Así funciona un pago con tarjeta Visa que se liquida en USDC

Un comprador puede pagar con una tarjeta Visa y un comerciante puede recibir dólares incluso cuando un banco utiliza USDC para liquidar con la red. El despliegue de Visa en Estados Unidos trasladó el pago de una institución financiera a Solana. El reloj que determina cuándo una tienda ve el dinero en su cuenta bancaria aún puede funcionar por separado.

El despliegue ofrece a los bancos una forma de mover fondos de liquidación fuera del horario operativo tradicional. Una tienda que vende el mismo artículo un sábado sigue recibiendo dinero según los términos acordados con su proveedor de pagos. La diferencia se vuelve clara cuando se sigue la compra desde el terminal hasta el momento en que la tienda puede gastar los fondos.

Visa y Lloyds midieron una parte de ese proceso en un piloto en vivo. El dinero llegó a Visa en menos de una hora, incluso un fin de semana. El extracto del comerciante sería el lugar para ver si algo de ese ahorro de tiempo llegó a la tienda.

Del terminal al emisor

Supongamos que un cliente compra un artículo de 100 dólares un sábado usando una tarjeta Visa convencional. El terminal del comerciante envía una solicitud de autorización a través del proveedor de pagos del comerciante. La red la dirige al emisor de la tarjeta, que decide si la aprueba.

La aprobación permite a la tienda completar la venta. El pago aún debe capturarse y compensarse, y las instituciones involucradas deben liquidar sus obligaciones. El proveedor de pagos del comerciante acredita a la tienda según un calendario de pagos acordado por separado.

El anuncio de liquidación con stablecoins en Estados Unidos de Visa identifica a Cross River Bank y Lead Bank como primeros participantes que usan USDC sobre Solana. La transferencia entre el banco y la red es la parte del proceso que Visa describe como trasladada onchain. El titular de la tarjeta no necesita comprar USDC para que el banco lo use.

Dónde los dólares se convierten en USDC

La institución que envía USDC debe obtener o mantener el saldo antes de poder liquidar. Puede fondear una billetera por adelantado o usar un proveedor para ayudar a obtener y mover los tokens. La conversión puede por lo tanto ocurrir en una operación de tesorería fuera del propio proceso de pago.

El cargo de 100 dólares no tiene que generar una transferencia de 100 dólares en Solana. La obligación de un banco puede reflejar un lote de transacciones y ajustes. Un explorador puede mostrar el movimiento de un saldo de liquidación sin identificar compras individuales, reembolsos o titulares de tarjetas.

La moneda que recibe el comerciante depende de su propio acuerdo. Un comerciante cuyo proveedor paga en dólares puede seguir recibiendo un crédito en dólares incluso si se movió USDC entre otras partes en la misma cadena de pago.

Tres relojes funcionan durante el fin de semana

El primer reloj mide el tiempo desde el pago hasta la autorización. El segundo mide cuándo las instituciones financieras mueven el dinero para liquidar. El tercero mide cuándo el proveedor del comerciante libera el pago y cuándo el banco receptor lo pone a disposición.

Visa afirma que su servicio USDC puede admitir la liquidación los siete días de la semana. Eso puede importar a un banco que intenta reducir el tiempo durante el cual mantiene una obligación durante un fin de semana. Un comerciante cuyo proveedor paga el siguiente día hábil podría seguir viendo la misma fecha de pago después de que el banco liquide más rápido.

Para establecer un beneficio para el comerciante, compare dos marcas de tiempo para la misma compra o lote. La marca de tiempo onchain muestra cuándo la institución correspondiente movió sus USDC. El estado de cuenta del comerciante muestra cuándo el proveedor acreditó dinero disponible para gastar. Una brecha más corta en un libro contable solo demuestra que el paso correspondiente se movió más rápido.

Un reembolso sigue a la transacción con tarjeta

Si el cliente devuelve el artículo, el comerciante normalmente emite un reembolso a través de su proveedor de pagos. La red de tarjetas y el emisor gestionan esa instrucción conforme a los procedimientos de tarjeta aplicables. El reembolso puede cambiar los saldos de liquidación posteriores sin revertir la transacción original en la cadena de bloques.

