Babylon Labs złożyło 14 października 2026 r. nową propozycję zarządzania, aby umożliwić posiadaczom Bitcoina pożyczanie stablecoinów przez Aave V4 bez sprzedaży swoich BTC, przenoszenia monet do innego blockchaina lub przekazywania ich depozytariuszowi.
Podsumowanie
- Babylon złożył propozycję Aave V4 umożliwiającą posiadaczom Bitcoina pożyczanie stablecoinów pod zastaw natywnego BTC.
- Użytkownicy blokowaliby Bitcoina bezpośrednio w jego blockchainie bez deponowania monet u zewnętrznych depozytariuszy.
- Aave DAO otrzymałoby pierwsze 500 000 USD rocznego kwalifikującego się przychodu w ramach proponowanej umowy.
- Integracja wymaga dalszej zgody zarządzania, sfinalizowanych ustawień ryzyka i kontroli bezpieczeństwa przed jakimkolwiek uruchomieniem.
- Babylon proponuje dwa dedykowane komponenty Aave V4 do zarządzania zabezpieczeniem Bitcoin, pożyczaniem i procedurami likwidacji.
Babylon Labs opublikowało propozycję na forum zarządzania Aave, rozwijając integrację po raz pierwszy omówioną w maju. Plan wprowadziłby dwa dedykowane komponenty do pożyczania zabezpieczonego Bitcoinem i likwidacji pożyczek. Integracja nadal wymaga zatwierdzenia przez społeczność, sfinalizowanych ustawień ryzyka pożyczkowego i dalszych kontroli bezpieczeństwa przed uruchomieniem.
Babylon proponuje pożyczanie Bitcoina bez opakowywania BTC
Propozycja wprowadza technologię Trustless Bitcoin Vaults firmy Babylon do Aave V4, najnowszej wersji zdecentralizowanego protokołu pożyczkowego.
W proponowanym systemie posiadacze Bitcoina deponowaliby BTC w specjalnych skarbcach działających bezpośrednio w blockchainie Bitcoin. Ich monety pozostałyby zablokowane w Bitcoinie, wspierając pożyczki udzielane przez Aave.
Pożyczkobiorcy mogliby następnie uzyskać dostęp do stablecoinów pod zastaw wartości swoich zdeponowanych Bitcoinów, z zastrzeżeniem zasad pożyczkowych i wymogów dotyczących zabezpieczenia ostatecznie zatwierdzonych przez zarządzanie Aave.
Proces różni się od istniejących ustaleń Aave dotyczących pożyczania Bitcoina, które obsługują aktywa takie jak Wrapped Bitcoin (WBTC) i Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC).
Produkty Wrapped Bitcoin to tokeny emitowane w innym blockchainie w celu reprezentowania BTC przechowywanego w ramach odrębnej umowy. Ich struktury własności i przechowywania zależą od danego produktu.
Babylon proponuje uniknięcie tej struktury poprzez utrzymanie oryginalnego BTC w Bitcoinie przez cały okres pożyczki.
Technologia wykorzystuje system Taproot Bitcoina do ograniczenia sposobu, w jaki zdeponowane monety mogą się przemieszczać. Transakcje dotyczące skarbca muszą spełniać określone warunki, zanim zablokowane BTC będzie mogło zostać zwolnione.
Propozycja Babylon opisuje ten proces jako „bez przenoszenia nadzoru do żadnej zaufanej strony trzeciej”. Chociaż monety pozostałyby w Bitcoinie, Aave potrzebuje sposobu na rozpoznanie zabezpieczenia w swoim systemie pożyczkowym opartym na Ethereum.
Dlatego deweloperzy proponują ograniczony token księgowy ERC-20 reprezentujący wartość BTC każdego skarbca. Token istniałby wyłącznie wewnątrz integracji. Użytkownicy nie mogliby swobodnie go transferować, handlować nim ani przechowywać go poza wyznaczonymi kontraktami.
