Le jeton HYPE de Hyperliquid a eu du mal à se redresser au-dessus de 75 $ le 25 octobre, l'activité de trading en baisse, les indicateurs techniques baissiers et un positionnement massif sur les produits dérivés incitant les investisseurs à surveiller une nouvelle vente massive.
Résumé
- HYPE s'échangeait près de 75,47 $ le 25 octobre, en baisse de près de 19 % au cours du mois écoulé.
- L'intérêt ouvert des contrats à terme s'élevait à environ 3,07 milliards de dollars, tandis que le volume de trading a diminué de 15,16 %.
- Les données CoinGlass fournies pour le 25 octobre montraient 2,47 millions de dollars de sorties nettes des échanges au comptant.
- Le RSI et le MACD quotidiens restaient baissiers, plaçant le niveau de support de 75 $ sous examen.
- Les analystes ont identifié 70 $ et 65 $ comme cibles potentielles à la baisse si HYPE perd son support.
Selon les données de marché de crypto.news, HYPE s'échangeait autour de 75,47 $ au moment de la publication, en hausse d'environ 0,15 % sur 24 heures, avec 651,2 millions de dollars de volume de trading. Le jeton restait en baisse de 3,65 % sur sept jours et avait perdu 18,87 % au cours du mois écoulé, après son rallye de septembre vers 98 $.
Pourquoi le prix de Hyperliquid est-il en difficulté aujourd'hui ?
HYPE a passé les séances récentes à tenter de se stabiliser après avoir échoué à plusieurs reprises à maintenir des gains au-dessus de 80 $. La cryptomonnaie s'est échangée entre 74,53 $ et 76,82 $ au cours de la période de 24 heures rapportée, laissant acheteurs et vendeurs s'affronter autour de la zone des 75 $.
Bien que la variation quotidienne du prix ait été relativement faible, l'activité sur les produits dérivés suggérait que les traders restaient prudents.
Les données CoinGlass fournies montraient que le volume de trading des contrats à terme chutait de 15,16 % à 1,40 milliard de dollars, tandis que l'intérêt ouvert diminuait de 0,52 % à 3,07 milliards de dollars. Le volume des options, en revanche, augmentait de 93,84 % à 2,11 millions de dollars, l'intérêt ouvert des options atteignant 71,02 millions de dollars.
La hausse rapportée de l'activité sur les options s'est produite à partir d'une base considérablement plus petite que celle du trading de contrats à terme. Elle n'établit donc pas que la demande d'options ait dépassé le marché des contrats à terme perpétuels de HYPE.
Un instantané de marché distinct estimait que 78,1 % du positionnement suivi sur les contrats à terme était acheteur, en hausse de 3,2 points de pourcentage par rapport à la veille. Ce chiffre dépend des positions et des échanges couverts par le fournisseur et ne représente pas tous les traders de HYPE.
Une forte exposition acheteuse peut rendre les positions à effet de levier vulnérables si les prix baissent et que les seuils de liquidation sont déclenchés.
Les retraits sur l'échange Hyperliquid se poursuivent malgré la faiblesse des prix
Malgré la structure baissière des prix, les flux des échanges au comptant ont montré des retraits soutenus.
Le 25 octobre, les données CoinGlass indiquaient des sorties nettes de HYPE d'environ 2,47 millions de dollars des échanges centralisés. Des lectures négatives étaient apparues fréquemment en septembre et octobre, notamment plusieurs retraits quotidiens compris entre 20 millions et 30 millions de dollars.
Les retraits des échanges peuvent réduire la quantité de cryptomonnaie immédiatement disponible pour le trading sur ces plateformes. Ils peuvent représenter des transferts vers des portefeuilles privés, des plateformes de trading alternatives ou des comptes de dépôt, plutôt que des achats d'investisseurs confirmés.
Les sorties n'ont pas empêché HYPE de reculer depuis son plus haut de septembre près de 98 $.
Comme crypto.news l'a précédemment examiné concernant les transferts de baleines, les grands détenteurs ont continué à déplacer des jetons entre les échanges et les portefeuilles privés, tandis que les achats institutionnels de trésorerie constituent une source de demande distincte.
Les achats de jetons financés par les frais de Hyperliquid demeurent une autre caractéristique de sa structure de marché. Le protocole dirige les frais de trading éligibles vers son Assistance Fund, qui achète des HYPE sur le marché.
Au 13 octobre, le fonds aurait dépensé 1,36 milliard de dollars pour racheter des jetons, accumulant plus de 48 millions de HYPE. Ces achats se sont poursuivis parallèlement à des périodes de baisse des prix.
Prévision du prix de Hyperliquid : HYPE tombera-t-il sous 75 $ ?
Le graphique quotidien du prix de Hyperliquid montrait HYPE se négociant autour de 75,33 $. Le jeton a continué de former des sommets descendants après son rallye de septembre, ce qui suggère que les vendeurs contrôlaient toujours la tendance à court terme.
L'indice de force relative s'établissait à 34,29, en dessous de sa moyenne mobile de 39,57. Avec le RSI s'approchant du seuil de survente de 30, l'indicateur montrait une pression vendeuse persistante sans confirmer qu'une reprise avait commencé.
L'indicateur de convergence-divergence des moyennes mobiles est resté négatif. Sa ligne principale s'établissait à -2,635, en dessous de la ligne de signal à -2,039, tandis que l'histogramme enregistrait -0,596.
Les deux lignes du MACD sont restées sous zéro, confirmant que la dynamique baissière ne s'était pas inversée.
Pendant ce temps, HypedLaunches a identifié 70–75 comme une importante zone de support hebdomadaire, suivie d'un support de Fibonacci près de 65 $. Le compte a placé une résistance majeure entre 90 et 100 $, avec 150–200 présenté comme un scénario à plus long terme possible uniquement après une cassure confirmée au-dessus de 100 $.
Un autre trader, Aman, a averti qu'un modèle tête-épaules en formation pourrait exposer HYPE à 50 $ si le support autour de 75 $ cède. Le modèle reste une interprétation d'analyste, et non une cassure confirmée.
Les frais de trading et les rachats restent au centre de l'attention
En dehors du graphique des prix, l'activité de trading de Hyperliquid continue de générer des frais qui aident à financer ses rachats de jetons.
De récentes estimations de marché situaient les frais du protocole à environ 1,685 million de dollars sur 24 heures et à 54,3 millions de dollars sur 30 jours. Ces chiffres décrivent une activité estimée du protocole, et non des rendements garantis pour les détenteurs de jetons.
Le mécanisme de revenus AQAv2 du réseau dirige une autre catégorie de revenus éligibles vers l'Assistance Fund, élargissant les sources utilisées pour les achats de HYPE.
Les participants du marché surveillent si l'activité de trading continue peut soutenir les rachats à mesure que le positionnement sur les contrats à terme évolue. Hyperliquid a déjà attiré l'intérêt sur les marchés HIP-3, qui permettent aux développeurs approuvés de lancer des marchés de trading perpétuel supplémentaires.
Les dernières lectures techniques placent la résistance immédiate à 80 $, suivie de 85 $ et 90 $. Une clôture quotidienne sous 75 $ mettrait 70 $ au premier plan, tandis qu'un retour au-dessus de 80 $ serait le premier signe d'amélioration après plusieurs semaines de baisse des prix.