Esa distinción importa al evaluar qué cambia la stablecoin. Una transferencia puede ser final en Solana mientras la compra sigue sujeta a un reembolso o disputa conforme al contrato de la tarjeta. Las partes pueden conciliar el ajuste posterior a través de sus propios libros contables y obligaciones de liquidación.

La evidencia que resolvería la cuestión del comerciante

Visa amplió su piloto de liquidación global a nueve cadenas compatibles en abril. Una nueva red compatible indica a los participantes dónde pueden mover los fondos de liquidación. Un beneficio para el comerciante necesitaría evidencia del lado adquirente o de pago, como que un proveedor cambie su calendario de financiación de fin de semana o informe un tiempo más corto hasta el saldo disponible.

La comparación más sólida emparejaría los registros de liquidación con los registros de pago al comerciante e indicaría cuándo se capturó la compra. Sin esa última marca de tiempo, un pago más rápido podría provenir de una política de agrupación diferente en lugar de un cambio en el activo de liquidación.

La venta de $100 crea varias obligaciones

Imagine que la tienda cierra su lote del sábado a las 8 p. m. Varias compras, un reembolso y una corrección entran en el mismo lote. Los registros de compensación de la red describen los elementos que dan lugar a obligaciones. El movimiento posterior de los fondos de liquidación puede cubrir la posición de la institución a través de muchos elementos en lugar del valor bruto de cualquier venta individual.

El movimiento neto depende del rol de la institución financiera y de las transacciones en el período de liquidación. Si la institución tiene obligaciones en ambas direcciones, los importes pueden compensarse conforme a las reglas aplicables. El derecho propio de una tienda se determina a partir de sus ventas, reembolsos y comisiones. Los números pueden diferir incluso cuando todas las partes han contabilizado correctamente la misma compra.

Por eso una aprobación de $100 no puede rastrearse buscando en un explorador de bloques una transferencia de $100 en USDC. El pago onchain puede liquidar una obligación mucho mayor que incluye numerosas transacciones con tarjeta. También puede llegar en un período de tiempo diferente al de la venta porque el pago no se envía hasta que se han calculado las obligaciones correspondientes.

Un registro de la venta de $100 normalmente comenzaría con la referencia del comerciante. El adquirente o procesador puede asociarlo con un lote y un pago. El banco que participa en la liquidación con USDC puede asociar su transferencia con el informe de liquidación de la red. Conectar esos registros requiere los datos de conciliación de las instituciones.

Un cliente puede ver la venta como pendiente mientras el comerciante ya ha entregado los bienes. La retención da al cliente y al emisor una visión de la autorización. Un cargo final aparece más tarde conforme al proceso del emisor. Ninguna de las pantallas establece cuándo liquidó la institución emisora con la red.

Quién tiene que mantener un saldo de stablecoin

Un banco que envía USDC necesita tener acceso a ellas cuando vence el pago. Un enfoque es mantener un saldo listo para usar. Otro es obtener los tokens de un emisor o proveedor de liquidez cerca del momento en que necesita enviarlos. Ambos enfoques dependen de que una parte pueda mover activos bajo el acuerdo en el momento relevante.

Un saldo mantenido por adelantado puede facilitar la organización de una transferencia de fin de semana. También inmoviliza fondos en un activo diferente de los saldos bancarios ordinarios que la institución utiliza para cumplir otras obligaciones. El valor de mantener ese saldo depende en parte de la frecuencia con que el banco lo necesita y de la facilidad con que puede moverse entre las dos formas de dinero.

El banco también necesita decidir quién controla la billetera y cómo se aprueban los pagos. Un sistema de tesorería tiene que hacer coincidir el importe autorizado y el destinatario con la transacción enviada a la red. Luego tiene que registrar el resultado contra la obligación pendiente para que el mismo saldo no se trate como impago después de haberse movido.

Recibir USDC plantea las preguntas correspondientes. Una institución puede conservar los tokens para usarlos más tarde o convertirlos en dólares a través de una ruta disponible. Una cadena que acepta transferencias el domingo no establece por sí sola las horas durante las cuales cada banco o intermediario pondrá a disposición el saldo en dólares correspondiente.

