Evernorth a sélectionné Ripple, Kraken, Coinbase et BitGo pour soutenir des stratégies d'investissement utilisant son trésor de 473 millions de XRP, avec un déploiement initial prévu pour le quatrième trimestre 2026.
Résumé
- 473 millions de XRP constituent le trésor à partir duquel Evernorth prévoit de déployer du capital d'investissement.
- Quatre partenaires institutionnels soutiendront les activités d'accumulation et d'investissement en XRP de l'entreprise.
- Les stratégies de prêt sur le XRP Ledger dépendront de l'activation des validateurs et d'un historique de production éprouvé.
- Le directeur des investissements Hugo Jeandesboz supervisera l'allocation, la liquidité et les relations avec les contreparties.
Evernorth a annoncé le 14 octobre qu'elle prévoit de générer des revenus à partir de ses avoirs tout en continuant à accumuler des XRP, visant une augmentation du nombre de jetons détenus par action.
Selon les termes annoncés par l'entreprise, les accords de partenariat restent soumis aux conditions de clôture habituelles et à toute approbation réglementaire et corporative requise. Evernorth a décrit une phase initiale d'investissement institutionnel, suivie d'une participation potentielle aux marchés de prêt et de crédit sur le XRP Ledger.
« Nous mettons notre trésor au travail », a déclaré le fondateur et PDG Asheesh Birla.
Evernorth prévoit des investissements institutionnels en XRP avant le prêt on-chain
Pour la première étape, Evernorth a indiqué que son équipe d'investissement et de risque supervisera les stratégies menées par l'intermédiaire de contreparties institutionnelles établies. L'entreprise a sélectionné Ripple, Kraken, Coinbase et BitGo en fonction de leur infrastructure, de leurs licences, de leurs ressources financières et de leur expérience au service d'entreprises publiques et de gestionnaires d'actifs.
Selon l'annonce, les partenariats visent à soutenir la génération de revenus avec des contrôles, des rapports et des normes de contrepartie adaptés à une entreprise cotée au Nasdaq. Evernorth prévoit également d'allouer directement du capital de trésorerie aux marchés décentralisés une fois que les capacités natives de prêt et de crédit du XRP Ledger auront reçu l'approbation des validateurs et démontré un fonctionnement fiable.
Birla a lié ce programme à l'objectif de l'entreprise d'augmenter le XRP par action, déclarant qu'Evernorth a l'intention de fournir du capital lorsque les marchés de crédit du registre seront disponibles. L'annonce de l'entreprise présente l'investissement institutionnel et la finance décentralisée comme des parties successives de sa stratégie de trésorerie.
Le mandat d'investissement était déjà décrit dans les divulgations de fusion d'Evernorth. Comme crypto.news l'a rapporté le 10 octobre, la fusion Armada complétée de l'entreprise lui a laissé environ 473 millions de XRP et environ 300 millions de dollars de produits bruts en espèces avant les frais de transaction.
Dans ces divulgations, Evernorth a identifié les actifs tokenisés, les marchés de crédit on-chain et l'infrastructure de règlement comme des domaines où elle avait l'intention de fournir du capital. Son annonce de clôture a nommé Arrington Capital, SBI Group, Ripple, Pantera Capital, Kraken et GSR parmi les investisseurs fournissant des espèces et des actifs numériques.
Les actions du Nasdaq offrent une exposition corporative au trésor XRP
Avec Evernorth désormais cotée sous XRPN, les investisseurs du marché boursier américain peuvent acheter des actions de l'entreprise qui détient et gère les avoirs en XRP.
Un rapport du 30 septembre examinant la structure de propriété du trésor XRP expliquait que les actionnaires possèdent des actions corporatives plutôt qu'un droit de rachat direct pour un nombre fixe de XRP. Selon cette analyse basée sur la procuration, l'exposition derrière chaque action dépend également des actions en circulation, des passifs, du financement et des coûts de transaction.
