Aave ha adoptado los feeds de precios 24/7 de Chainlink para su plataforma de préstamos Horizon, aportando valoraciones de fin de semana y días festivos a la garantía tokenizada, comenzando con acciones estadounidenses de gran volumen de negociación.
Resumen
- Aave Horizon utiliza los feeds 24/7 de Chainlink para valorar activos del mundo real tokenizados depositados como garantía.
- Los precios de fin de semana se basan en plataformas de futuros perpetuos mientras las bolsas de valores tradicionales subyacentes permanecen cerradas.
- Los prestatarios institucionales deben cumplir los requisitos del emisor antes de utilizar activos tokenizados para acceder a la liquidez en stablecoins de Horizon.
- La documentación existente de Horizon describe salvaguardas de precios diseñadas para evitar que valoraciones erróneas desencadenen liquidaciones.
Chainlink identificó a Aave como su socio oficial de lanzamiento en publicaciones publicadas el 2 de noviembre, destacando la gestión de garantías como una aplicación de su servicio continuo de datos de mercado. Las publicaciones siguen al lanzamiento del producto en octubre y nombran un caso de uso de préstamos junto con la negociación de derivados las 24 horas.
Como crypto.news informó anteriormente, el lanzamiento de precios 24/7 aportó cobertura de fin de semana y días festivos a un servicio cuya versión anterior cubría las sesiones de días laborables. El anuncio identificó préstamos, mercados de predicción y futuros perpetuos entre sus aplicaciones.
Chainlink 24/7 utiliza precios de derivados cuando las bolsas cierran
En su anuncio del producto, Chainlink afirma que Horizon está utilizando los feeds para garantías RWA tokenizadas, comenzando con acciones estadounidenses de alto volumen.
“Con Chainlink 24/7, Aave puede valorar de forma fiable la garantía RWA durante los fines de semana y días festivos”, dijo el fundador y CEO de Aave, Stani Kulechov, en el anuncio.
Durante las sesiones activas, el servicio se basa en los datos 24/5 existentes. Después de que los mercados tradicionales cierran, cambia a cotizaciones de múltiples plataformas de futuros perpetuos. Por lo tanto, los valores de fin de semana provienen de la negociación de derivados, en lugar de transacciones en una bolsa de valores cerrada.
Chainlink afirma que el sistema elimina entradas obsoletas y limita los valores atípicos, mientras que su metodología consciente de las sesiones gestiona las transiciones entre fuentes. En la campana de apertura de la sesión regular, el feed preserva el descubrimiento inmediato de precios.
Las aplicaciones de préstamos reciben actualizaciones onchain a través de Data Feeds. Data Streams proporciona otra vía de entrega, con información de sesión que las aplicaciones pueden utilizar al ajustar la configuración de riesgo.
Aave Horizon separa a los prestatarios calificados de los prestamistas de stablecoins
La documentación de Horizon de Aave describe una instancia separada y con licencia del protocolo para participantes institucionales y calificados. Los prestatarios aportan activos del mundo real con permisos, mientras que la liquidez en stablecoins proviene de pools abiertos a proveedores sin aprobación del emisor.
El acceso a la garantía depende de los requisitos del emisor del activo. La incorporación normalmente incluye verificación de identidad, controles de cumplimiento y aceptación de términos antes de que un inversor se una a la lista de permitidos del emisor.
Los RWA depositados no pueden ser prestados por otros participantes. Sus tokens de recibo son intransferibles, manteniendo las posiciones de garantía con el proveedor original.
Los prestatarios deben mantener los ratios de colateralización requeridos, con posibilidad de liquidación cuando las posiciones caen por debajo de los umbrales aplicables. Los límites de préstamo-valor y la configuración de liquidación dependen de las características de cada activo y de los requisitos regulatorios.
La documentación nombra USDC, RLUSD y GHO como stablecoins prestables. Las stablecoins suministradas a esos pools no pueden servir ellas mismas como garantía en Horizon.
Horizon documenta salvaguardas contra precios de garantía defectuosos
Para sus fuentes existentes de valor liquidativo neto reportadas por el emisor, Horizon describe una salvaguarda de oráculo desarrollada con Chainlink y LlamaRisk. Los límites superior e inferior determinan si se puede publicar una nueva valoración.
Las actualizaciones fuera de esos límites se rechazan, dejando en su lugar el último precio válido. Una infracción desencadena una respuesta de emergencia que impide nuevos préstamos y una mayor exposición mientras se investiga la causa.
Las salvaguardas del NAV documentadas abordan las valoraciones erróneas de los emisores; no establecen la configuración específica para las fuentes de acciones recientemente descritas.
En su anuncio de lanzamiento de agosto de 2025, Aave dijo que Horizon había adoptado Chainlink SmartData a través de NAVLink para entregar valoraciones de garantías. La plataforma se lanzó en Ethereum usando Aave Protocol versión 3.3, con préstamos y créditos ejecutados a través de contratos inteligentes.
Aave describió su estructura no custodial como una forma de impedir que Aave Labs mueva los fondos de los usuarios. Los emisores conservan la responsabilidad de la lista blanca, las verificaciones de identidad y la gestión de activos.
La garantía original de Horizon incluía exposición a bonos del Tesoro de EE. UU.
En el lanzamiento, Horizon admitía USTB y USCC de Superstate junto con JRTSY y JAAA de Centrifuge, según el anuncio de Aave. Los productos cubrían valores del gobierno de EE. UU. de corta duración, estrategias de carry de criptomonedas, letras del Tesoro y obligaciones de préstamo garantizadas con calificación AAA.
USYC de Circle figuraba como una incorporación próxima en ese momento, ofreciendo a los inversores calificados exposición a letras del Tesoro de EE. UU. de corta duración.
Aave dijo que las instituciones podían pedir prestado contra sus tenencias sin vender o canjear los activos tokenizados subyacentes. Los proveedores de stablecoins recibían tokens de recibo que devengan intereses que representaban sus depósitos, con la demanda de préstamos proporcionando la oportunidad de crédito.
El anuncio de lanzamiento nombró a LlamaRisk como proveedor de análisis de riesgos y dijo que Chaos Labs se uniría como proveedor de gestión de riesgos.