El anuncio de la plataforma de stablecoins de Visa coloca las operaciones de tesorería, la liquidación y otras capacidades de stablecoins una al lado de la otra. Esa distinción importa porque una institución puede necesitar varios componentes para obtener, aprobar y conciliar un pago con stablecoin. La transferencia en blockchain es un paso de ese flujo de trabajo.

Lloyds midió el dinero que llegaba a Visa

Lloyds y Visa informaron de que Lloyds liquidó 750.000 dólares de obligaciones durante un piloto en vivo de siete días. El banco dijo que los fondos llegaron a Visa en menos de una hora, incluso durante el fin de semana. El destino y el período son importantes. El tiempo reportado describe los fondos que llegan a la red bajo el piloto.

Un comerciante que evalúe la velocidad de pago necesitaría un registro diferente. Podría provenir de un adquirente que demuestre que las tiendas recibieron saldos disponibles antes, o de un extracto del comerciante vinculado al lote de pagos correspondiente. La cifra de Lloyds es evidencia útil para una transferencia de banco a red durante el fin de semana porque ese es el paso que midió.

Una comparación con la ruta anterior también tendría que usar el mismo evento de inicio. Un cronómetro que comienza cuando un banco envía una transferencia de liquidación no puede compararse directamente con uno que comienza en el momento de pago del cliente. Este último incluye autorización, captura y compensación antes de que la transferencia siquiera sea relevante.

Una razón por la que a los bancos les importa el intervalo es el tiempo entre contraer y liquidar una obligación. Si un banco puede liquidar el sábado en lugar de mantener esa posición hasta una ventana posterior, puede cambiar su trabajo de tesorería. El beneficio resultante puede permanecer del lado del banco incluso mientras los plazos de pago del comerciante siguen siendo los mismos.

El despliegue ha crecido más allá de cualquier piloto único. Crypto.news informó sobre el volumen de liquidación con stablecoins y los programas de tarjetas de Visa. La cifra de liquidación mide el movimiento a través del programa. Es una medida separada del gasto minorista o del valor de los pagos a comerciantes completados antes de lo previsto.

La venta del sábado puede producir varias fechas de pago diferentes

Supongamos que el contrato del adquirente da a la tienda acceso a sus recibos del sábado el lunes. El banco podría mover sus fondos de liquidación el domingo y la tienda aún podría recibir el pago el lunes. El acuerdo de adquisición establece un reloj de pago que la transferencia anticipada del banco no reinicia automáticamente.

Supongamos, en cambio, que el adquirente ya paga a los comerciantes elegibles el sábado con sus propios fondos. El comerciante puede ver el dinero por adelantado incluso si las instituciones liquidan después. Trasladar la liquidación a USDC podría cambiar el tiempo que el adquirente necesita para financiar ese anticipo, sin acortar un pago que el comerciante ya recibe el día de la venta.

También hay un caso en el que el cambio puede llegar a la tienda. Un adquirente podría poner los fondos a disposición una vez que haya ocurrido un evento de liquidación especificado y respaldar los pagos mediante una ruta que opere los fines de semana. Si la nueva liquidación elimina el retraso que antes impedía el pago, los tiempos pueden mejorar. El acuerdo del comerciante y los registros de la cuenta mostrarían si eso ocurrió.

Esos escenarios difieren porque el comerciante y las instituciones financieras hacen acuerdos separados. Un adquirente también puede reservar fondos para riesgos, aplicar una retención a una transacción inusual o pagar a algunos comerciantes más rápido que a otros. Esas políticas pueden explicar la variación entre dos tiendas que usan la misma red de pagos.

La comparación más limpia seleccionaría el mismo tipo de comerciante y cuenta, registraría el momento de la captura e identificaría la ruta utilizada para poner los fondos a disposición. Luego podría comparar los pagos de fin de semana antes y después de la nueva ruta de liquidación. Una comparación entre negocios no relacionados tendría que tener en cuenta sus diferentes contratos y controles de riesgo.

Qué permanece con la red de tarjetas cuando se disputa una compra

Un contracargo puede comenzar mucho después de que se haya completado una transferencia de liquidación. El emisor de la tarjeta y el adquirente gestionan la disputa mediante el proceso existente de la red. Un ajuste posterior puede cambiar un saldo futuro entre las empresas aunque una transferencia anterior en USDC permanezca en la cadena.

