O Internal Revenue Service dos Estados Unidos atualizou seu porto seguro, permitindo que trusts de investimento qualificados e trusts grantor façam staking de ativos digitais de prova de participação sem comprometer sua classificação para fins de imposto de renda federal.
Resumo
- O IRS atualizou seu porto seguro, permitindo que trusts de investimento qualificados e trusts grantor façam staking de ativos digitais de prova de participação sem comprometer sua classificação para fins de imposto de renda federal.
- Os trusts elegíveis devem atender a condições que abrangem listagem em bolsa, divulgações à SEC, custódia, provedores de staking, gestão de liquidez e a distribuição de recompensas de staking.
- As recompensas de staking devem consistir no mesmo ativo digital mantido pelo trust, com unidades equivalentes ou recursos em dinheiro distribuídos aos detentores dentro do prazo exigido.
- Os trusts existentes têm seis meses a partir de 6 de outubro para adotar os requisitos revisados antes que não possam mais se basear no porto seguro anterior de 2025.
- A orientação não cria uma isenção fiscal geral para renda de staking nem determina o tratamento fiscal federal para questões fora do escopo declarado do porto seguro.
De acordo com o Revenue Procedure 2026-20, emitido em 6 de outubro, o porto seguro se aplica a trusts elegíveis que mantêm ativos digitais em redes sem permissão que usam prova de participação para validar transações. O procedimento substitui o Revenue Procedure 2025-31, que introduziu a estrutura original em novembro de 2025.
O IRS afirmou que os trusts que atendem a todos os requisitos do novo procedimento podem autorizar o staking e fazer staking de seus ativos digitais enquanto continuam a se qualificar como trusts de investimento sob a Seção 301.7701-4(c) e como trusts grantor para fins de imposto de renda federal.
A orientação é limitada à classificação de trusts qualificados e não fornece uma isenção fiscal geral para renda de staking. O IRS afirmou especificamente que nenhuma conclusão deve ser tirada sobre questões de imposto de renda federal que não sejam expressamente abordadas pelo procedimento.
Porto seguro de staking do IRS estabelece condições para trusts qualificados
A elegibilidade é limitada a arranjos constituídos como trusts sob a lei estadual aplicável que já se qualificam como trusts de investimento e trusts grantor antes de atender aos requisitos do porto seguro.
Os interesses no trust devem ser negociados em uma bolsa de valores nacional, enquanto suas divulgações de staking devem ser arquivadas na Securities and Exchange Commission por meio de uma declaração de registro efetiva. O trust deve cumprir as regras da bolsa onde seus interesses estão listados e manter as políticas exigidas de risco de liquidez.
Os ativos são restritos a dinheiro e unidades de um único tipo de ativo digital operando em uma rede de prova de participação sem permissão.
Um ou mais custodiantes devem manter os ativos digitais em endereços que controlam, com apenas esses custodiantes capazes de acessar as chaves privadas associadas. O IRS afirmou que o trust mantém a propriedade dos ativos para fins de imposto de renda federal mesmo enquanto eles estão em staking.
O staking deve ser realizado por meio de custodiantes que trabalham com um ou mais provedores de staking. O trust e seu patrocinador devem permanecer sem relação com o provedor de staking, enquanto os contratos e a alocação de recompensas entre provedores e custodiantes devem ser negociados em termos de plena concorrência.
Trusts, patrocinadores e custodiantes não podem controlar as operações do provedor de staking além de direcionar quando os ativos elegíveis devem ser colocados em staking ou retirados do staking.
O procedimento trata o staking como uma forma de proteger e conservar a propriedade do trust quando ajuda a reduzir o risco de uma parte ou grupo coordenado obter controle majoritário sobre os ativos em staking e realizar transações que possam prejudicar seu valor.
Regras de liquidez permitem que alguns ativos permaneçam fora do staking
Os trusts qualificados geralmente precisam disponibilizar seus ativos digitais para staking, mas o Revenue Procedure 2026-20 cria exceções para liquidez e certas necessidades operacionais.
Um trust pode manter parte de suas participações fora do staking quando seu trustee ou patrocinador determinar razoavelmente que uma reserva de liquidez é necessária para cumprir os requisitos da bolsa que regem os resgates. Os ativos liberados da reserva devem ser disponibilizados para staking novamente o mais rápido possível.
Participações temporárias fora do staking são permitidas quando os ativos estão sendo vendidos para cobrir despesas do trust, distribuições em dinheiro ou resgates. Tratamento semelhante se aplica quando ativos digitais são contribuídos para a criação de interesses no trust, distribuídos aos detentores, comprados com dinheiro contribuído ou recebidos como recompensas de staking.
