Australia zaproponowała nowe przepisy dotyczące platform handlu i przechowywania kryptowalut w dniu 15 października 2026 r., a regulator finansowy ASIC prowadzi konsultacje publiczne do 27 listopada, zanim krajowe ramy licencyjne dla aktywów cyfrowych wejdą w życie w kwietniu 2027 r.
Podsumowanie
- Australia rozpoczęła konsultacje w sprawie proponowanych przepisów dotyczących platform kryptowalutowych, a opinie branży mają wpłynąć do 27 listopada 2026 r.
- ASIC zaproponowała trzy modele kapitałowe, w tym próg 14 mln AUD dla niektórych operatorów platform bez przechowywania.
- Nowe wnioski licencyjne będą przyjmowane od 8 kwietnia 2027 r., a istniejący operatorzy mają czas do 7 października.
- Proponowane przepisy dotyczą przechowywania aktywów klientów, przejrzystości handlu, konfliktów interesów i wymogów dotyczących zasobów finansowych.
- ASIC odnotowała ponad 140 wniosków o licencje na aktywa cyfrowe, w tym ponad 110 w okresie ulg przejściowych.
Australijska Komisja Papierów Wartościowych i Inwestycji (ASIC) ogłosiła konsultacje wraz z Dokumentem Konsultacyjnym 392, który określa planowane wymogi dotyczące ochrony aktywów klientów, praktyk handlowych i zasobów finansowych. Regulator oczekuje publikacji ostatecznych wytycznych w marcu 2027 r., dając firmom czas na przygotowanie się do nowych wymogów licencyjnych.
Australijskie regulacje kryptowalutowe będą wymagać nowych licencji
Nadchodzące przepisy Australii obejmą więcej firm kryptowalutowych istniejącymi ramami licencyjnymi dla usług finansowych.
Ustawa o zmianie ustawy o korporacjach (Ramy Aktywów Cyfrowych) z 2026 r. tworzy dwie regulowane kategorie: platformy aktywów cyfrowych i platformy tokenizowanego przechowywania. Platformy aktywów cyfrowych przechowują tokeny cyfrowe dla klientów i świadczą powiązane usługi, podczas gdy platformy tokenizowanego przechowywania wykorzystują tokeny cyfrowe do rejestrowania praw klientów do aktywów bazowych.
Firmy objęte tym ustawodawstwem będą potrzebować australijskiej licencji na usługi finansowe, powszechnie nazywanej licencją AFS, lub odpowiedniej zmiany istniejącej licencji. Wyjątki mogą mieć zastosowanie do niektórych ustaleń biznesowych.
Ustawodawstwo zostało przyjęte przez Parlament 1 kwietnia i otrzymało sankcję królewską 8 kwietnia 2026 r. Zgodnie z najnowszym dokumentem konsultacyjnym ASIC, nowe ramy wejdą w życie 8 kwietnia 2027 r.
Istniejący operatorzy będą mieli czas do 7 października 2027 r., aby złożyć wniosek o wymagane upoważnienie lub poprosić o zmiany w swoich obecnych licencjach. Firmy, które złożą wnioski w okresie przejściowym, mogą kontynuować działalność, podczas gdy ASIC rozpatruje ich wnioski, z zastrzeżeniem obowiązujących warunków.
ASIC zamierza opublikować wytyczne wyjaśniające, które firmy potrzebują upoważnienia i w jaki sposób przepisy współdziałają z istniejącym ustawodawstwem dotyczącym usług finansowych.
Komisarz Alan Kirkland opisał podejście regulatora jako „ta sama działalność, to samo ryzyko, ten sam wynik regulacyjny”.
Powiedział, że propozycje uwzględniają rosnące wykorzystanie aktywów cyfrowych i tokenizacji w tradycyjnych finansach, jednocześnie utrzymując standardy ochrony klientów.
