OpenPayd zamierza sfinalizować połączenie z Titan Acquisition Corp. do końca 2026 roku, gdy firma zajmująca się infrastrukturą płatności stablecoinowych przygotowuje się do debiutu na Nasdaq i uruchomienia usług dla klientów w USA w 2027 roku.
Podsumowanie
- OpenPayd oczekuje, że fuzja z Titan zakończy się do końca roku, a następnie akcje będą notowane na Nasdaq pod tickerem OP.
- Transakcja może wycenić OpenPayd na nawet 1,145 miliarda dolarów na podstawie pro forma kapitału własnego.
- OpenPayd planuje uruchomić usługi w USA do kwietnia 2027 roku z 43 licencjami stanowymi na przekazywanie pieniędzy.
- Przychody osiągnęły 73 miliony dolarów w roku obrotowym 2026, a EBITDA wyniosła 13 milionów dolarów, jak wynika z dokumentów spółki.
- Proponowana transakcja nadal wymaga zgody akcjonariuszy Titan, skuteczności rejestracji SEC, zatwierdzenia przez Nasdaq i minimalnych wpływów.
Najnowsze ujawnienia OpenPayd pokazują, że proponowane połączenie biznesowe nadal podlega kilku warunkom zamknięcia, w tym zgodzie akcjonariuszy Titan, skuteczności oświadczenia rejestracyjnego SEC, zatwierdzeniu notowania na Nasdaq i co najmniej 130 milionom dolarów łącznych wpływów z transakcji.
Dyrektor generalna Iana Dimitrova powiedziała, że firma oczekuje zamknięcia transakcji przed końcem roku, o ile nie nastąpią poważne zakłócenia zewnętrzne. Jeśli transakcja zostanie zrealizowana, połączona spółka ma być notowana na Nasdaq pod tickerem OP.
OpenPayd oczekuje, że jej umowa z Nasdaq zostanie zamknięta w tym roku
OpenPayd i Titan podpisały ostateczną umowę o połączeniu biznesowym 1 czerwca. OpenPayd ogłosiła wówczas, że transakcja nada połączonej spółce implikowaną wartość pro forma kapitału własnego do 1,145 miliarda dolarów.
Struktura to połączenie biznesowe SPAC, a nie tradycyjna pierwsza oferta publiczna. Titan połączy się z nowo utworzoną spółką nadrzędną OpenPayd, a ta spółka nadrzędna nabędzie OpenPayd Holdings. OpenPayd będzie następnie działać jako spółka w pełni zależna od spółki nadrzędnej notowanej na Nasdaq.
Zgodnie z pierwotnymi warunkami akcjonariusze OpenPayd otrzymaliby akcje na podstawie wyceny 800 milionów dolarów. Trust Titan mógłby zapewnić do około 276 milionów dolarów wpływów brutto, jeśli akcjonariusze publiczni nie umorzą swoich akcji przed zamknięciem.
Sierpniowa prezentacja dla inwestorów złożona do SEC pokazała inny scenariusz finansowania. Modelowała 276 milionów dolarów z trustu Titan i potencjalne 100 milionów dolarów z PIPE, co dawało modelowaną wartość pro forma kapitału własnego na poziomie 1,245 miliarda dolarów. Prezentacja wyraźnie stwierdzała, że 100 milionów dolarów z PIPE „nie zostało jeszcze pozyskane i nie jest zobowiązane”.
Z tego powodu scenariusz 1,245 miliarda dolarów nie jest potwierdzoną wyceną transakcji ani gwarantowaną kwotą pozyskania funduszy. Wcześniej ogłoszone warunki transakcji opisują wartość kapitału własnego do 1,145 miliarda dolarów, nie traktując potencjalnego PIPE jako zobowiązanego kapitału.
OpenPayd przygotowuje się do uruchomienia w USA do kwietnia 2027 roku
Dimitrova powiedziała, że OpenPayd zamierza rozpocząć obsługę klientów w USA do kwietnia 2027 roku, a kapitał z transakcji na rynku publicznym ma wesprzeć ekspansję i możliwe przejęcia.
Firma zakończyła ważny krok licencyjny we wrześniu. OpenPayd potwierdziła 2 września, że MSB USA Inc. została zintegrowana z jej grupą po zatwierdzeniach regulacyjnych, wnosząc 43 stanowe licencje na przekazywanie pieniędzy do OpenPayd.
Licencje zapewniają regulowany dostęp do przekazywania pieniędzy w większości USA. OpenPayd powiedziała, że MSB USA pozostanie operacyjna, gdy firma będzie dążyć do zintegrowania swoich usług z istniejącą infrastrukturą OpenPayd.
Jak informowało crypto.news, transakcja nie uczyniła automatycznie OpenPayd operacyjną w każdym stanie USA, a firma nie ogłosiła stałej daty uruchomienia usług dla klientów w momencie wrześniowej aktualizacji licencyjnej. Najnowszy cel wyznacza teraz to uruchomienie na kwiecień 2027 roku.
Dimitrova powiedziała, że OpenPayd jest zainteresowany przejęciami, które mogłyby zapewnić dodatkowe licencje lub technologię. Firma rozważa zakupy, w których nabycie istniejącej zdolności mogłoby przyspieszyć wejście na rynek.
