Bitcoin ha obtenido respaldo gracias a una caída en las probabilidades de un aumento de tasas de la Reserva Federal en octubre, que pasaron de 64% a aproximadamente 23%, pero un movimiento hacia los $93,000 aún depende de rendimientos más bajos del Tesoro y de compras más fuertes, según la líder de investigación de Bitget Wallet.
Resumen
- $90,000–$93,000 sigue siendo el rango alcista condicional de Zhang si los rendimientos se relajan y los datos de inflación respaldan un empleo más débil.
- Las probabilidades de un aumento de tasas en octubre cayeron a aproximadamente 23%, según la evaluación del analista del 5 de octubre.
- Los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. atrajeron alrededor de $2.65 mil millones en septiembre, dijo Zhang.
- Un cierre diario o semanal por encima de $87,400 ayudaría a confirmar una ruptura, en su opinión.
Lacie Zhang, líder de investigación de Bitget Wallet, dijo a crypto.news que Bitcoin necesita compras sostenidas para convertir el alivio de los datos más débiles de empleo en EE. UU. en un avance duradero. A pesar de los flujos de ETF de apoyo, dijo que los repetidos fracasos para mantenerse por encima de $87,000 sugieren que los vendedores aún están absorbiendo la demanda entrante.
Bitcoin necesita respaldo de compras para alcanzar los $93,000
En la evaluación de Zhang, la relajación de los rendimientos del Tesoro y las lecturas de inflación que respaldan el débil informe de empleo de septiembre podrían permitir a Bitcoin extenderse hacia $90,000–$93,000. Su pronóstico depende tanto de las condiciones financieras como de la demanda del mercado, y ni las expectativas de tasas más bajas ni las suscripciones a ETF son suficientes por sí solas para confirmar el movimiento.
La analista identificó aproximadamente $87,400 como el precio que los compradores necesitan recuperar en un cierre diario o semanal. Junto con ese cierre, quiere ver entradas continuas a los ETF y compras al contado más fuertes antes de considerar el avance como una ruptura convincente.
Zhang describió el obstáculo actual como "toma de ganancias y oferta existente" que absorbe la demanda institucional. En su lectura, la incapacidad de Bitcoin para mantener su cotización por encima de $87,000 muestra que los flujos positivos de fondos aún no han superado las ventas en torno a sus máximos recientes.
Sus próximos niveles alcistas son $90,000 y $93,000, mientras que sitúa el soporte a la baja en $84,000 y $82,000. La analista vinculó los objetivos más altos a la caída de los rendimientos y a datos de inflación de apoyo, en lugar de presentarlos como un pronóstico de precios incondicional para octubre.
Las nóminas débiles han reducido las expectativas de un aumento en octubre
Utilizando datos disponibles hasta el 5 de octubre, Zhang situó la probabilidad de un aumento de tasas en octubre según CME FedWatch en aproximadamente 23%, en comparación con alrededor del 64% una semana antes. Vinculó el cambio a un crecimiento de las nóminas de septiembre de solo 29,000.
"La reevaluación de la Fed ya ha proporcionado un impulso significativo a Bitcoin", dijo.
Un informe del 2 de octubre sobre el déficit de nóminas de septiembre detalló las cifras de empleo detrás de esa reevaluación. Citando a Reuters, el informe dijo que los economistas esperaban 90,000 empleos adicionales, mientras que el desempleo aumentó a 4.2% desde 4.1%.
Según la misma cobertura, el aumento de las nóminas de agosto se revisó a 133,000 desde los 162,000 reportados inicialmente. Bitcoin se había recuperado de aproximadamente $83,000 hacia $86,000 alrededor de la publicación del informe de septiembre, trayendo de nuevo a la vista el área de resistencia de $87,000–$87,500.
El informe del 2 de octubre también registró que el rendimiento del Tesoro a 10 años subió por encima del 5.34% el 1 de octubre antes de relajarse hacia el 5.25%. Para Zhang, una caída adicional en los rendimientos respaldaría su escenario alcista, siempre que las próximas cifras de inflación refuercen la lectura más suave del mercado laboral.