Babylon określa, że token księgowy reprezentowałby zablokowane BTC w stosunku jeden do jednego. Jego podaż wzrastałaby, gdy skarbiec staje się aktywny, i zmniejszałaby się, gdy zabezpieczenie opuszcza pozycję pożyczkową.
Wcześniejsze uruchomienie technologii skarbców Bitcoin Babylon wprowadziło podejście protokołu do wykorzystania natywnego BTC w zdecentralizowanych finansach bez konwencjonalnych mostów powierniczych.
Aave V4 wprowadziłoby dwa komponenty pożyczania Bitcoina
Babylon proponuje utworzenie dwóch nowych komponentów w Aave V4, znanych jako Spokes.
Pierwszy, nazwany Babylon Spoke, pozwoliłby użytkownikom pożyczać obsługiwane aktywa pod zastaw natywnego Bitcoina. Drugi, nazwany BTC Vault Swap Spoke, obsługiwałby bardziej skomplikowaną część pożyczania Bitcoina: likwidacje.
Likwidacja następuje, gdy wartość zabezpieczenia pożyczkobiorcy spada zbyt daleko w stosunku do niespłaconej pożyczki. System pożyczkowy może zamknąć część lub całość pozycji, aby chronić pożyczone środki przed protokołem.
Tradycyjne likwidacje Aave zazwyczaj dotyczą aktywów już dostępnych na tym samym blockchainie. Proponowane rozwiązanie Babylon ma dodatkowy wymóg, ponieważ bazowe zabezpieczenie znajduje się na Bitcoinie, podczas gdy pożyczanie odbywa się przez Aave.
Zgodnie z propozycją, wykupienie skarbca Bitcoin może zająć kilka dni, ponieważ transakcje muszą przejść przez okres challenge.
BTC Vault Swap Spoke pozwoliłby likwidatorom otrzymać wrapped Bitcoin niezwłocznie, podczas gdy wyznaczeni uczestnicy dokończą rozliczenie bazowego Bitcoina.
WBTC jest początkowym wrapped aktywem proponowanym dla tego procesu.
Dokumenty wyjaśniają, że system likwidacji przetwarzałby pojedyncze skarbce Bitcoin. Pożyczkobiorca posiadający kilka skarbców mógłby określić kolejność, w jakiej byłyby użyte, gdyby likwidacja stała się konieczna.
Aave DAO kontrolowałoby parametry pożyczania, w tym limity pożyczek, wymogi dotyczące zabezpieczenia, ustawienia stóp procentowych i zasady likwidacji.
Dostawcy usług ryzyka dostarczyliby proponowane ustawienia dla obu komponentów. Dyskusja na forum governance otrzymała wsparcie od założyciela Aave, Staniego Kulechova, który określił natywnego Bitcoina jako ważne potencjalne źródło zabezpieczenia pożyczek.
Powitał plan i poparł wykorzystanie dedykowanej architektury Aave V4 do integracji. Rozwój ten następuje po wcześniejszym raportowaniu o inwestycji Babylon w wysokości 15 milionów dolarów od a16z, które opisywało plany firmy dotyczące ekspansji od stakingu Bitcoina do usług pożyczkowych.
Aave DAO może otrzymać pierwsze 500 000 dolarów rocznych opłat
Propozycja Babylon obejmuje porozumienie o podziale przychodów między Aave DAO a Babylon Foundation.
Zgodnie z proponowanymi warunkami, Aave DAO otrzymałoby całe pierwsze 500 000 dolarów kwalifikującego się rocznego przychodu wygenerowanego przez integrację. Kwalifikujący się przychód pochodziłby z określonych opłat protokołu, w tym opłaty za płynność Aave od odsetek pożyczkowych oraz opłat pobieranych przez działania likwidacyjne.
Porozumienie nie miałoby zastosowania do każdego dolara odsetek płaconych przez pożyczkobiorców. Po pierwszych 500 000 dolarów przychód byłby dystrybuowany zgodnie z kilkoma rocznymi przedziałami.
Dla kwalifikującego się przychodu między 500 000 a 2 milionami dolarów, Aave DAO otrzymałoby 78%, Babylon otrzymałby 18%, a 4% zostałoby przeznaczone na zakupy tokenów.