Outras exceções abrangem liquidação, mudanças em leis ou regulamentos aplicáveis e medidas tomadas para proteger ativos contra potenciais vulnerabilidades sistêmicas em um protocolo de rede, contrato inteligente de staking ou software de validador.
O framework permite arranjos de liquidez contingente quando necessário para lidar com um evento que de outra forma poderia impedir o trust de atender a solicitações de resgate. Tais arranjos podem incluir facilidades para empréstimo de dinheiro ou acordos envolvendo compras ou vendas de ativos digitais.
Transações que o trust trata como empréstimo de ativos digitais para fins de imposto de renda federal não se qualificam como arranjos de liquidez contingente sob o safe harbor.
O risco de slashing é coberto separadamente. Um trust deve ser indenizado contra perdas causadas por atividades ou eventos que estavam razoavelmente dentro do controle ou da capacidade de proteção do provedor de staking.
Recompensas de staking enfrentam requisitos de distribuição
Recompensas geradas por meio de staking devem consistir em unidades adicionais do mesmo ativo digital já detido pelo trust.
Após as despesas do trust, um número equivalente de unidades deve ser distribuído aos detentores em espécie, vendido e distribuído como dinheiro, ou tratado por meio de uma combinação dos dois métodos. As distribuições devem ser feitas proporcionalmente com base nos interesses dos detentores no trust.
O IRS exige que essas distribuições ocorram no máximo 60 dias após o final do trimestre civil em que o trust obtém controle sobre as recompensas de staking relevantes.
Vários fundos de criptomoedas dos EUA têm se movido em direção a estruturas semelhantes à medida que o staking se torna parte de produtos negociados em bolsa que detêm ativos de proof of stake.
A Fidelity, por exemplo, divulgou planos em setembro para introduzir staking de Ethereum para seu fundo FETH, que detinha aproximadamente US$ 898 milhões na época. Como a crypto.news relatou anteriormente, a estrutura proposta da Fidelity dependia em parte do Revenue Procedure 2025-31 para preservar a classificação fiscal federal do trust enquanto fazia staking de ETH.
O Morgan Stanley havia anteriormente alterado os fundos propostos de Ethereum e Solana para incluir estruturas de staking sob as quais 95% das recompensas de staking permaneceriam nos trusts, com os 5% restantes indo para provedores de serviços.
O produto de staking de Ethereum da BlackRock adotou outra abordagem. Seu fundo ETHB direciona aproximadamente 70% a 95% de seu ETH para validadores operados pela Figment e outros provedores, enquanto aproximadamente 82% das recompensas brutas de staking são repassadas aos acionistas.
A Grayscale, enquanto isso, propôs distribuições trimestrais em dinheiro a partir de recompensas de staking geradas por seus fundos negociados em bolsa de Ethereum e Solana. Seus registros de julho disseram que os pagamentos dependeriam das recompensas ganhas, bem como de despesas operacionais, taxas e tratamento fiscal aplicável.
Trusts existentes têm seis meses para adotar as novas regras do IRS
O Revenue Procedure 2026-20 segue pedidos de mais detalhes após o Departamento do Tesouro e o IRS introduzirem seu primeiro safe harbor de staking em novembro de 2025.
Perguntas levantadas após a orientação anterior abrangeram quais protocolos de proof of stake se qualificavam, o uso de múltiplos custodiantes, proteção contra slashing, requisitos de divulgação da SEC, tratamento de recompensas de staking e a capacidade de desfazer o staking de ativos antes das distribuições.
O novo procedimento permite que os trusts usem múltiplos custodiantes e especifica quando os ativos podem permanecer temporariamente sem staking. Ele fornece regras para arranjos de liquidez e restringe o requisito de indenização por slashing a atividades ou eventos razoavelmente dentro do controle ou da capacidade de proteção do provedor de staking.
Os trusts existentes têm seis meses a partir de 6 de outubro para implementar os novos requisitos. As mudanças podem incluir emendas aos acordos de trust que autorizam o staking, revisões de processos e procedimentos, ou ambos.
Trusts que cumprem o Revenue Procedure 2025-31 podem continuar confiando no safe harbor anterior durante o período de transição de seis meses. Uma vez que esse período termine, o IRS não permitirá mais que os trusts confiem no procedimento de 2025.
O Revenue Procedure 2026-20 se aplica a anos fiscais que terminam em ou após 6 de outubro de 2026.
O IRS alertou contra a extensão da orientação além de seu escopo declarado. O procedimento não determina se a renda de staking está efetivamente conectada à condução de um comércio ou negócio nos EUA, se constitui renda tributável de negócio não relacionado, ou como outras transações de ativos digitais, como forks e airdrops, devem ser tratadas para fins de imposto de renda federal.