Su evaluación, no obstante, deja la inflación como una prueba separada: la contratación más débil ha reducido las expectativas de un aumento inmediato, pero advirtió que datos más fuertes de precios al consumidor o al productor podrían revivir esas expectativas.
Las entradas a los ETF no han superado las ventas cerca de $87,000
Según Zhang, los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. atrajeron alrededor de $2.65 mil millones durante septiembre y aproximadamente $134 millones en las dos primeras sesiones de negociación de octubre. Describió las entradas como de apoyo, pero advirtió que su tamaño no ha sido suficiente para forzar a Bitcoin a través de la resistencia.
"La demanda de ETF sigue siendo de apoyo, pero aún no es lo suficientemente fuerte por sí sola para forzar una ruptura", dijo.
Una cobertura anterior de las entradas a ETF y rendimientos el 29 de septiembre documentó una combinación similar de compras de fondos y debilidad de precios. Hilbert Group reportó $2.39 mil millones en entradas semanales a ETF de criptomonedas incluso cuando Bitcoin cayó 4.3% a aproximadamente $83,500.
En ese informe, el gestor sénior de cartera de Hilbert, Jesse Marre, dijo que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años habían subido de aproximadamente 4,95% a 5,20%. Atribuyó la presión del mercado de bonos a las preocupaciones sobre la inflación, una tendencia alcista existente en los rendimientos y las dudas sobre las finanzas gubernamentales.
La misma cobertura, citando datos de Farside Investors, situó las entradas de IBIT de BlackRock en alrededor de 1.160 millones de dólares durante el 21–25 de septiembre, seguidas por FBTC de Fidelity con 701,6 millones de dólares y ARKB de ARK 21Shares con 294,7 millones de dólares.
A lo largo de esas cinco sesiones, el informe dijo que las entradas diarias de ETF de Bitcoin se desaceleraron de aproximadamente 999 millones de dólares el lunes a 134,5 millones de dólares el viernes, aunque cada día se mantuvo positivo. Los últimos comentarios de Zhang también distinguen entre las suscripciones continuas a productos de inversión estadounidenses y la presión de compra suficiente para sostener un ruptura de precio.
La inflación y otra subida de la Fed siguen siendo riesgos a la baja
Entre las amenazas para su pronóstico, Zhang enumeró lecturas del Índice de Precios al Consumidor o del Índice de Precios al Productor más fuertes de lo esperado, una inflación renovada impulsada por el petróleo, una orientación hawkish de la Fed y otro aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo. Cualquiera de esos desarrollos podría restaurar las expectativas de subida de tasas y empujar a Bitcoin hacia los 84.000 dólares, dijo, con 82.000 dólares como el siguiente soporte importante.
Un informe del 29 de septiembre sobre el riesgo de subida de tasas en octubre registró una advertencia relacionada del investigador sénior de HashKey Group, Tim Sun. Dijo que otro aumento podría hacer que los inversores vieran la decisión de septiembre como el comienzo de un endurecimiento repetido en lugar de un movimiento preventivo único.
Para los inversores estadounidenses que poseen Bitcoin directamente o a través de fondos al contado, Sun identificó los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo, los flujos de ETF y el apalancamiento de derivados como los principales factores a seguir. Dijo que las entradas sostenidas de fondos podrían apoyar el precio, mientras que el endeudamiento excesivo en los mercados de derivados podría aumentar el riesgo si las condiciones cambiaran.
Según ese informe, la Fed elevó su rango objetivo en 25 puntos básicos hasta 3,75%–4,00% el 16 de septiembre, con los 12 miembros votantes apoyando la decisión. Sus proyecciones de septiembre situaron la tasa de política mediana de fin de año en 4,1%, frente al 3,8% de junio, mientras que 16 de los 18 participantes proyectaron una tasa por encima del rango actual.