El mismo principio se aplica a un reembolso parcial. Una tienda puede aceptar devolver $25 de la venta de $100. El emisor puede acreditar al cliente según el acuerdo de la tarjeta, y el ajuste puede conciliarse por separado de la transferencia que pagó una obligación neta anterior.

Lo que importa al comprador es cuándo aparece el crédito y qué derechos de disputa se aplican a la tarjeta. Lo que importa al comerciante es cómo se deduce el reembolso o el contracargo y si cambia el siguiente pago. La elección del activo de liquidación por parte del banco no proporciona por sí misma esas respuestas.

Un problema operativo con la transferencia de liquidación tiene su propia ruta de resolución. Si una institución envía el monto incorrecto o su transacción se retrasa, tiene que conciliar la discrepancia con su contraparte. La persona que devuelve un artículo normalmente debería continuar mediante el proceso de reembolso del comerciante, porque ahí es donde se registró la transacción del cliente.

Por lo tanto, los registros en la cadena y de la tarjeta sirven para propósitos diferentes cuando ocurre una disputa. La cadena puede establecer que los tokens se movieron. Los registros del emisor, el adquirente y el comerciante pueden establecer la razón por la que se ajustó un cargo particular de la tarjeta y qué se acreditó al cliente.

En qué se diferencia una tarjeta financiada con stablecoin de la liquidación en USDC

Un cliente puede usar una tarjeta financiada con un saldo de stablecoin. Eso describe de dónde viene el dinero del cliente. El proveedor puede extraer del saldo, convertirlo o usarlo como garantía según los términos del producto. La tienda puede seguir aceptando la compra a través de su terminal de tarjetas habitual.

Un banco también puede usar USDC para cumplir una obligación que surgió de pagos ordinarios con tarjeta. En ese caso, un cliente puede pagar desde una cuenta en dólares y nunca tener una stablecoin. La cadena de bloques se utiliza entre instituciones que liquidan parte del proceso de pago.

Los acuerdos pueden aparecer juntos. Un programa de tarjetas financiado con billetera puede usar un proveedor para custodia y conversión, y una de las instituciones financieras puede usar una stablecoin para la liquidación. La presencia de un acuerdo no establece que el otro se aplique a cada compra.

La cobertura de Crypto.news sobre las primeras pruebas de liquidación de Visa en Solana proporciona contexto para el lado institucional. La red había estado probando cómo usar USDC en sus flujos de liquidación antes del posterior despliegue bancario en EE. UU. Esa cronología ayuda a distinguir una expansión en los participantes elegibles de un cambio en el terminal.

La misma distinción se aplica entre redes. Crypto.news cubrió la expansión de Rain a Mastercard junto con su negocio existente con Visa. El proveedor puede respaldar servicios de emisión o liquidación detrás de varias marcas. La aplicación orientada al cliente y la institución que mueve los fondos de liquidación pueden ser entidades diferentes.

Más blockchains dan a las instituciones más rutas

La expansión de Visa en abril añadió cinco blockchains compatibles a un piloto que ya utilizaba Avalanche, Ethereum, Solana y Stellar. Una lista más amplia puede facilitar que una institución participante utilice una red compatible con su infraestructura. El número de cadenas compatibles no identifica qué rutas concentran la mayor parte del volumen.

El banco todavía tiene que utilizar un activo aceptado en la red prevista y dirigirlo al destino correcto. Un saldo en una cadena puede necesitar conversión u otro arreglo antes de poder utilizarse en un flujo configurado para otra. La lista de compatibles describe las rutas disponibles en el marco del programa, mientras que los propios controles de la institución determinan qué rutas puede utilizar.

La cadena también puede influir en cómo las partes miden la confirmación y cuánto cuesta enviar una transferencia. El banco y Visa necesitan un tratamiento común sobre cuándo se considera recibido un pago. La hora registrada por un explorador puede ser anterior a la hora en que una institución ha completado sus verificaciones internas.

