Der in den USA börsennotierte Spot-ETF von Zcash verzeichnete für die Woche bis zum 2. Oktober Nettoabflüsse in Höhe von 93,56 Millionen US-Dollar, während ZEC nach seiner starken Rally im September in Richtung 1.300 US-Dollar fiel.
Zusammenfassung
- ZCSH verzeichnete wöchentliche Nettoabflüsse von 93,56 Millionen US-Dollar, die erste negative Woche seit Ende August.
- Die täglichen Rücknahmen erreichten am 30. September 30,25 Millionen US-Dollar und allein am 2. Oktober weitere 26,93 Millionen US-Dollar.
- ZEC schloss am 3. Oktober bei etwa 1.304 US-Dollar, deutlich unter seinem jüngsten Höchststand von über 1.650 US-Dollar Ende September.
- Grayscale schloss am 30. September einen Aktiensplit von ZCSH im Verhältnis drei zu eins ab, ohne den Anlegerwert insgesamt zu verändern.
- DCG investierte am 8. September rund 100 Millionen US-Dollar über eine Transaktion eines autorisierten Teilnehmers in ZCSH.
Laut SoSoValue-ETF-Daten war der Wochenverlust der erste Nettoabfluss für Grayscales ZCSH seit Ende August. Das Gesamtnettovermögen fiel auf etwa 751 Millionen US-Dollar, während die kumulierten Nettozuflüsse mit rund 212,56 Millionen US-Dollar positiv blieben.
Die Umkehr erfolgte nach starker Nachfrage in den ersten Wochen des Börsenhandels des Fonds. Grayscale wandelte seinen langjährigen Zcash Trust am 25. August in ZCSH um und ermöglichte Anlegern damit den Zugang zu ZEC über NYSE Arca, ohne die Kryptowährung direkt zu halten.
Anleger zogen in einer Woche 93,56 Millionen US-Dollar aus dem Zcash-ETF ab
Die ETF-Abhebungen beschleunigten sich gegen Ende September. SoSoValue-Daten zeigten, dass am 30. September 30,25 Millionen US-Dollar aus ZCSH abflossen, gefolgt von weiteren 26,93 Millionen US-Dollar am 2. Oktober. Zusammen mit Abhebungen in anderen Sitzungen erreichten die wöchentlichen Nettoabflüsse 93,56 Millionen US-Dollar.
Der Schritt machte einen Teil des Geldes rückgängig, das im September in ZCSH geflossen war. Der Fonds hatte bis Mitte des Monats rund 271 Millionen US-Dollar an kumulierten Nettozuflüssen angezogen, darunter etwa 98,2 Millionen US-Dollar in seiner stärksten Woche.
ZCSH war nach seiner Notierung im August schnell gewachsen. Wie crypto.news zuvor berichtete, startete der Fonds mit etwa 304 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten, bevor er auf über 400 Millionen US-Dollar stieg, als ZEC über 1.000 US-Dollar kletterte.
Bis Ende September hatte der Fonds die Marke von 1 Milliarde US-Dollar an Vermögenswerten überschritten, da sowohl die ZEC-Preise als auch die Anlegernachfrage stiegen. ZEC wurde am 26. September bei etwa 1.535 US-Dollar gehandelt, nachdem es im vorangegangenen Monat um etwa 102 % gestiegen war.
Der jüngste Vermögensrückgang sollte nicht ausschließlich auf Abflüsse zurückgeführt werden. Da ZCSH ZEC hält, können Änderungen des Marktpreises des Tokens den Dollarwert des Fondsvermögens erhöhen oder verringern, selbst ohne Zeichnungen oder Rücknahmen von Anlegern.
Der Zcash-Preis ist wieder in Richtung 1.300 US-Dollar gefallen
Der Rückgang von ZEC hat den Token deutlich unter die im September erreichten Höchststände gedrückt.
Historische Daten von CoinGecko zeigten, dass ZEC am 26. September bei 1.653,12 US-Dollar schloss, bevor es am 28. September auf 1.483,24 US-Dollar fiel. Der Preis fiel weiter auf 1.438,21 US-Dollar am 30. September und 1.301,16 US-Dollar am 2. Oktober. ZEC schloss am 3. Oktober bei 1.304,32 US-Dollar.
Die Bewegung vom Schlusskurs am 26. September bis zum 3. Oktober entsprach einem Rückgang von etwa 21 %. ZEC hatte während der vorherigen Rally kurzzeitig über 1.600 US-Dollar gehandelt, nachdem es September unter vierstelligen Werten begonnen hatte.
