Morgan Stanley rozpoczął tokenizację amerykańskich akcji i papierów skarbowych za pośrednictwem nowo uruchomionej usługi DTCC, stając się jednym z pierwszych banków korzystających z tej infrastruktury.
Podsumowanie
- Morgan Stanley stokenizował amerykańskie akcje i papiery skarbowe za pośrednictwem nowej usługi tokenizacji opartej na blockchainie DTCC.
- DTCC uruchomił usługę 28 października z udziałem 20 instytucji, w tym JPMorgan, Citi, Bank of America i Morgan Stanley.
- Usługa pozwala kwalifikującym się instytucjom na tworzenie cyfrowych reprezentacji papierów wartościowych przechowywanych w depozycie DTC, przy zachowaniu istniejących praw własności.
- Morgan Stanley osobno planuje wspierać handel stokenizowanymi akcjami za pośrednictwem swojego alternatywnego systemu obrotu w pierwszym kwartale 2027 roku.
- DTCC początkowo obsługuje Canton Network i prywatną sieć Besu, a dodatkowe integracje blockchain są planowane na 2027 rok.
Zgodnie z ogłoszeniem banku z 4 listopada, transakcje polegały na konwersji tradycyjnych aktywów finansowych na reprezentacje oparte na blockchainie za pośrednictwem platformy tokenizacji Depository Trust & Clearing Corporation.
Rozwój ten następuje po uruchomieniu przez DTCC 28 października, które zgromadziło 20 instytucji finansowych w celu wspierania wykorzystania stokenizowanych papierów wartościowych na regulowanych rynkach.
Udział Morgan Stanley następuje w momencie, gdy bank przygotowuje się do wspierania handlu stokenizowanymi akcjami za pośrednictwem swojego alternatywnego systemu obrotu w pierwszym kwartale 2027 roku.
Morgan Stanley rozpoczyna tokenizację akcji i papierów skarbowych
Bank potwierdził, że stokenizował amerykańskie akcje i papiery skarbowe za pośrednictwem infrastruktury DTCC, po wprowadzeniu usługi w zeszłym tygodniu.
Amy Oldenburg, szefowa strategii aktywów cyfrowych w Morgan Stanley, powiedziała, że bank wykorzysta swoje doświadczenie ze stokenizowanymi papierami wartościowymi do rozwoju swojej działalności w zakresie aktywów cyfrowych.
„Praktyczne doświadczenie w integracji stokenizowanych papierów wartościowych z ugruntowaną infrastrukturą rynkową będzie informować dalszy rozwój zdolności firmy w zakresie aktywów cyfrowych w miarę ewolucji rynku” – powiedziała Oldenburg.
Morgan Stanley rozwijał systemy, które pozwalają klientom na przechowywanie i handel aktywami finansowymi opartymi na blockchainie obok tradycyjnych inwestycji.
W październiku crypto.news informowało o jego planach wspierania stokenizowanych akcji za pośrednictwem swojego alternatywnego systemu obrotu, czyli ATS, począwszy od pierwszego kwartału 2027 roku.
Harmonogram został zrewidowany z wcześniejszego celu drugiej połowy 2026 roku, przy czym Oldenburg wyjaśniła, że bank potrzebował odpowiednich produktów i dodatkowej infrastruktury.
ATS pozwala na handel papierami wartościowymi poza konwencjonalnymi publicznymi giełdami. Morgan Stanley oczekuje wykorzystania tego miejsca do wspierania stokenizowanych akcji, gdy niezbędne systemy będą dostępne.
Najnowsza działalność banku za pośrednictwem DTCC jest oddzielna od planowanej usługi handlowej, która nie została jeszcze uruchomiona.
DTCC otwiera usługę tokenizacji dla 20 instytucji finansowych
W swoim ogłoszeniu z 28 października DTCC poinformowało, że jego Usługa Tokenizacji pozwala kwalifikującym się instytucjom na tworzenie reprezentacji blockchainowych papierów wartościowych już przechowywanych w Depository Trust Company.
Usługa początkowo obsługuje Canton Network i prywatny blockchain Besu DTCC, a dalsze integracje sieci są zaplanowane na 2027 rok.