Regulator otrzymał już ponad 140 wniosków związanych z usługami finansowymi dotyczącymi aktywów cyfrowych. Ponad 110 wpłynęło w okresie tymczasowych ulg regulacyjnych między październikiem 2025 r. a 30 września 2026 r.
Wcześniejszy australijski termin licencjonowania kryptowalut we wrześniu dotyczył istniejących obowiązków w zakresie usług finansowych, które pozostają oddzielne od nowych kategorii upoważnień począwszy od 2027 r.
ASIC proponuje wymogi kapitałowe do 14 mln AUD
Jedna z głównych części konsultacji dotyczy tego, ile pieniędzy firmy kryptowalutowe powinny utrzymywać, aby pokryć swoje zobowiązania finansowe.
ASIC przedstawiła trzy alternatywne modele wymogów dotyczących aktywów netto materialnych. Określają one zasoby finansowe, które firmy muszą utrzymywać, w zależności od ich ustaleń dotyczących przechowywania, przychodów i działalności handlowej.
Zgodnie z pierwszym modelem platforma bez kwalifikujących się ustaleń dotyczących przechowywania przez strony trzecie potrzebowałaby co najmniej 14 mln AUD w aktywach netto materialnych lub 10% swoich średnich przychodów, w zależności od tego, która wartość jest wyższa.
Firma spełniająca wymagane warunki powiernictwa strony trzeciej mogłaby kwalifikować się do niższego progu. Jej obliczenie uwzględniałoby 200 000 AUD, procent posiadanych aktywów oraz 10% średniego przychodu, przy czym obowiązujący wymóg byłby określony przez proponowany model.
Drugi model wprowadza odrębny próg 7 milionów AUD dla operatorów, którzy nie posiadają aktywów bazowych sklasyfikowanych jako produkty finansowe, pod warunkiem że nie kwalifikują się do ulgi w zakresie powiernictwa strony trzeciej.
Inni operatorzy zasadniczo pozostaliby objęci progiem 14 milionów AUD lub wymogiem opartym na przychodach.
Trzeci model ASIC proponuje wymóg początkowy oparty na najwyższej z kwot: 2 milionów AUD, procentu aktywów bazowych lub 10% przychodu. Dalsze kwoty miałyby zastosowanie w zależności od działalności platformy.
Te dodatki obejmują 500 000 AUD dla firm działających jako agenci, 750 000 AUD dla operatorów prowadzących neutralne miejsca handlu oraz 1 milion AUD dla platform handlujących bezpośrednio z klientami jako zleceniodawcy.
Regulator zwraca się o opinie, czy te kwoty są odpowiednie i jak wpłynęłyby na firmy o różnych rozmiarach.
Proponowane standardy obejmują prognozy przepływów pieniężnych i wymogi audytowe, w tym środki mające na celu pomoc firmom w pokryciu kosztów operacyjnych.
ASIC nie wybrał ostatecznego modelu kapitałowego. Dokument konsultacyjny stwierdza, że wymogi mogą ulec zmianie po uwzględnieniu opinii i dalszych prac regulacyjnych.
Giełdy kryptowalut mogą napotkać surowsze zasady handlu i powiernictwa
Proponowane standardy ASIC wymagałyby od objętych nimi platform kryptowalutowych wzmocnienia sposobu przechowywania aktywów klientów i przetwarzania transakcji.
Propozycje dotyczące powiernictwa odnoszą się do prowadzenia dokumentacji, kontroli aktywów klientów i nadzoru nad zewnętrznymi powiernikami. Firmy musiałyby prowadzić odpowiednie rejestry pokazujące, w jaki sposób aktywa klientów są przechowywane i zarządzane.
Regulator nie proponuje ogólnego wymogu, aby wszystkie aktywa cyfrowe pozostały w Australii. Firmy korzystające z zagranicznych rozwiązań powierniczych podlegałyby wymogom dotyczącym ujawniania i zarządzania związanymi z tym ryzykami.