Verkaufsdruck war bereits vor der ersten negativen Woche des ETFs aufgetreten. Wie crypto.news am 29. September berichtete, sank das offene Interesse an ZEC-Perpetuals auf OKX von 236,8 Millionen US-Dollar am 18. September auf 165 Millionen US-Dollar am 28. September. Der Rückgang zeigte, dass Händler gehebelte Positionen reduzierten, als der Preis zurückging.
Bis zum 30. September hatte ZEC den Bereich von 1.500 $ verloren. Ein weiterer crypto.news-Marktbericht stellte fest, dass der Token zu diesem Zeitpunkt nahe 1.400 $ gehandelt wurde, wobei sein RSI nach zuvor stärkerem Momentum auf 53,41 fiel.
ETF-Rücknahmen erfolgten im selben Zeitraum, aber die verfügbaren Daten belegen nicht, dass die Abflüsse den gesamten ZEC-Rückgang verursachten. Sinkender Leverage, Gewinnmitnahmen nach der September-Rallye und sich verändernde Spot-Nachfrage traten parallel zu den ETF-Zuflüssen auf.
Grayscale teilte ZCSH-Aktien auf, als die Abflüsse zunahmen
Grayscale schloss am 30. September einen dreifor-eins-Vorwärtsaktien-Split für ZCSH ab, am selben Tag, an dem der Fonds seinen gemeldeten täglichen Nettoabfluss von 30,25 Millionen $ verzeichnete.
Laut Grayscales SEC-Einreichung vom 30. September hatte ZCSH vor dem Split 7.989.300 ausstehende Aktien mit einem Nettoinventarwert von 111,41 $ pro Aktie. Die Aktienanzahl stieg nach der Anpassung auf 23.967.900, während der NAV pro Aktie auf 37,14 $ fiel.
Der Split änderte nicht den Gesamtwert der Beteiligung eines Anlegers. Jede Aktie vor dem Split wurde zu drei Aktien, die etwa ein Drittel des vorherigen NAV pro Aktie repräsentierten. ZCSH wurde weiterhin an der NYSE Arca unter demselben Ticker gehandelt.
Wie crypto.news vor dem Split berichtete, erhielten Anleger, die zum Stichtag am 28. September als Aktionäre eingetragen waren, zwei zusätzliche Aktien für jede ZCSH-Aktie, die sie bereits besaßen.
Eine separate Grayscale-Einreichung zeigt, dass Digital Currency Group Anfang September etwa 100 Millionen $ in ZCSH investiert hatte. Am 8. September erwarb DCG Fondsanteile über einen autorisierten Teilnehmer oder dessen Beauftragten im Austausch für 85.705,32563297 ZEC.
Grayscale erklärte, dass die von DCG erhaltenen Aktien wirtschaftlich dieselben wie andere ZCSH-Aktien seien und keine besonderen Vorzugsmerkmale aufwiesen.
Das Zcash-Netzwerk-Upgrade steht als Nächstes auf dem Kalender
Zcash hat nun ein bevorstehendes Netzwerkereignis, während ETF-Anleger den Token nach seiner September-Rallye beobachten.
Die Zcash Foundation kündigte Zebra 7.0.0-rc.0 an am 2. Oktober als ersten Release Candidate für das NU7-Upgrade. Die Testnet-Aktivierung wird um den 6. Oktober bei Blockhöhe 4.465.026 erwartet.
NU7 soll die Zielblockzeit von Zcash von 75 Sekunden auf 25 Sekunden reduzieren. Das Release führt einen Network Sustainability Mechanism ein, der einen Teil der Transaktionsgebühren auf zukünftige Blockbelohnungen umleitet, und fügt Limits hinzu, die geschützte Transaktionen vor Spam schützen sollen.
Die Zcash-Entwickler haben eine endgültige Entscheidung über die Mainnet-Aktivierungshöhe für den 20. Oktober angesetzt, nach Überprüfung des Testnet-Rollouts. Die aktuelle Roadmap sieht den 5. November für die Mainnet-Aktivierung vor.
Mainnet-Betreiber müssen noch nicht aktualisieren, da die endgültige Aktivierungshöhe noch nicht festgelegt wurde. Testnet-Betreiber wurden gebeten, das neue Zebra-Release vor der Aktivierung am 6. Oktober zu installieren, um im NU7-Testnetzwerk zu bleiben.
