Binance US et Blockchain.com sont les derniers prétendants cherchant à entrer dans l'industrie américaine des marchés de prédiction et auraient déposé une demande d'approbation réglementaire pour proposer des contrats événementiels.
Résumé
- Binance US aurait déposé une demande d'approbation réglementaire pour proposer des marchés de prédiction aux États-Unis.
- Coinbase, Crypto.com, Gemini et Bullish figurent parmi les entreprises de cryptomonnaies qui poursuivent des marchés de prédiction par le biais de demandes réglementaires, de partenariats ou de leurs propres plateformes de trading.
- Les plateformes d'échange de cryptomonnaies élargissent leur offre de produits alors que la baisse des prix des cryptomonnaies et le ralentissement de l'activité de trading pèsent sur les revenus des services traditionnels d'actifs numériques.
- Les différends réglementaires restent une préoccupation pour les opérateurs de marchés de prédiction, les régulateurs du Michigan affirmant que Coinbase a accepté de cesser de proposer des contrats événementiels aux clients de l'État.
Selon un rapport du Financial Times citant une personne proche du dossier, la société britannique de cryptomonnaies Blockchain.com a demandé la semaine dernière une licence américaine pour proposer des contrats événementiels réglementés, tandis que Binance US a récemment soumis sa propre demande.
Les deux entreprises rejoignent un marché de plus en plus encombré où des plateformes d'échange établies, notamment Coinbase, Crypto.com et Gemini, introduisent des produits de prédiction ou travaillent avec des opérateurs existants pour offrir aux clients davantage d'options de trading.
Ces demandes interviennent alors que l'activité des marchés de prédiction continue de croître malgré une longue période de baisse des prix des cryptomonnaies, les traders plaçant de plus en plus de paris sur des événements sportifs, des résultats politiques, des décisions économiques et d'autres développements du monde réel.
Blockchain.com et Binance US cherchent à obtenir des approbations pour les marchés de prédiction
Le directeur général de Blockchain.com, Peter Smith, a déclaré au Financial Times que la croissance rapide des marchés de prédiction lui rappelait le trading de cryptomonnaies de ses débuts.
Smith a déclaré que les clients souhaitaient accéder aux marchés de prédiction parallèlement à leurs avoirs existants en actifs numériques, ce qui a incité l'entreprise à demander une approbation réglementaire aux États-Unis.
Binance US a suivi une voie similaire, bien que la demande d'aucune des deux entreprises ne constitue une autorisation de commencer à proposer les produits.
La plateforme d'échange américaine envisageait déjà les marchés de prédiction dans le cadre de son expansion commerciale. Comme crypto.news l'a rapporté le 15 octobre, Binance US cherchait apparemment à lever jusqu'à 100 millions de dollars sur une valorisation proche de 1 milliard de dollars, avec de nouveaux produits et une expansion des opérations américaines parmi ses plans.
Pendant ce temps, Bullish a demandé une licence américaine couvrant les marchés de prédiction, tandis que Coinbase s'est associé à Kalshi pour rendre les contrats événementiels disponibles via sa plateforme de trading.
Les entreprises qui entrent dans le secteur poursuivent différents modèles économiques, certaines développant leurs propres opérations de marchés de prédiction et d'autres s'appuyant sur des partenariats avec des plateformes d'échange réglementées pour fournir des contrats aux clients.
Les marchés de prédiction connaissent un regain de popularité
Selon les chiffres cités par le Financial Times, les volumes de trading combinés sur Polymarket et Kalshi sont passés de 17 milliards de dollars en janvier à 72 milliards de dollars en septembre, soit une augmentation de plus de 300 %.
Au cours de la même période, les volumes de trading au comptant de cryptomonnaies ont chuté de 18 %, tandis que les prix de plusieurs actifs numériques majeurs sont restés bien en dessous de leurs niveaux d'il y a un an.
Le Bitcoin et l'Ethereum avaient reculé de 28 % et 42 %, respectivement, au cours des 12 mois précédents, tandis que le XRP et le Solana avaient perdu environ la moitié de leur valeur, selon le rapport.
Les entreprises de cryptomonnaies cotées en bourse ont été confrontées à des pressions similaires. Les actions de Coinbase et de Bullish ont presque été divisées par deux au cours de l'année écoulée, tandis que Gemini a perdu 82 % de sa valeur marchande.
Patrick Moley, analyste de recherche senior chez Piper Sandler, a déclaré que les plateformes de trading de détail élargissaient leur offre de produits pour fidéliser les clients existants et attirer de nouveaux utilisateurs pendant les périodes de faible activité des cryptomonnaies.
Moley a déclaré que proposer des produits en dehors des cryptomonnaies pourrait aider les plateformes d'échange à maintenir leur activité pendant une longue période de ralentissement du marché.
Les résultats financiers de Robinhood ont déjà fourni un exemple de la manière dont les contrats événementiels peuvent contribuer aux revenus de trading. Au cours du deuxième trimestre, le courtier a généré 156 millions de dollars grâce aux contrats événementiels, contre 100 millions de dollars provenant des transactions en cryptomonnaies, qui ont diminué de 38 % par rapport à l'année précédente.
Crypto.com développe les marchés de prédiction grâce à un accord avec Robinhood
Crypto.com a adopté une approche différente en séparant son activité de marchés de prédiction, OG.com, en une entité indépendante et en établissant des partenariats pour distribuer ses contrats.
En septembre, Robinhood a accepté d'acquérir des participations dans Crypto.com et OG.com dans le cadre d'un accord pluriannuel qui permettrait à certains contrats événementiels sélectionnés d'atteindre des clients américains éligibles via la plateforme de Robinhood.
L'accord valorisait Crypto.com à 20 milliards de dollars et OG.com à 5 milliards de dollars aux fins des transactions en actions.
Robinhood s'était auparavant appuyé sur d'autres fournisseurs de marchés de prédiction, et l'accord a donné au courtier une autre source de contrats événementiels alors que la demande pour ces produits continuait de croître.
Selon le Financial Times, un cadre de l'industrie des cryptomonnaies a déclaré que les entreprises craignaient que générer des revenus exclusivement à partir du trading d'actifs numériques ne puisse plus offrir les mêmes opportunités commerciales qu'auparavant.
Les marchés de prédiction restent sous surveillance réglementaire
Malgré une demande croissante, les plateformes d'échange de cryptomonnaies qui entrent sur les marchés de prédiction font face à des litiges juridiques pour déterminer si certains contrats événementiels doivent relever de la réglementation fédérale sur les produits dérivés ou des lois étatiques sur les jeux d'argent.
Les régulateurs du Michigan ont déclaré ce mois-ci que Coinbase avait accepté de cesser de proposer des contrats événementiels aux clients de l'État.
La plateforme d'échange avait auparavant contesté l'autorité du Michigan sur les marchés de prédiction liés au sport, mais un juge fédéral a rejeté sa demande de protection préliminaire contre l'application des lois de l'État en août.
La juge fédérale américaine Shalina Kumar a estimé que Coinbase n'avait pas démontré de motifs suffisants pour l'injonction demandée. La décision portait sur une mesure provisoire et n'a pas tranché le litige juridique sous-jacent.
Des désaccords similaires ont touché Kalshi et d'autres opérateurs de marchés de prédiction, les autorités fédérales et étatiques contestant la manière dont les contrats événementiels sportifs devraient être réglementés.
En dehors des États-Unis, les marchés de prédiction destinés aux particuliers restent interdits au Royaume-Uni, où les autorités classent ces produits comme des options binaires.