Platformy musiałyby prowadzić rejestry odpowiednich portfeli cyfrowych i adresów blockchain. Proponowane rozwiązania w zakresie raportowania dostarczałyby ASIC informacji potrzebnych do nadzorowania działalności powierniczej bez wymagania od platform ujawniania kluczy prywatnych lub fraz odzyskiwania.
W zakresie handlu ASIC chce, aby operatorzy udostępniali jaśniejsze informacje o zleceniach klientów i zrealizowanych transakcjach.
Proponowane standardy wymagałyby kontroli przeciwdziałających nadużyciom rynkowym, w tym manipulacjom i nieuczciwym praktykom handlowym.
ASIC rozważa ograniczenia dla platform, które handlują przeciwko klientom przy użyciu własnych rachunków, uznając jednocześnie, że niektóre modele biznesowe zakładają działanie platformy jako kontrahenta.
Konsultacje obejmują konflikty interesów, w tym płatności lub korzyści, które mogłyby wpływać na sposób, w jaki platformy dopuszczają tokeny cyfrowe do obrotu.
Firmy realizujące zlecenia dla klientów zasadniczo musiałyby podejmować rozsądne kroki w celu uzyskania odpowiedniego wyniku handlowego zgodnie z proponowanymi standardami.
Te wymogi stanowią część wysiłków ASIC na rzecz regulacji różnych struktur giełdowych, w tym platform dopasowujących kupujących i sprzedających oraz firm bezpośrednio zapewniających płynność.
Wcześniejsze orzeczenie Sądu Najwyższego Australii dotyczące Block Earner ustaliło, że dawny produkt kryptowalutowy spółki o stałym zysku wymagał autoryzacji usług finansowych na mocy obowiązującego prawa.
Orzeczenie z czerwca 2026 r. dotyczyło konkretnego produktu inwestycyjnego Block Earner, a nie każdej giełdy kryptowalut lub tokenu cyfrowego.
Zasady dotyczące stablecoinów i termin opinii w listopadzie
Konsultacje ASIC obejmują stablecoiny, których firmy świadczące usługi finansowe mogą używać przy obliczaniu dostępnych zasobów finansowych.
Regulator proponuje wyłączenie niektórych stablecoinów wyemitowanych przez spółkę lub jej podmioty powiązane z kwalifikowania się do wymogów dotyczących aktywów netto materialnych.
Stablecoiny przechowywane w ramach niezależnych rozwiązań stron trzecich mogłyby nadal się kwalifikować, w zależności od ich struktury i obowiązujących wymogów finansowych.
Konsultacje analizują, w jaki sposób istniejące przepisy mają zastosowanie do tokenów opakowanych, stakingu powierniczego i publicznej infrastruktury blockchain. ASIC planuje zaktualizować swoje wytyczne dotyczące aktywów cyfrowych, aby wyjaśnić, jak działają niektóre zwolnienia.
Regulator będzie przyjmować pisemne zgłoszenia do godziny 17:00 czasu australijskiego wschodniego letniego (Australian Eastern Daylight Time) w dniu 27 listopada 2026 r. za pośrednictwem [email protected].
ASIC oczekuje, że przeanalizuje zgłoszenia między listopadem 2026 r. a marcem 2027 r. Może przeprowadzić dalsze konsultacje przed sfinalizowaniem standardów.
Regulator zaplanował publikację ostatecznych instrumentów i wytycznych na marzec 2027 r., a następnie wejście w życie ram regulacyjnych na 8 kwietnia.
Istniejące firmy objęte nowymi przepisami muszą złożyć wnioski o licencję lub wnioskowane zmiany do 7 października 2027 r.
ASIC rozważa opublikowanie listy firm, które złożą wnioski przed terminem przejściowym, co pozwoli klientom i uczestnikom branży zidentyfikować operatorów uprawnionych do kontynuowania działalności w czasie oceny ich wniosków.
