La rhétorique hawkish de la Réserve fédérale américaine a déclenché une sortie massive de capitaux du secteur des actifs numériques, mais le secteur de l'intelligence artificielle (IA) a réussi à transformer la panique générale en un rallye local. Selon un nouveau rapport du teneur de marché Wintermute, le principal bénéficiaire du changement de sentiment du marché a été le Near Protocol (NEAR), qui a effectivement pris la couronne de leader du segment de l'IA alors que les principaux jetons chutaient.
Le compte rendu publié de la réunion de la Fed a confirmé que la plupart des responsables s'attendent à une nouvelle hausse des taux avant la fin de l'année, poussant le rendement des obligations du gouvernement américain à 10 ans à un sommet de plusieurs années de 5,24 %. Les réactions du marché ont été polarisées : l'indice S&P 500 a atteint un record (+1,2 % pour la semaine), la croissance des bénéfices attendus des entreprises (+29 % en glissement annuel) ayant entièrement compensé le coût élevé de l'emprunt.
Le marché crypto, dépourvu de soutien fondamental similaire, a enregistré des sorties hebdomadaires de 679 millions de dollars des ETF Bitcoin au comptant (le plus élevé depuis juin) et de 542 millions de dollars des ETF Ethereum, tandis que CoinGlass a enregistré des liquidations forcées de 1,19 milliard de dollars (dont 1,06 milliard de positions longues). Le Bitcoin a chuté de 3,2 % (à 83 000 $), tandis que l'Ethereum a plongé de 7,0 % en raison d'un choc de réputation : un chercheur de la Fondation Ethereum a publiquement exhorté les utilisateurs à migrer immédiatement vers de nouvelles adresses.
Mais les plus gros dégâts ont été causés ailleurs.
Le nouveau favori du marché. Comment NEAR a ignoré la tempête générale
Le principal coup a frappé le secteur des altcoins, où la baisse médiane a été de 3,7 % et le récent leader UNI s'est effondré de 15,8 %. Sur les 66 plus grands projets, seulement 11 ont clôturé dans le vert.
Cependant, cette crise a révélé une tendance importante : les investisseurs n'ont pas fui vers les monnaies fiduciaires mais ont changé de narratif. Les capitaux quittant les plateformes DeFi classiques ont commencé à affluer activement vers les jetons liés aux technologies d'intelligence artificielle.
Near est devenu le leader absolu du mouvement. Historiquement positionné comme une blockchain orientée IA, le projet a effectivement ignoré la tempête du marché et, après une baisse symbolique, a revendiqué le leadership du secteur, poursuivant sa croissance agressive.
Wintermute met en évidence deux moteurs clés de cette dynamique : un événement d'actualité technologique (le réseau a introduit la prise en charge des signatures numériques post-quantiques pour renforcer la sécurité) et la mécanique de marché. Les baissiers ont tenté de shorter NEAR par inertie avec le reste du marché, ce qui a déclenché un puissant short squeeze : le rachat forcé des positions courtes n'a fait qu'accélérer la flambée du jeton.
Pourquoi ce n'est pas le moment de prendre des risques
Jusqu'à ce que les rendements des obligations du gouvernement américain se stabilisent et que les flux nets reviennent dans les ETF Bitcoin, Wintermute considère l'achat d'altcoins sur les rebonds comme un risque injustifié. L'attention se déplace vers les nouvelles données sur l'inflation américaine (IPC) et les rapports financiers des géants de la technologie, qui détermineront si la tendance mondiale de l'IA continue de fournir des liquidités au secteur.
