Michael Saylor ha insinuado otra compra de Bitcoin para Strategy después de que la compañía informara tenencias de 848.250 BTC, adquiridas por aproximadamente 64.000 millones de dólares, en su última divulgación semanal.
Resumen
- Michael Saylor insinuó una mayor acumulación de Bitcoin, aunque Strategy no ha confirmado otra compra este fin de semana.
- La última presentación de Strategy muestra tenencias de 848.250 BTC, adquiridas por aproximadamente 64.000 millones de dólares, incluidos los costos de transacción.
- La compañía compró 250 Bitcoin por 21,5 millones de dólares durante la semana que terminó el 11 de octubre, su última divulgación.
- Strategy gastó 192,4 millones de dólares comprando acciones de STRC, casi nueve veces su gasto semanal en compras de Bitcoin.
- Bitcoin cotizaba cerca de 81.000 dólares el 18 de octubre, manteniendo las tenencias de Strategy por encima de su costo promedio de adquisición reportado.
En una publicación en X del 18 de octubre, el cofundador de Strategy escribió: «Encontramos espacio para más naranja», junto a un gráfico que mostraba el historial de compras de Bitcoin de la compañía. El mensaje sugería una mayor acumulación, pero no reveló un monto de transacción, una fecha de compra ni la confirmación de una operación ejecutada.
El último informe oficial de Strategy, publicado el 12 de octubre, mostró que la compañía había comprado 250 BTC por 21,5 millones de dólares durante la semana que terminó el 11 de octubre. Había gastado considerablemente más —192,4 millones de dólares— recomprando sus acciones preferentes STRC durante el mismo período.
Bitcoin cotizaba cerca de 81.000 dólares el 18 de octubre, según CoinGecko, situando el precio de mercado por encima del costo promedio de adquisición de Bitcoin reportado por Strategy de 75.444 dólares.
Saylor insinúa otra compra de Bitcoin sin confirmar un acuerdo
La publicación dominical de Saylor continuó su práctica de publicar gráficos que muestran las transacciones de Bitcoin de Strategy, con las compras representadas por marcadores naranjas.
Su mensaje no decía cuántas monedas podría adquirir la compañía ni si ya se había realizado una transacción adicional.
La última cifra de propiedad confirmada sigue siendo 848.250 BTC, según la divulgación regulatoria de la compañía del 12 de octubre, que abarca la actividad hasta el 11 de octubre.
Las compras de Strategy pueden financiarse a través de varias fuentes, incluidas las ventas de acciones ordinarias, las ofertas de acciones preferentes y el efectivo disponible de la compañía.
Sin embargo, un nuevo gráfico o mensaje en redes sociales no establece que se haya completado una transacción. La confirmación normalmente llega a través de las divulgaciones financieras de la compañía, que identifican la cantidad de Bitcoin adquirida, el gasto total y el saldo resultante. A principios de este mes, Saylor compartió un mensaje similar antes de que la compañía anunciara sus siguientes transacciones semanales.
El 4 de octubre, publicó otro gráfico de acumulación con las palabras «Más naranja que nunca», mientras que las últimas tenencias de Bitcoin divulgadas por Strategy se situaban en 847.666 BTC. Crypto.news cubrió previamente el adelanto de octubre, que siguió a una compra confirmada de 1.665 BTC durante el período de informe anterior. La publicación del 18 de octubre llega después de que Strategy publicara otro conjunto de cifras que mostraban una adquisición semanal de Bitcoin menor y sustanciales recompras de acciones preferentes.
Se necesitaría una nueva presentación que cubra las compras posteriores al 11 de octubre para determinar si el último mensaje precedió a una transacción real.
Strategy posee 848.250 Bitcoin tras comprar 250 BTC
En su presentación del 12 de octubre ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., Strategy informó la compra de 250 BTC entre el 5 y el 11 de octubre.
La compañía gastó aproximadamente 21,5 millones de dólares en esas monedas, pagando un promedio de 86.194 dólares por Bitcoin, incluidas comisiones y gastos. Tras esa compra, las tenencias totales alcanzaron los 848.250 BTC. Strategy informó costos de adquisición agregados de aproximadamente 64.000 millones de dólares y un precio promedio de compra de 75.444 dólares por moneda.
La tenencia representa aproximadamente el 4,04% del suministro máximo de Bitcoin de 21 millones de monedas. Esa comparación utiliza la emisión máxima fija de Bitcoin, no el número de monedas actualmente en circulación o disponibles en los exchanges. Strategy financió 21 millones de dólares de la última compra utilizando los ingresos procedentes de las ventas de sus acciones ordinarias de Clase A, MSTR. Otros 500.000 dólares provinieron del efectivo existente de la empresa.
La empresa vendió 125.183 acciones de MSTR durante la semana, generando aproximadamente 21 millones de dólares en ingresos netos. Su presentación mostró que aproximadamente 18.810 millones de dólares en acciones de MSTR permanecían disponibles para su futura emisión y venta bajo su programa at-the-market existente a fecha de 11 de octubre.