Le même rapport détaillait comment Evernorth a assemblé son trésor projeté par le biais d'achats et de contributions. La procuration définitive a identifié 126 791 458 XRP contribués par Ripple, environ 211,32 millions de XRP associés au sponsor, et une contribution distincte de 50 millions de XRP d'une partie liée.
Dans le total projeté de la procuration, environ 84,37 millions de XRP avaient été acquis pour 214 millions de dollars à un prix moyen d'environ 2,53657 dollars par jeton. Les arrangements de contribution anticipée et différée représentaient 800 000 XRP supplémentaires, selon les composantes divulguées.
Avant la clôture de la fusion, Evernorth a révisé son calendrier de cotation. Un rapport du 7 octobre couvrait le calendrier de négociation révisé au Nasdaq de la société après qu'un problème administratif a déplacé la clôture prévue du 7 octobre au 9 octobre et les débuts de négociation prévus du 8 octobre au 12 octobre.
Dans sa mise à jour du 6 octobre, la société a déclaré que le retard administratif ne devrait pas empêcher la finalisation. Les actionnaires d'Armada avaient approuvé la fusion lors de leur assemblée générale extraordinaire du 30 septembre, selon la divulgation à la SEC qui l'accompagne.
Jeandesboz supervise l'allocation de trésorerie et les relations de négociation
Pour gérer le programme d'investissement, Evernorth a nommé Hugo Jeandesboz au poste de directeur des investissements le 28 septembre. Dans une annonce du 12 octobre, la société a indiqué qu'il rend compte à Birla et dirige l'allocation de trésorerie, la gestion de la liquidité et la gestion active de ses avoirs en XRP.
Selon le communiqué de nomination, Jeandesboz sert également de contact principal pour les contreparties de négociation et les dépositaires. Il a précédemment travaillé comme co-directeur des investissements chez Coinbase Asset Management, où il a dirigé son activité Solutions et géré des stratégies d'investissement sur mesure pour des clients institutionnels.
Avant ce rôle, selon la société, il était le principal négociateur de produits dérivés de Coinbase, couvrant les options, les contrats à terme et les marchés on-chain. Son expérience antérieure comprenait la négociation de produits dérivés de taux d'intérêt chez HSBC à New York et des postes de négociation à revenu fixe et quantitative chez Société Générale.
Dans l'annonce du partenariat, Jeandesboz a déclaré que les quatre entreprises sélectionnées satisfont aux exigences d'Evernorth en matière de contreparties et que la même discipline de risque régirait les futurs investissements on-chain.
Le financement convertible permet d'autres achats de XRP
Des documents de financement distincts prévoient également des capitaux pouvant soutenir les achats de jetons. Un rapport du 21 septembre détaillait les conditions de financement par dette convertible d'Evernorth, couvrant un accord visant à émettre 30 millions de dollars d'obligations seniors non garanties avec un taux d'intérêt payé en nature de 4 % par an.
Selon l'accord déposé auprès de la SEC, Evernorth a signé l'arrangement d'achat le 11 septembre avec NH Investment & Securities, agissant en tant que fiduciaire pour Kyobo AIM Corporate Finance General Private Investment Trust No. 3. L'émission et le paiement devaient avoir lieu en même temps que la finalisation de la fusion.
Les utilisations autorisées divulguées comprennent des objectifs généraux d'entreprise, des achats de XRP et des activités au sein de l'écosystème XRP. Selon les conditions de financement, les intérêts sont ajoutés au principal et composés semestriellement, avec une échéance prévue pour 2031, sauf si les obligations sont converties, rachetées ou remboursées plus tôt.
Les détenteurs reçoivent des droits de conversion à partir d'un an après la date d'entrée en vigueur, selon l'accord. Le taux initial est de 98,03921 actions de classe A par 1 000 $ de principal, soit environ 10,20 $ par action.
