Pandu Asset Management hat Pläne angekündigt, seinen Spot-Solana-Exchange-Traded-Fund am 13. Oktober an der Hongkonger Börse zu notieren, womit er das zweite Anlageprodukt der Stadt wird, das ein direktes Engagement in SOL bietet.
Zusammenfassung
- Pandus Spot-Solana-ETF wird voraussichtlich am 13. Oktober in Hongkong notiert und damit der zweite Fonds der Stadt, der ein direktes Engagement in SOL bietet.
- Die Zeichnungsfrist läuft vom 6. bis 12. Oktober, der Preis pro Anteil liegt zwischen 7,80 HK$ und 8 HK$, die Mindesthandelsmenge beträgt 100 Anteile.
- Der Fonds erhebt eine jährliche Verwaltungsgebühr von 0,6 %, verglichen mit 0,99 % für den bestehenden Solana-ETF von ChinaAMC.
- HashKey Exchange wird die SOL-Transaktionen abwickeln, während HashKey Custody Services die Vermögenswerte verwahren wird. Der Fonds wird kein Staking, keine Derivate und keine Hebelwirkung einsetzen.
Laut den Zeichnungsdetails nimmt der Pandu Solana ETF (02831) Anträge vom 6. Oktober bis zum 12. Oktober entgegen, mit einem indikativen Ausgabepreis von 7,80 HK$ bis 8 HK$ pro Anteil.
Anleger können in Losgrößen von 100 Anteilen zeichnen, was die minimalen Einstiegskosten vor Maklergebühren und anderen anfallenden Gebühren auf etwa 800 HK$ bringt.
Obwohl der Fonds den US-Dollar als Basiswährung verwendet, werden seine Anteile an der lokalen Börse in Hongkong-Dollar gehandelt.
Pandu hat eine jährliche Verwaltungsgebühr von 0,6 % festgelegt, während die geschätzte jährliche laufende Kostenquote 1,6 % beträgt. Der Fonds beabsichtigt nicht, Dividenden auszuschütten.
Die geplante Notierung folgt auf die Einführung von Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs durch den Vermögensverwalter, womit Solana sein drittes Krypto-Spot-ETF-Angebot in Hongkong ist.
Pandu Solana ETF bietet direktes SOL-Engagement ohne Staking
Pandu hat den neuen Fonds als passives Anlageprodukt strukturiert, das Solana über von der Hongkonger Securities and Futures Commission lizenzierte Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte kaufen und halten wird.
Laut den Produktunterlagen kann der ETF bis zu 100 % seines Nettoinventarwerts in SOL allokieren, wobei seine Performance am Asia-Pacific-Schlusskurs des CME CF Solana Dollar Reference Rate gemessen wird.
Die Benchmark bietet eine Referenz für die Performance des Fonds, obwohl die tatsächlichen Renditen aufgrund von Verwaltungsgebühren, Betriebskosten und anderen Kosten abweichen können.
Im Gegensatz zu Kryptowährungsanlageprodukten, die durch Staking Renditen erwirtschaften, wird Pandus ETF seine SOL-Bestände nicht an Netzwerkvalidatoren binden.
Anleger erhalten daher ein Engagement in Wertänderungen des Tokens, ohne Staking-Belohnungen aus den zugrunde liegenden Vermögenswerten zu erhalten.
Die Anlageregeln des Fonds verbieten Finanzderivate und Hebelwirkung. Barbestände können bis zu 3 % des Nettoinventarwerts ausmachen, um Betriebskosten zu decken und Rücknahmeanträge zu erfüllen.
Für seine Handels- und Verwahrungsvereinbarungen hat Pandu HashKey Exchange ausgewählt, um Solana-Transaktionen auszuführen, während HashKey Custody Services die zugrunde liegende Kryptowährung verwahren wird.
HashKey hat seine institutionellen Dienstleistungen für digitale Vermögenswerte in Hongkong weiter ausgebaut.
Am 8. Oktober berichtete crypto.news über eine erweiterte Partnerschaft zwischen HashKey Cloud und BitGo, die institutionellen Handel, Verwahrung, Staking und Tokenisierung abdeckt.
Die Vereinbarung identifizierte Ethereum und Solana als die ersten Vermögenswerte, die im Rahmen ihrer Staking-Dienste unterstützt werden, wobei BitGo nach den erforderlichen Onboarding-Verfahren Verwahrungsdienste für berechtigte HashKey Capital-Fonds bereitstellen wird.
Pandus ETF wird die Handels- und Verwahrungsinfrastruktur von HashKey nutzen, aber gemäß seinen angegebenen Anlagebeschränkungen nicht am Staking teilnehmen.
Hongkongs zweiter Solana-ETF weist niedrigere jährliche Gebühren auf
Pandus geplantes Debüt folgt auf die Einführung des ChinaAMC Solana ETF (03460), der Hongkongs erster Spot-Anlagefonds wurde, der die Kryptowährung abbildet.
Die Securities and Futures Commission von Hongkong genehmigte im Oktober 2025 den ersten Solana-ETF, wobei ChinaAMC das Produkt am 27. Oktober jenes Jahres einführen soll.
