допускает покупки до октября 2027 года, но не обязывает руководство использовать всю сумму.

Её документ от 2 ноября подтвердил, что по состоянию на октябрь было выкуплено 96 447 400 акций за ¥25,27 млрд. Этот итог включал крупную внебиржевую покупку 14 октября в размере 73 981 400 акций по ¥261 за акцию с использованием системы ToSTNeT-3 Токийской фондовой биржи.

Генеральный директор Саймон Герович заявил 2 ноября, что Metaplanet продолжит дисциплинированно распределять капитал, «сосредоточившись на максимизации биткоина на акцию», при этом учитывая цену акций, mNAV и рыночные условия. Показатель mNAV сравнивает рыночную оценку компании со стоимостью её базовых биткоин-активов и других соответствующих требований.

Metaplanet снижает прогнозы выручки и операционной прибыли на 2026 год

В отдельной презентации результатов за третий квартал, опубликованной в четверг, Metaplanet снизила прогноз выручки за полный год с ¥16 млрд до ¥6,5 млрд. Она сократила прогноз операционной прибыли с ¥11,4 млрд до ¥3 млрд, что представляет собой снижение примерно на 59% и 74% соответственно.

За первые девять месяцев 2026 года компания сообщила о выручке в размере 5,90 млрд иен, что на 30,5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Операционная прибыль выросла на 26,5% до 3,48 млрд иен, хотя компания зафиксировала убыток в размере 27,16 млрд иен, причитающийся владельцам материнской компании, по сравнению с прибылью в 13,53 млрд иен годом ранее.

В той же презентации результатов биткоин-активы Metaplanet были оценены в 501,5 млрд иен по рыночным ценам на 12 ноября, что на 77,1 млрд иен меньше по сравнению с базовой стоимостью в 578,6 млрд иен на 30 сентября. Изменение было объяснено динамикой цены биткоина за этот период.

В презентации различия между операционными результатами и чистой прибылью были объяснены оценкой биткоина и прибылью или убытками от продажи. По состоянию на 30 сентября Metaplanet владела 44 000 BTC по сравнению с 43 000 на конец июня. Количество её активов включает 11 000 BTC, приобретённых в третьем квартале после отдельной продажи 10 000 BTC.

Конвертируемые облигации могут частично компенсировать сокращение за счёт обратного выкупа

Объявленный в октябре план финансирования Metaplanet предусматривает 52 млрд иен в виде бескупонных конвертируемых облигаций со сроком погашения в 2031 году. Руководство направило до 28,3 млрд иен из планируемых поступлений на обратный выкуп акций и примерно 23,6 млрд иен на погашение займов, обеспеченных биткоином.

Облигации имеют первоначальную цену конвертации 339 иен за акцию. Держатели получили право на конвертацию 12 ноября на указанных условиях, что оставляет открытой возможность того, что будущие конвертации увеличат количество акций в обращении, даже если Metaplanet продолжит выкупать обыкновенные акции.

MSCI подтверждает исключение Metaplanet из индекса 30 ноября

MSCI включила Metaplanet в список на исключение из индекса MSCI Japan Small Cap Index в рамках обзора от 11 ноября. Компания была единственным японским компонентом малой капитализации, включённым в список на исключение, наряду с 14 добавлениями в эту страновую группу.

Это решение последовало за пересмотренными правилами соответствия критериям MSCI, касающимися компаний, классифицируемых как неоперационные виды бизнеса. Фонды, отслеживающие индекс, возможно, должны будут ребалансировать свои доли в Metaplanet в соответствии с обновлённым бенчмарком, хотя уведомление MSCI не указывает количественно объём возможных продаж акций.

MSCI сообщила, что изменения в составе компонентов вступят в силу после закрытия торгов 30 ноября 2026 года. Она оставила за собой право обновлять результаты обзора в связи с корпоративными действиями или другими соответствующими корректировками до их вступления в силу.