Wyższe przedziały przychodów zapewniłyby inne podziały. Przy rocznym kwalifikującym się przychodzie powyżej 6 milionów dolarów, proponowane alokacje wynosiłyby 61,5% dla Aave DAO, 31,5% dla Babylon i 7% na zakupy tokenów.
Alokacja na zakupy tokenów finansowałaby zakupy na wolnym rynku AAVE i BABY, z 85% skierowanymi na AAVE i 15% na BABY. Zakupione tokeny byłyby dzielone równo między Aave DAO a Babylon Foundation.
Te liczby opisują proponowaną formułę przychodów, a nie prognozowane zyski. Babylon nie gwarantuje, że integracja wygeneruje wystarczającą aktywność, aby osiągnąć którykolwiek z progów.
W dokumencie governance Babylon poinformował, że jego istniejący protokół stakingu Bitcoina aktywował łącznie ponad 100 000 BTC od sierpnia 2024 roku.
Firma wymieniła około 40 772 BTC jako obecnie stakowane w momencie przygotowywania propozycji, o szacowanej wartości 3,37 miliarda dolarów.
Te liczby odnoszą się do istniejących działań stakingowych Babylon i nie reprezentują Bitcoinów już zdeponowanych w proponowanej integracji pożyczkowej Aave.
Rozszerzenie usług stakingu Bitcoina Babylon przez Kraken wcześniej wprowadziło kolejną drogę dla uprawnionych klientów do uczestnictwa w bezpieczeństwie sieci opartym na Bitcoinie.
Staking i proponowana integracja pożyczkowa to oddzielne działania o różnych ustaleniach nagród i ryzykach finansowych.
Propozycja pożyczek Bitcoin wymaga więcej głosów i przeglądów bezpieczeństwa
Zgłoszenie z 14 października to Aave Request for Comment, co oznacza, że członkowie społeczności i specjaliści ds. ryzyka mogą przeanalizować i przedyskutować plan.
Babylon początkowo przedstawił integrację poprzez propozycję Temperature Check 25 maja.
Ta wstępna propozycja przeszła głosowanie społeczności w czerwcu, pozwalając deweloperom przygotować bardziej szczegółowe zgłoszenie z października.
Obecny etap nie autoryzuje uruchomienia integracji.
Zgodnie z zasadami zarządzania Aave, propozycja przechodząca z etapu dyskusji może zostać przeniesiona do głosowania offchain Snapshot przed osiągnięciem formalnego zarządzania onchain.
W przypadku odpowiedniego procesu Snapshot propozycja wymaga co najmniej 320 000 głosów równoważnych AAVE jako poparcia. Ostateczne głosowanie onchain musi spełniać własne wymagania dotyczące uczestnictwa i zatwierdzenia.
Babylon nie ogłosił, kiedy te głosowania się odbędą.
Propozycja opisuje przeglądy bezpieczeństwa przeprowadzone w pięciu obszarach: skarbce Bitcoin, generowanie dowodów, inteligentne kontrakty, usługi internetowe oraz system kryptograficzny wspierający rozliczenia skarbców.
Sześć firm zajmujących się bezpieczeństwem uczestniczyło w pracach audytowych, w tym Coinspect, Sherlock, Zellic, ABDK, ZK Security i Runtime Verification.
Babylon stwierdza, że każdy komponent otrzymał co najmniej dwa niezależne przeglądy. Runtime Verification przeprowadził formalną weryfikację inteligentnych kontraktów.
Firma przeprowadza teraz kolejny przegląd sfinalizowanych zmian z Coinspect, ABDK i Zellic przed jakimkolwiek wdrożeniem do mainnetu.
Babylon zobowiązał się do opublikowania raportów uzupełniających po zakończeniu tych prac.
Kolejne formalne kroki wymienione w propozycji z 14 października to opinie społeczności i analiza ryzyka, możliwe głosowanie Snapshot oraz Aave Improvement Proposal zawierający pełne ustawienia ryzyka do ostatecznego zatwierdzenia onchain.