El riesgo relevante puede desplazarse del horario operativo del banco al acceso al activo y a la red. Un equipo de tesorería puede tener que considerar interrupciones de la cadena, aprobaciones de custodia y disponibilidad de conversión. Esos requisitos no hacen que todos los pagos sean más lentos. Explican por qué una institución necesita un proceso operativo más allá de su capacidad de enviar un token.

El banco del comerciante puede quedar fuera de todas esas decisiones. Un pago local puede seguir rigiéndose por el horario de la propia institución receptora y las condiciones del adquirente. Un riel de liquidación más rápido llega a la tienda cuando los tramos restantes permiten que los fondos anteriores se pongan a disposición antes.

Qué puede establecer una cifra de volumen de liquidación

Una cifra de liquidación anualizada reportada convierte la actividad de un período más corto en un ritmo anual. Puede ayudar a comparar la velocidad a la que está creciendo un programa. Debe distinguirse de la cantidad realmente liquidada en un año calendario completado.

El volumen de liquidación también puede combinar la actividad de varias instituciones y rutas. Un número creciente puede significar que los participantes existentes están utilizando más el servicio, que se han unido nuevas instituciones o que una mayor proporción de pagos se ha trasladado a redes elegibles. El agregado por sí solo no puede separar esas explicaciones.

Crypto.news ha examinado cómo se rastrea el gasto con tarjetas de stablecoin, incluido por qué un único evento de liquidación puede representar muchas compras.

Un recuento de programas de tarjetas responde a una pregunta diferente. Puede establecer cuántos programas dice una empresa que están activos, sujeto a su definición. No puede establecer cuántos comerciantes reciben stablecoins, con qué frecuencia un programa determinado liquida en USDC ni con qué rapidez se paga a sus comerciantes.

Crypto.news también ha informado sobre el lanzamiento de una tarjeta MetaMask de autocustodia. El lanzamiento de una tarjeta de consumo ofrece un tipo de evidencia distinto de los datos de liquidación de un banco. Describe de qué puede disponer el usuario al gastar, mientras que el volumen de liquidación mide las obligaciones entre las instituciones participantes.

Un comerciante que evalúa la adopción debería prestar especial atención a lo que ocurre después de que se acepta el pago. Un adquirente podría ofrecer pagos en stablecoin como una función separada, pero la existencia de una ruta de liquidación de Visa no identifica qué adquirentes las ofrecen ni qué comerciantes las seleccionaron. Los términos del contrato y los registros de pagos responden a esa pregunta.

Una transferencia de USDC en domingo puede dejar una conversión a dólares para el lunes

La institución del lado receptor puede aceptar una stablecoin y aun así necesitar dólares para otras obligaciones. Podría mantener el saldo de tokens y utilizarlo de nuevo, o tener un arreglo de redención o conversión. La elección determina si tiene que esperar otro proceso antes de que el valor pueda gastarse en una cuenta bancaria.

Un pago directo onchain puede acortar el tiempo entre la autorización por parte de un equipo de tesorería y la recepción de tokens por su contraparte. Una conversión posterior tiene su propio reloj. Cuando un pago en dólares es el punto final, la velocidad efectiva depende de cuándo termina la última conversión o crédito requerido.

Un comerciante cuyo adquirente ofrece pagos instantáneos en dólares puede que nunca vea esa conversión. El adquirente puede utilizar una cuenta prefinanciada o su propia liquidez. La transferencia de stablecoin puede seguir cambiando cómo el adquirente repone sus fondos o cuánto tiempo asume el costo.

Un banco también tiene que conciliar las transacciones que cruzan un corte de reporte. Una transferencia realizada un domingo puede aparecer en un sistema antes que en un extracto generado por otro. Las instituciones necesitan una forma acordada de asociar la transferencia con las obligaciones que liquidó, incluidos los reembolsos o ajustes que ya estén en el lote.

Crypto.news ha informado sobre infraestructura de tarjetas que mueve valor entre monederos digitales y la red de pagos existente. La separación de responsabilidades explica por qué la misma experiencia de pago puede ser respaldada por diferentes combinaciones de emisores, custodios y proveedores de liquidación.