Debiut giełdowy mógłby dać OpenPayd zarówno świeży kapitał, jak i akcje notowane na giełdzie, które mogłyby zostać wykorzystane w przejęciach. Dimitrova powiedziała, że firma rozważa prywatną emisję przed zamknięciem transakcji z Titan, choć nie ogłoszono żadnego zakończonego finansowania.
Usługi stablecoinowe stają się coraz większą częścią OpenPayd
OpenPayd zapewnia rachunki, wymianę walut, płatności krajowe i międzynarodowe oraz infrastrukturę łączącą tradycyjne waluty ze stablecoinami. Do jego klientów należą Kraken, B2C2 i OKX.
Usługi stablecoinowe rozwinęły się w ramach działalności. Prezentacja dla inwestorów z sierpnia złożona do SEC podała, że kwartalny przychód z orkiestracji stablecoinów wzrósł z 80 000 USD do 1,99 mln USD w ciągu 12 miesięcy i stanowił około jednej trzeciej wzrostu OpenPayd w pierwszym kwartale roku obrotowego 2027.
Firma wcześniej nawiązała współpracę z Circle, aby połączyć infrastrukturę płatności fiducjarnych z USDC. Jak donosił crypto.news, porozumienie pozwala klientom OpenPayd na przemieszczanie się między konwencjonalnymi walutami a USDC za pośrednictwem jednej warstwy infrastruktury.
OpenPayd od tego czasu dołączył do Fireblocks Network for Payments. Sieć płatności Circle i infrastruktura Fireblocks są wykorzystywane przez firmy finansowe do rozliczeń stablecoinowych i wypłat w walutach lokalnych na wielu rynkach.
Jego obecność regulacyjna w Europie rozszerzyła się w czerwcu, gdy OpenPayd otrzymał autoryzację w ramach unijnych ram Markets in Crypto-Assets. W powiązanych materiałach autoryzacja obejmuje usługi takie jak konwersja stablecoinów, transfery i powiązana infrastruktura kryptowalutowa na całym Europejskim Obszarze Gospodarczym.
OpenPayd później dostarczył infrastrukturę rozliczeniową USDC firmie płatniczej Decta do wewnętrznych transferów skarbowych. Crypto.news poinformował, że porozumienie wykorzystuje OpenPayd do konwersji funduszy firmy na USDC w celu międzynarodowego rozliczenia bez dodawania stablecoinów do produktów Decta skierowanych do klientów.
Przychody OpenPayd osiągnęły 73 mln USD przed debiutem
OpenPayd odnotował przychody w roku obrotowym 2026 w wysokości 72,7 mln USD, zaokrąglone do 73 mln USD, za rok zakończony 30 kwietnia. Przychody wynosiły 56,6 mln USD w roku obrotowym 2025, zgodnie z prezentacją dla inwestorów złożoną do SEC przez spółkę.
Zysk brutto osiągnął 54,9 mln USD, podczas gdy EBITDA wyniosła 12,5 mln USD, powszechnie zaokrąglane do 13 mln USD. OpenPayd odnotował 2,8 mln USD straty netto za rok po uwzględnieniu 5,8 mln USD kosztów transakcyjnych związanych z proponowanym połączeniem biznesowym.
Prezentacja podała, że roczny powtarzalny przychód przekroczył 96 mln USD do 31 lipca, podczas gdy zannualizowany wolumen transakcji przekroczył 300 mld USD. OpenPayd podał, że w tym czasie obsługiwał ponad 1200 klientów.
Na rok obrotowy 2027 zarząd prognozuje 93 mln USD przychodów i 16 mln USD EBITDA. Materiały OpenPayd złożone do SEC ostrzegają, że prognozy mają charakter wyprzedzający, nie zostały poddane audytowi na potrzeby projekcji i mogą różnić się istotnie od rzeczywistych wyników.
Akcjonariusze Titan nadal muszą zatwierdzić transakcję z OpenPayd
OpenPayd złożył wstępne oświadczenie rejestracyjne Form F-4 do SEC w czerwcu, a później złożył zmienioną wersję. Materiały rejestracyjne zawierają wstępne oświadczenie o pełnomocnictwie i prospekt dla transakcji.
Titan nie może sfinalizować fuzji, dopóki oświadczenie rejestracyjne nie stanie się skuteczne, a akcjonariusze nie zatwierdzą transakcji. Nasdaq musi zatwierdzić nowe papiery wartościowe do notowania, a transakcja wymaga co najmniej 130 mln USD łącznych wpływów z transakcji.
Akcjonariusze Titan mogą umorzyć swoje akcje przed fuzją zamiast pozostać inwestorami w połączonej spółce. Umorzenia mogą zmniejszyć dostępną gotówkę z funduszu powierniczego Titan, co oznacza, że maksymalne wpływy z funduszu powierniczego nie są gwarantowane.
Strony nie ogłosiły potwierdzonej pierwszej daty notowań akcji OP. Raport kwartalny Titan złożony do SEC stwierdza, że umowa o połączeniu biznesowym może zostać rozwiązana w określonych okolicznościach, jeśli transakcja nie zostanie zamknięta do 31 grudnia 2026 r.