La disponibilidad de esa capacidad de emisión no significa que la empresa ya haya vendido esas acciones o comprometido los ingresos a compras de Bitcoin. El costo promedio reportado por Strategy de 75.444 dólares permanece por debajo del precio de mercado de Bitcoin del 18 de octubre. CoinGecko situó el BTC en aproximadamente 81.059 dólares durante la verificación de mercado, con su rango de negociación de 24 horas oscilando entre 80.823 y 82.178 dólares.
A ese precio, multiplicar 848.250 BTC por 81.059 dólares da un valor indicativo de la cartera de aproximadamente 68.760 millones de dólares. En comparación con su costo de adquisición reportado de 64.000 millones de dólares, la diferencia es de alrededor de 4.760 millones de dólares antes de contabilizar otras obligaciones financieras de la empresa, impuestos o ajustes de valoración. Esas estimaciones dependen del precio de mercado utilizado para el cálculo y no equivalen al beneficio neto a nivel de empresa de Strategy.
Las recompras de STRC superan el último gasto en Bitcoin
Aunque Strategy continuó comprando Bitcoin durante la semana que terminó el 11 de octubre, la mayor parte del gasto divulgado entre sus adquisiciones de Bitcoin y recompras de acciones preferentes se destinó a STRC.
La empresa recompró 1.932.145 acciones de su Acción Preferente Perpetua Stretch Serie A de Tasa Variable por aproximadamente 192,4 millones de dólares. Eso se compara con los 21,5 millones de dólares gastados en la compra de Bitcoin durante el mismo período de informe de siete días.
Dividir ambas cantidades muestra que la recompra de STRC fue aproximadamente 8,95 veces el valor de la compra de Bitcoin. La comparación abarca dos transacciones divulgadas, no todo el gasto corporativo de Strategy. STRC es uno de varios instrumentos de acciones preferentes emitidos por Strategy para recaudar capital y financiar sus operaciones. El valor paga dividendos variables, creando obligaciones financieras continuas para la empresa.
Recomprar acciones preferentes puede reducir el número de valores en circulación sobre los que Strategy debe realizar futuros pagos de dividendos.
Sin embargo, la presentación del 12 de octubre no establece que la dirección eligiera recomprar STRC específicamente porque su rendimiento hubiera alcanzado el 12,31%, como se afirma en el informe proporcionado. El informe semanal anterior de asignación de capital de Strategy cubrió la misma recompra de 192,4 millones de dólares junto con la adquisición de 250 BTC.
Un análisis posterior de sus recompras de acciones examinó la distinción entre los fondos utilizados para comprar criptomonedas y los utilizados para gestionar las obligaciones de acciones preferentes de la empresa.
Según la presentación oficial de la empresa, aproximadamente 354,8 millones de dólares permanecían autorizados bajo su programa de recompra de valores de crédito digital tras las últimas transacciones. Una autorización adicional de 1.000 millones de dólares permanecía disponible bajo su programa separado de recompra de acciones ordinarias MSTR. Ninguna de las autorizaciones representa una transacción completada. Los importes establecen la capacidad restante bajo los programas anunciados.
Strategy mantiene 5.520 millones de dólares en activos en dólares
Junto con sus tenencias de criptomonedas y las recompras de acciones preferentes, Strategy reportó sustanciales activos denominados en dólares. A fecha de 11 de octubre, su Reserva en USD designada totalizaba 4.880 millones de dólares, mientras que otro Efectivo en USD ascendía a 640,5 millones de dólares.
Combinados, esos saldos equivalían a aproximadamente 5.520 millones de dólares. Las presentaciones de la empresa describen la Reserva en USD como dinero mantenido para respaldar los dividendos de las acciones preferentes y los pagos de intereses sobre la deuda pendiente. Su saldo separado de Efectivo en USD cumple una función diferente, respaldando actividades generales de tesorería de Bitcoin, posibles adquisiciones de Bitcoin, adiciones a reservas y otros usos de gestión de capital.
Durante el período del 5 al 11 de octubre, Strategy utilizó 500.000 dólares de Efectivo en USD para complementar los ingresos procedentes de las ventas de acciones ordinarias utilizadas para comprar Bitcoin. La presentación no indica que la totalidad de los 5.520 millones de dólares combinados esté destinada a nuevas adquisiciones de Bitcoin. La empresa había reportado previamente el uso de parte de su efectivo disponible para recomprar acciones preferentes, lo que hace que su posición de capital dependa de más que el tamaño de sus tenencias de Bitcoin.
En una actividad relacionada de tesorería corporativa, el 14 de octubre una comparación de recompras de acciones examinó cómo Strategy y el tenedor japonés de Bitcoin Metaplanet gestionaban las compras de sus propios valores junto con la exposición a criptomonedas. La presentación del 12 de octubre de Strategy especificó que 17.510 millones de dólares en acciones STRC permanecían disponibles para su emisión y venta bajo su programa de oferta at-the-market.
Informó que no se vendieron acciones STRC durante la última semana, mientras que sus ventas de acciones ordinarias proporcionaron casi toda la financiación para los 250 BTC recién adquiridos. La compañía terminó ese período de informe con 640,5 millones de dólares en efectivo USD de propósito general y 4.880 millones de dólares en su reserva designada.