El extracto del comerciante es donde la afirmación de velocidad se encuentra con la venta

Una comparación significativa para el comerciante registraría cuándo pagó el cliente, cuándo capturó el comerciante la transacción y cuándo estuvieron disponibles los fondos para retirar. La referencia de pago del procesador puede conectar el último paso con el lote de pagos. El informe de conciliación de la institución puede entonces identificar la ruta de liquidación utilizada.

Una marca de tiempo que indique que se inició un pago no necesariamente muestra cuándo estuvieron disponibles los fondos. Un banco receptor puede aplicar su propia ventana de procesamiento, mientras que un adquirente puede retener parte de los recibos de un comerciante contra contracargos. Una comparación debería usar el mismo evento en ambos lados.

La prueba más limpia es una comparación repetida de transacciones similares bajo el mismo acuerdo de comerciante. Un único pago más rápido puede verse afectado por un cambio en el agrupamiento por lotes, el día de la semana o la política de riesgo del comerciante. Una reducción consistente en el tiempo hasta el saldo disponible después del cambio de liquidación sería una evidencia más sólida.

Se puede aplicar una prueba similar al costo. La institución financiera puede medir el costo de mantener y mover USDC, convertir saldos y operar la custodia. El comerciante puede comparar las comisiones de procesamiento, los cargos por pago y cualquier reserva. Los ahorros en una parte de la cadena necesitan un cambio en los términos comerciales para aparecer en el otro lado.

La transferencia de stablecoin puede seguir siendo útil incluso cuando los términos del comerciante permanecen iguales. La institución puede ser capaz de liquidar un fin de semana, reducir una brecha de financiamiento o mover liquidez entre regiones operativas con mayor facilidad. Esos son beneficios que deberían describirse donde ocurren.

Para la venta del sábado, por lo tanto, la evidencia termina en dos lugares diferentes. Visa y sus participantes pueden mostrar cuándo llegó el USDC a la red. El comerciante puede mostrar cuándo aparecieron los fondos de la venta como dinero disponible. Una prueba exitosa de pago más rápido al comerciante necesita ambos registros.

El recibo del cliente sigue perteneciendo a la compra con tarjeta

Un cliente que verifica la venta de $100 normalmente buscará un recibo y un asiento en la cuenta de la tarjeta. Esos registros identifican al comerciante, el cargo y el monto. Son la evidencia que el cliente necesita si el monto cambia, si corresponde un reembolso o si la transacción se realizó en una moneda diferente.

La transferencia de stablecoin del banco pertenece a otro conjunto de registros. Puede estar denominada en USDC incluso cuando el extracto del cliente muestra dólares y la tienda recibió un crédito bancario. Una institución puede conciliar esos registros vinculando la venta con su información de compensación y la información de compensación con la obligación de liquidación.

Una tienda que acepta pagos con tarjeta en otra moneda también puede enfrentar cargos por cambio de divisas o conversión en un paso diferente. Usar USDC en una etapa institucional no determina el tipo de cambio cotizado al comprador ni el tipo usado para el pago. El acuerdo del comerciante y los términos del titular de la tarjeta rigen esos cargos.

Esos registros dan al reporte una prueba práctica. El recibo del comerciante establece la venta, la conciliación de la institución identifica la ruta de liquidación y el extracto bancario del comerciante muestra el pago. El último registro es el que establece si una transferencia de fin de semana más rápida marcó una diferencia para la tienda.

Qué observar

• Liquidación institucional: Visa y los bancos participantes pueden mostrar cuánto valor se movió y cuándo trataron las obligaciones como liquidadas.
• Condiciones de pago en fin de semana: Los acuerdos con adquirentes pueden mostrar si un comerciante recibe fondos los fines de semana o aún espera a un día hábil.
• Disponibilidad de conversión: Los bancos y proveedores pueden mostrar cuándo una stablecoin recibida se convierte en un saldo en dólares disponible cuando se necesita conversión.
• Extractos de comerciantes: Una comparación de los tiempos de captura y los saldos disponibles puede establecer si el comerciante experimentó un pago más rápido.
• Definiciones de los informes: Las cifras publicadas deben distinguir el gasto con tarjeta, el volumen de liquidación anualizado y los pagos liberados a los comerciantes.

Preguntas frecuentes