Wśród 20 uczestniczących instytucji znajdują się JPMorgan, Citi, Bank of America, Barclays, BNP Paribas, Fidelity Investments, State Street i UBS.
Depository Trust Company przechowuje w depozycie aktywa o wartości ponad 114 bilionów dolarów, choć liczba ta odzwierciedla jej całkowite posiadanie papierów wartościowych, a nie kwotę już tokenizowaną.
W ramach nowego systemu uprawnione instytucje mogą konwertować papiery wartościowe między formatami tradycyjnymi a tokenizowanymi oraz przenosić cyfrowe reprezentacje do obsługiwanych portfeli.
DTCC stwierdziło, że tokenizowane papiery wartościowe zachowują te same uprawnienia ekonomiczne, prawa własności i ochronę inwestorów co ich konwencjonalne odpowiedniki.
Usługa obejmuje kwalifikujące się akcje spółek amerykańskich, papiery skarbowe i fundusze giełdowe, zgodnie z ulgą regulacyjną przyznaną przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd w grudniu 2025 r.
Według DTCC platforma została opracowana z udziałem ponad 150 firm. Jej lipcowe transakcje produkcyjne obejmowały pożyczki papierów wartościowych, transfery zabezpieczeń i umowy odkupu amerykańskich papierów skarbowych.
Morgan Stanley buduje infrastrukturę do handlu tokenizowanymi aktywami
Udział Morgan Stanley następuje po kilku miesiącach prac nad infrastrukturą aktywów cyfrowych, w tym ustaleniami dotyczącymi przechowywania i produktami finansowymi opartymi na blockchainie.
We wrześniu bank utworzył Digital Asset Lab, aby badać stablecoiny, tokenizowane depozyty, fundusze rynku pieniężnego i zastosowania finansów zdecentralizowanych.
Laboratorium pozwala zespołom badać technologię blockchain bez wprowadzania eksperymentalnych systemów bezpośrednio do głównej działalności banku.
Morgan Stanley rozwija własną infrastrukturę portfela cyfrowego, aby pomóc klientom w zarządzaniu tokenizowanymi papierami wartościowymi i innymi aktywami cyfrowymi.
Podczas wywiadu w październiku na TOKEN2049 Oldenburg powiedziała, że popyt instytucjonalny pozostaje ograniczony, ponieważ odpowiednie tokenizowane produkty nie były jeszcze szeroko dostępne.
Oczekiwała, że rynek tokenizowanych aktywów ze świata rzeczywistego osiągnie wartość od 3 do 10 bilionów dolarów do 2030 r., wskazując akcje prywatne, obligacje strukturyzowane i fundusze inwestycyjne jako potencjalne zastosowania.
Tymczasem najnowsze transakcje banku w DTCC dają mu doświadczenie z papierami wartościowymi, które już funkcjonują w ramach ustalonej infrastruktury rynkowej.
NYSE rozszerza plany handlu papierami wartościowymi opartego na blockchainie
Inne ugruntowane instytucje finansowe przygotowują własne usługi tokenizowanych papierów wartościowych, podczas gdy banki rozwijają infrastrukturę handlową i depozytową.
2 listopada Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych ogłosiła czterech dodatkowych partnerów pełniących funkcję agenta transferowego dla swojej proponowanej platformy handlowej opartej na blockchainie.
Broadridge, Computershare, Equiniti i Superstate dołączyły do Securitize i tZERO we wspieraniu planowanej platformy.
Proponowany system giełdy wspierałby ciągły handel, natychmiastowe rozliczenie i finansowanie oparte na stablecoinach, zachowując jednocześnie konwencjonalne prawa akcjonariuszy.
Jak wcześniej informowano, platforma nadal podlega zatwierdzeniu regulacyjnemu, a NYSE nie ogłosiła daty uruchomienia.
Uczestniczący agenci transferowi będą prowadzić rejestry własności i wspierać usługi dla akcjonariuszy w odniesieniu do papierów wartościowych reprezentowanych na blockchainie.
NYSE stwierdziła, że proponowana platforma obsłuży tokenizowane papiery wartościowe sponsorowane przez emitentów oraz tokeny depozytowe stron trzecich, z dostępem za pośrednictwem uczestniczących brokerów-dealerów.