Der Genehmigung war die Einführung der ersten Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs Hongkongs im April 2024 vorausgegangen, die es Anlegern ermöglichten, über lokal gelistete Wertpapiere auf die beiden Kryptowährungen zuzugreifen.
Das Solana-Produkt von ChinaAMC erhebt eine jährliche Verwaltungsgebühr von 0,99 %, verglichen mit den von Pandu vorgeschlagenen 0,6 %.
Seine geschätzte jährliche laufende Kostenquote liegt bei 1,99 %, gegenüber 1,6 % für den neuen Pandu-Fonds.
Die Differenz beläuft sich auf 0,39 Prozentpunkte bei den jährlichen Verwaltungsgebühren und den laufenden Kostenquoten, basierend auf den veröffentlichten Zahlen.
Beide Fonds bieten Anlageengagement in Solana über börsengehandelte Anteile, wobei ihre jeweiligen Produktdokumente festlegen, wie die Vermögenswerte gehalten, bewertet und verwaltet werden.
Das Angebot von Pandu wird für Rechnungslegungszwecke in US-Dollar denominiert sein, wobei Anleger seine Handelsslinie in Hongkong-Dollar über die Börse kaufen und verkaufen.
Die Zeichnungspreisspanne legt die anfänglichen Kosten für ein Standard-Handelslos von 100 Anteilen zwischen HK780undHK800, ohne anfallende Gebühren.
Hongkong entwickelt weiterhin regulierte digitale Vermögensprodukte
Die bevorstehende Solana-ETF-Notierung folgt auf mehrere Entwicklungen im Zusammenhang mit Hongkongs lizenzierten digitalen Vermögensplattformen und institutionellen Anlageprodukten.
Im August erweiterte Franklin Templeton den Vertrieb seines tokenisierten Fonds über HashKey Exchange und gab berechtigten professionellen Anlegern Zugang zu seinem tokenisierten US-Staatsgeldmarktfonds.
Das Produkt investiert hauptsächlich in US-Staatsgeldmarktinstrumente und US-Dollar-Barmittel, wobei der Vertrieb über die Plattform von HashKey abgewickelt wird.
Die Behörden Hongkongs haben ihre Arbeit am Regulierungsrahmen für Kryptowährungshandel, Verwahrung und tokenisierte Finanzprodukte fortgesetzt.
Gemäß den in der Policy Address der Stadt vom September 2026 dargelegten Vorschlägen plant Hongkong die Ausweitung des regulierten Stablecoin-Handels und die Unterstützung zusätzlicher tokenisierter Vermögenswerte auf lizenzierten Plattformen.
Die Pläne umfassen Stablecoin-Abwicklung für tokenisierte Geldmarktfonds, tokenisiertes Gold und andere geeignete reale Vermögenswerte.
Die Hong Kong Monetary Authority bereitet die Einführung der Abwicklung mit digitaler Zentralbankwährung und des Rund-um-die-Uhr-Betriebs unter EnsembleTX gegen Ende 2026 vor.
Unterdessen hat die Securities and Futures Commission Überwachungsmaßnahmen für die Verwahrung digitaler Vermögenswerte für die zweite Hälfte des Jahres 2026 angesetzt, mit weiterer Marktüberwachung und Anti-Geldwäsche-Überwachung für 2027.
Solana-ETF-Dokumente warnen vor möglichen Verlusten
Trotz der regulierten Fondsstruktur bleibt das Angebot von Pandu den Bewegungen des Marktpreises von Solana ausgesetzt.
Die Produktdokumente warnen, dass SOL erhebliche Volatilität erlebt hat, einschließlich eines maximalen Tagesrückgangs von über 42 % im Jahr 2022.
Eine vergleichbare Preisbewegung könnte für ETF-Anteilseigner erhebliche Verluste verursachen, während die Dokumente davor warnen, dass Anleger ihre gesamte Investition verlieren könnten.
Solana gehört zu den Kryptowährungen, die berechtigte Privatanleger über lizenzierte virtuelle Vermögenshandelsplattformen in Hongkong handeln können.
HashKey Exchange beispielsweise hat die Genehmigung erhalten, den Privathandel mit Bitcoin, Ethereum, Avalanche, Chainlink und Solana anzubieten.
Die Blockchain selbst wurde 2020 gestartet und unterstützt dezentrale Finanzanwendungen, Blockchain-Gaming und NFTs. SOL dient als ihr nativer Token für Transaktionsgebühren, Staking und andere Netzwerkaktivitäten.
Für den Pandu-Fonds werden Anleger ETF-Anteile anstelle von SOL-Token direkt halten, wobei die zugrunde liegenden Vermögenswerte unter der Kontrolle des bestellten Verwahrers bleiben.
Die Produktdokumente legen fest, dass der Fonds keine Hebelwirkung oder Derivate einsetzen wird und jegliches für Ausgaben und Rücknahmen zurückbehaltenes Bargeld auf 3 % seines Nettoinventarwerts begrenzt wird.
