O presidente da BitMine, Tom Lee, identificou cinco possíveis razões por trás da recente liquidação do mercado cripto, mantendo a visão de que o Ethereum e a indústria de ativos digitais continuam posicionados para um superciclo de longo prazo.
Resumo
- Tom Lee identificou cinco possíveis causas da liquidação do mercado cripto, incluindo as perdas da Nvidia e o IPO da Anthropic.
- Lee sugeriu que a recuperação após o hack da Binance pode ter levado clientes a converter as criptomoedas devolvidas em dinheiro.
- Os ETFs de Ethereum à vista dos EUA registraram aproximadamente US$ 398,9 milhões em saídas líquidas durante a semana de negociação de 9 a 13 de novembro.
- A Onchain Lens relatou que uma carteira ligada à Ethereum Foundation vendeu 7.500 ETH ao longo de quatro dias.
- A BitMine detinha 6,07 milhões de ETH em sua divulgação de 9 de novembro, apesar das substanciais perdas não realizadas em seu portfólio de investimentos.
Em uma publicação no X, Lee apontou para a queda das ações de inteligência artificial (IA), os preparativos dos investidores para o IPO da Anthropic, as retiradas de clientes após o hack da Binance, as preocupações com segurança cibernética e a fiscalização dos EUA sobre exportações de chips. Ele argumentou que as vendas continuaram apesar do crescente interesse em tecnologia blockchain entre as instituições financeiras.
O Ethereum estava sendo negociado perto de US$ 1.800 em 15 de novembro, queda de aproximadamente 6% em 24 horas, de acordo com dados de preço do crypto.news. O Bitcoin era negociado em torno de US$ 64.000 enquanto as perdas continuavam entre as principais criptomoedas.
Tom Lee relaciona vendas de cripto à Nvidia e ao IPO da Anthropic
Lee acredita que a fraqueza nas ações de inteligência artificial e semicondutores, particularmente da Nvidia, pode ter desencadeado chamadas de margem entre investidores de varejo na Ásia. Investidores que mantêm posições alavancadas podem ser forçados a vender ativos quando a queda dos preços reduz o valor de suas garantias.
Ele sugeriu que outra fonte de pressão foi a próxima estreia da Anthropic no mercado de ações. Investidores que se preparam para participar da oferta podem ter vendido participações existentes para levantar dinheiro, incluindo criptomoedas.
A listagem planejada para novembro da empresa atraiu atenção devido ao tamanho esperado. O registro na SEC da Anthropic em 12 de novembro documenta seus preparativos para a oferta, embora o registro não estabeleça quanto de criptomoeda os investidores podem ter vendido para financiar subscrições.
Lee sugeriu ainda que uma alocação substancial de varejo por meio da Robinhood poderia incentivar clientes a converter participações em cripto em dinheiro antes de comprar ações da Anthropic. Seus comentários apresentaram a venda proposta como uma possível explicação, não como um valor medido de saídas.
Recuperação após o hack da Binance
Outro fator identificado por Lee foi o retorno do acesso dos clientes aos fundos após a violação de segurança da Binance em 29 de outubro, que resultou em aproximadamente US$ 6,3 bilhões em criptomoedas roubadas.
Ele sugeriu que clientes cujos saldos foram restaurados podem estar convertendo suas participações em dinheiro ou stablecoins, criando pressão adicional de venda.
A exchange restaurou as retiradas em fases após suspender os serviços durante sua investigação. Até 3 de novembro, a Binance disse ter reabastecido aproximadamente 98% dos ativos afetados usando recursos da empresa.
A empresa de análise de blockchain Chainalysis rastreou separadamente o ataque até atividades associadas ao grupo TraderTraitor da Coreia do Norte. Sua investigação documentou fundos roubados movendo-se entre blockchains e bilhões de dólares em congelamentos de ativos.
No entanto, os números de recuperação divulgados publicamente não identificam quanto de criptomoeda reembolsada aos clientes foi posteriormente vendido. O retorno do acesso a saques e a conversão dessas participações em dinheiro são transações separadas.
Temores com segurança de IA e investigações sobre chips aumentam as preocupações
Lee nomeou duas pressões adicionais relacionadas às ações de tecnologia. Ele disse que as discussões da Anthropic sobre a inteligência artificial potencialmente comprometer a segurança dos sistemas de cibersegurança existentes contribuíram para as preocupações com empresas digitais.
Sua explicação final envolveu investigações e escrutínio dos EUA sobre exportações de semicondutores avançados para a Ásia, particularmente para a China. Ele argumentou que os investidores estavam preocupados com novas ações regulatórias envolvendo empresas de tecnologia e seus clientes no exterior.
As investigações sobre exportação de chips do Departamento de Justiça envolveram empresas ligadas à Nvidia, incluindo Megaspeed e Supermicro. As autoridades examinaram possíveis violações de controle de exportação, enquanto inquéritos separados dizem respeito às práticas comerciais da Nvidia.
As investigações estabelecem a atividade regulatória mencionada por Lee, embora nem os processos nem seus comentários quantifiquem quaisquer vendas de criptomoedas resultantes.
BitMine continua comprando Ethereum
Os ETFs de Ethereum à vista dos EUA registraram aproximadamente US$ 398,9 milhões em saques líquidos entre 9 e 13 de novembro, de acordo com a Farside Investors. A sexta-feira trouxe uma modesta entrada de US$ 2,3 milhões após quatro sessões consecutivas de saques líquidos.
Enquanto isso, o rastreador de blockchain Onchain Lens relatou que uma carteira ligada à Ethereum Foundation vendeu 7.500 ETH por aproximadamente 14,52 milhões de USDS ao longo de quatro dias. A transação mais recente envolveu 2.500 ETH trocados por 4,597 milhões de USDS por meio do CoW Swap.
Apesar da venda, a BitMine continuou acumulando Ethereum. Como relatado anteriormente, a empresa comprou outros 9.587 ETH durante a semana anterior a 9 de novembro.
Sua mais recente divulgação da empresa listou 6.070.092 ETH, representando aproximadamente 4,97% do suprimento circulante de Ethereum. Desse montante, 5.227.037 ETH estavam em staking.
O registro anual na SEC da BitMine registrou aproximadamente US$ 6,23 bilhões em perdas não realizadas com ativos digitais no ano fiscal encerrado em 31 de agosto. Usando sua média de custo de aquisição de ETH de agosto em comparação com os preços de novembro próximos de US$ 1.800, sugere-se um déficit contábil se aproximando de US$ 10 bilhões, embora compras subsequentes afetem o número preciso.
Lee, no entanto, manteve sua posição de longo prazo, escrevendo que as criptomoedas poderiam experimentar um “superciclo” maior que os anteriores e que os ventos contrários atuais passariam. Ele reiterou sua crença de que o Ethereum serviria como infraestrutura para futuras transações financeiras.
