Завтра истекают биткоин-опционы на $11 млрд — что это значит

Около $11 млрд в биткоин-опционах истекают в пятницу на Deribit, криптовалютной опционной бирже, при этом Bitcoin торгуется около $81 500 через день после того, как Федеральная резервная система сохранила процентные ставки без изменений, тогда как двое ее чиновников проголосовали за их повышение.

Даже люди, которые никогда не касаются опционов, имеют свою долю риска, потому что трейдеры, продавшие эти контракты, должны покупать или продавать реальный Bitcoin для хеджирования по мере движения цены, что может усиливать колебания без каких-либо новостей за ними.

Опцион — это контракт, который дает его держателю право, но не обязательство, купить (колл) или продать (пут) биткоин по фиксированной цене, называемой страйком, к определенной дате. Пятничная партия охватывает около 135 000 биткоинов в контрактах, примерно 88 700 коллов и 46 500 путов, согласно данным Deribit.

Это равно примерно трети всех биткоин-опционов, открытых на бирже, и примерно на 70% больше, чем 6,4 млрд долларов, истекших в августе. Соотношение путов к коллам, которое сравнивает ставки на падение со ставками на рост, составляет 0,52, поэтому коллы превосходят путы почти в два раза, что означает оптимизм в отношении роста цены.

11 млрд долларов — это номинальная стоимость, номинальная цена контрактов по сегодняшней цене, а не деньги, переходящие из рук в руки. Около 86% контрактов находятся вне денег, то есть они были бы бесполезны при текущих ценах, и расчет по сегодняшнему уровню переместил бы примерно 130 млн долларов, около 1% от заявленной суммы.

BitcoinBTC · USD

$81,089−0.15%

Oct 22Oct 24Oct 26Oct 27Oct 29

$82.0k$81.2k$80.4k$79.6k

24h HighHigh$81,779

24h LowLow$79,636

VolVol$1.3B

→

Купить Bitcoin за USDT

Работает на Jupiter

Данные о ценах от CoinGeckoCoinGeckoБольше Bitcoin новостей и прогнозов →

Трейдеры следят за днём экспирации опционов на Bitcoin как за одним из ключевых событий для своего фундаментального анализа. Ещё одним катализатором, который стоит учитывать, является политика Федеральной резервной системы в отношении ставок. Вчера ФРС сохранила ставку на уровне 3,75%–4,00%, при этом ожидания очередного повышения в этом году растут. Процентные ставки влияют на всю экономику, поскольку инвестиции в рисковые активы и бизнес становятся менее привлекательными, чем кредитование, то есть предоставление ваших денег правительству через казначейские облигации.

Трейдеры также следят за max pain — ценой, при которой наибольшее количество контрактов истекает бесполезно, а продавцы выплачивают меньше всего. Согласно открытому интересу Deribit, она составляет $78 000, примерно на $3 500 ниже рынка, хотя это описывает позиционирование и не предсказывает, где Bitcoin завершит торги. В конце концов, это криптовалюта, и дикие движения — не редкость.

Самые крупные ставки на колл находятся на уровнях $95 000 и $100 000, примерно на 16% и 23% выше текущей цены, тогда как крупнейший кластер путов расположен на $70 000, примерно на 14% ниже. Пятничный экспирационный срок также стал самым торгуемым среди всех экспираций опционов на Bitcoin на Deribit за последние 24 часа: сменили владельца более 6 000 контрактов

Пятничная партия меньше экспирации на $15 млрд в марте, но примерно втрое превышает экспирацию на $3,6 млрд в апреле 2021 года.

Следующее испытание — 25 декабря, когда уже назначено к экспирации около 135 500 Bitcoin в опционах, примерно столько же, сколько в пятницу, и примерно через две недели после заседания ФРС 8–9 декабря.