tZERO hat zugestimmt, durch eine Fusion mit FG Imperii Acquisition Corp. an die Börse zu gehen, mit einer Pre-Money-Eigenkapitalbewertung von 350 Millionen US-Dollar und einer Notierung an der NYSE American unter dem Kürzel TZRO, die nach dem Abschluss Anfang 2027 erwartet wird.
Zusammenfassung
- Die vorgeschlagene Bewertung von tZERO in Höhe von 350 Millionen US-Dollar umfasst bis zu 25 Millionen US-Dollar, die an bestimmte Meilensteine geknüpft sind.
- Der Trust von FG Imperii könnte vor Aktionärsrücknahmen und Transaktionskosten 231 Millionen US-Dollar bereitstellen.
- Es wird erwartet, dass bestehende tZERO-Aktionäre ihr gesamtes Eigenkapital in das fusionierte Unternehmen einbringen.
- Der Börsengangplan folgt auf die Genehmigung der Clearingstelle von tZERO im Oktober, während der Antrag für die Derivatebörse noch aussteht.
Laut der Ankündigung von tZERO vom 2. November haben beide Vorstände die vorgeschlagene Fusion einstimmig genehmigt, und Aktionäre, die etwa 62 % des vollständig verwässerten Kapitals von tZERO repräsentieren, haben Unterstützungsvereinbarungen unterzeichnet.
Der Abschluss erfordert weiterhin die Zustimmung der Aktionäre, behördliche Genehmigungen, eine wirksame Registrierungserklärung auf Formular S-4 und die Genehmigung zur Notierung der Stammaktien des fusionierten Unternehmens an der NYSE American.
Die Bargeldzahl von 231 Millionen US-Dollar bei tZERO hängt von Rücknahmen ab
Die Unternehmen bezeichneten den Trust-Saldo als potenziellen Erlös, wobei der zum Abschluss verfügbare Betrag davon abhängt, wie viele öffentliche Aktionäre von FG Imperii ihre Aktien zurücknehmen. Transaktionskosten würden das aus diesem Pool verfügbare Bargeld verringern.
Unabhängig davon nennt die Ankündigung eine vorgeschlagene Vorwärtskaufvereinbarung mit FG Merchant Partners LP über bis zu 2,5 Millionen Aktien. Endgültige Dokumentation ist weiterhin erforderlich, und ein verbundenes Unternehmen von FG Imperii hat zu der zuvor angekündigten Finanzierungsrunde von tZERO beigetragen.
Es wird erwartet, dass bestehende Aktionäre 100 % ihrer Eigenkapitalbeteiligungen in das fusionierte Unternehmen einbringen. Die angekündigte Struktur sieht daher eine fortgesetzte Eigentümerschaft durch die Fusion vor, mit einer geplanten Börsennotierung nach dem Abschluss.
In seinem Beitrag über die Transaktion beschrieb CEO Alan Konevsky die vorgeschlagene Fusion als Gewährleistung von „Stabilität, Transparenz und Unabhängigkeit“ für die nächste Phase des Unternehmens. Er dankte den Mitarbeitern und Investoren, die seine Entwicklung als Infrastrukturanbieter über mehrere Anlagekategorien hinweg unterstützt hatten.
tZERO plant Onchain-Optionen neben seiner Börsennotierung
In seiner begleitenden X-Ankündigung erklärte tZERO, es werde Wege für Onchain-Handel, Verwahrung und Nutzen neben der Börsennotierung erkunden. Das Unternehmen stellte diese Möglichkeiten als zu erkundende Arbeiten dar, ohne anzukündigen, dass jede Funktion verfügbar sein würde, wenn TZRO den Handel aufnimmt.
Konevsky sagte, die Transaktion würde tZERO eine unabhängigere Präsenz verleihen und seine Fähigkeit stärken, Infrastruktur für tokenisierte Finanzmärkte zu skalieren.
„Mit unserem Reset und unserer Neuausrichtung des Unternehmens im vergangenen Jahr haben wir die regulierte Technologie, Infrastruktur und Marktkonnektivität aufgebaut, um ein tokenisiertes Finanzsystem zu ermöglichen“, erklärte tZERO in seinem Beitrag.
Zu den institutionellen Beziehungen des Unternehmens gehört Intercontinental Exchange, die Muttergesellschaft der NYSE. Wie crypto.news zuvor berichtete, erklärte sich ICE am 31. August bereit, in tZERO zu investieren und Blockchain-Patente zu lizenzieren, während die Unternehmen Infrastruktur für eine geplante tokenisierte Wertpapierplattform mit NYSE-Verbindung entwickeln.
Ihre Vereinbarungen umfassen Transferstellen- und Broker-Dealer-Systeme für Emission, Handel und Onchain-Abwicklung. Der geplante Handelsplatz bleibt vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung; die Investitionssumme von ICE wurde in der Berichterstattung vom September nicht bekannt gegeben.
CFTC-Genehmigung für Clearingstelle geht der SPAC-Vereinbarung voraus
Am 20. Oktober kündigte tZERO an, dass die Commodity Futures Trading Commission ihre Tochtergesellschaft tZERO DCO als Derivate-Clearingorganisation genehmigt hatte. Ihr Antrag auf Betrieb eines designierten Vertragsmarkts blieb in der Fusionsankündigung anhängig.
Eine Clearingstelle übernimmt Clearing und Abwicklung und verwaltet das Kontrahentenausfallrisiko. Die geplante Derivatebörse des Unternehmens erfordert eine separate Registrierung, wobei einzelne Produkte den geltenden Genehmigungen und betrieblichen Anforderungen unterliegen.
In der Oktober-Ankündigung beschrieb tZERO potenzielle Angebote, die Event-Kontrakte, tokenisierte und konventionelle Derivate, unbefristete Futures und andere Krypto-Produkte umfassen. Institutionen könnten ihre Infrastruktur über Integrationen und White-Label-Dienste nutzen, um Angebote für ihre Kunden zu entwickeln.
Das Unternehmen erklärte, sein Wertpapiergeschäft unterstütze bereits Privatunternehmen und Vermögenswerte über Broker-Dealer-Tochtergesellschaften und biete Emittenten Werkzeuge, um Eigentumsnachweise zu digitalisieren und berechtigte Eigenkapitalanteile für den Handel an einem alternativen Handelssystem verfügbar zu machen.
Securitize bietet einen aktuellen Tokenisierungs-SPAC-Vergleich
Die Kombination von Securitize mit Cantor Equity Partners II bietet einen aktuellen Finanzierungsvergleich. Vor ihrem Debüt im Juli erwartete das Unternehmen einen Bruttoerlös von etwa 400 Millionen US-Dollar, einschließlich einer Privatinvestitionsrunde von 225 Millionen US-Dollar, bei einer angekündigten Bewertung von 1,25 Milliarden US-Dollar.
Weniger als 30 % der Aktionäre von Cantor lösten ihre Aktien ein, sodass mehr als 71 % seines Trusts intakt blieben, laut der Berichterstattung vom 30. Juni über seine SPAC-Finanzierungsbedingungen. Die Erlöszahl umfasste die Privatfinanzierung und schloss Transaktionskosten aus.
Am 2. Juli begann Securitize den Handel an der NYSE und kündigte tokenisierte Stammaktien auf Solana und Avalanche an. Das Unternehmen erklärte, berechtigte US-Investoren könnten über seine regulierte Plattform auf diese Aktien zugreifen, wobei dieselben rechtlichen, vertraglichen und übertragungsbezogenen Beschränkungen für die zugrunde liegende Aktie gelten.
