NEAR Protocol hat Cross-Margin auf seiner von Hyperliquid betriebenen Perpetuals-Plattform eingeführt, wodurch Handels-positionen eine einzige Perps-Bilanz gemeinsam nutzen können, während das, was das Projekt als vertraulichen Handel bezeichnet, beibehalten wird.
Zusammenfassung
- Positionen können Sicherheiten aus einer gemeinsamen Perps-Bilanz beziehen, anstatt separate Margin zu halten.
- NEARs Datenschutzerklärung beschreibt dedizierte Hyperliquid-Konten mit vertraulichen Einzahlungen und Auszahlungen.
- Hyperliquid dokumentiert Liquidationsregeln auf Kontoebene für Positionen, die gemeinsame Cross-Margin verwenden.
- Die Plattform bewirbt mehr als 50 Märkte, wobei US-Personen vom Zugang ausgeschlossen sind.
NEAR Protocol kündigte die Funktion am 22. Oktober an und erklärte, dass Positionen nun die Perps-Bilanz des Nutzers als Margin teilen. Das begleitende Bild zeigt Cross- und Isolated-Margin zusammen mit der Vertraulichkeitsaussage der Plattform.
„Positionen teilen nun Ihre Perps-Bilanz als Margin, anstatt jeweils ihre eigene zu halten“, sagte das Projekt.
Die Ankündigung nennt perps.near.com als Handelschnittstelle und Hyperliquid als zugrunde liegenden Anbieter. NEARs Mitteilung besagt, dass die Funktion live ist, obwohl sie keine Handelsvolumina, Nutzerzahlen oder Zahlen darüber liefert, wie viel Sicherheiten Kunden hinterlegt haben.
NEAR beschreibt Vertraulichkeit durch ein dediziertes Handelskonto
NEARs Produktseite gibt eine spezifischere Beschreibung des Datenschutzes als die kurze Launch-Ankündigung. Der Dienst besagt, dass jeder Nutzer ein dediziertes Konto für den Handel mit Perpetuals auf Hyperliquid erhält, mit vertraulichen Einzahlungen und Auszahlungen auf dieses Konto und von diesem Konto.
Der Beitrag vom 22. Oktober beschreibt Positionen als vertraulich und erklärt: „Niemand kann erkennen, dass sie Ihnen gehören.“ Die Erklärung auf der Produktseite konzentriert sich auf das Konto und seine Finanzierungsströme, ohne zu belegen, dass jeder Auftrag, jede Ausführung oder jeder Positionsdatensatz aus Hyperliquids öffentlicher Infrastruktur verschwindet.
Weder die Ankündigung noch diese Erklärung liefern eine unabhängige Bewertung darüber, ob Beobachter Nutzer durch andere Informationen identifizieren könnten. Das Material stützt die Berichterstattung über NEARs Vertraulichkeitsaussage, aber nicht eine Garantie, dass Handelsaktivitäten unter keinen Umständen mit einer Person verknüpft werden können.
Zur Finanzierung heißt es auf der Website, dass NEAR Intents unterstützte Vermögenswerte in die erforderliche Margin-Währung umwandelt. Nutzer können mit Vermögenswerten beginnen, die über verbundene Netzwerke gehalten werden, während Finanzierungs- und Abrechnungstransaktionen laut dem Dienst auf ihren Geräten signiert werden.
Cross-Margin teilt Sicherheiten über berechtigte Positionen
Hyperliquids Dokumentation beschreibt Cross-Margin als Sicherheiten, die unter Cross-Margin-Positionen geteilt werden. Isolated-Margin weist Sicherheiten einer einzelnen Position zu und trennt sie von den Sicherheiten, die anderswo im Konto verwendet werden.
Seine Regeln erlauben, dass unrealisierte Gewinne aus Cross-Margin-Positionen als initiale Margin für neue Trades verfügbar werden. Bei isolierten Positionen wird unrealisierter Gewinn stattdessen zu zusätzlicher Margin für die bestehende Position, so die Dokumentation.
Hyperliquid berechnet die initiale Margin aus Positionsgröße, Markpreis und dem vom Händler gewählten Hebel. Der maximale Hebel hängt vom Vermögenswert ab, sodass die beworbene Obergrenze der Plattform nicht gleichermaßen für jeden Markt gilt.
Die Dokumentation besagt, dass der Hebel beim Öffnen einer Position geprüft wird. Danach müssen Nutzer ihr Engagement überwachen, wobei verfügbare Maßnahmen das Schließen von Positionen, das Hinzufügen von Sicherheiten zu isolierten Trades oder das Einzahlen von USDC für Cross-Margin-Positionen umfassen.
Hyperliquid unterscheidet, wie Cross-Margin über verschiedene Perpetual-Börsen funktioniert, die auf seiner Infrastruktur bereitgestellt werden. Seine Dokumentation besagt, dass die gemeinsame Nutzung von Sicherheiten über diese Handelsplätze vom Kontomodus und Sicherheitentyp abhängt. NEARs Ankündigung gibt nicht an, welche dieser Konfigurationen seine Schnittstelle unterstützt.
Hyperliquid wendet Liquidationsregeln auf Kontoebene an
Hyperliquids Liquidationsregeln besagen, dass Positionen der Liquidation unterliegen, wenn das Konto-Eigenkapital unter die erforderliche Maintenance-Margin fällt. Die Plattform versucht zunächst, Positionen durch Aufträge zu schließen, die an ihr Orderbuch gesendet werden. Verbleibende Sicherheiten verbleiben beim Händler, wenn die daraus resultierenden Schließungen die Einhaltung der Margin-Anforderungen wiederherstellen.
Wenn das Kontoeigenkapital unter zwei Drittel der Maintenance Margin fällt und die Liquidation über das Orderbuch nicht erfolgreich war, beschreibt die Dokumentation einen Backstop-Prozess unter Beteiligung des Liquidator Vault.
Bei einer Cross-Margin-Backstop-Liquidation werden laut Hyperliquid die Cross-Positionen und das Cross-Collateral des Traders auf den Liquidator übertragen. Eine isolierte Backstop-Liquidation überträgt die betroffene Position und ihre zugewiesene Margin, während Cross-Margin-Positionen unberührt bleiben.
Die Börse verwendet einen Mark Price für Liquidationen. In ihrer Preisgestaltungsdokumentation heißt es, dass diese Kennzahl externe Marktinformationen mit Hyperliquid-Handelsdaten kombiniert und für Margin-Berechnungen, unrealisierte Gewinne und Verluste sowie Take-Profit- oder Stop-Loss-Trigger verwendet wird.
Funding-Zahlungen können den Kontostand verändern, während Positionen offen bleiben. Hyperliquid gibt an, dass Funding stündlich zwischen Long- und Short-Haltern ausgetauscht wird, wobei die Zahlungsrichtung durch den Funding-Satz bestimmt wird. Die Börse erklärt, dass sie auf diese Übertragungen keine Gebühr erhebt.
NEARs Perps-Dienst schließt US-Personen aus
Die Produktseite bewirbt den Zugang zu mehr als 50 Perpetual-Märkten mit einer Hebelwirkung von bis zu 40-fach. Sie stellt ausdrücklich fest, dass Perpetuals für US-Personen und Nutzer in anderen eingeschränkten Jurisdiktionen nicht verfügbar sind, zusammen mit einer Warnung, dass der Handel mit Hebel ein erhebliches Verlustrisiko birgt.
NEARs Beziehung zu Hyperliquid umfasst den direkten Token-Handel. Am 23. September berichtete crypto.news, dass NEAR-Spot-Handel gegen USDC verfügbar geworden sei, neben einem bestehenden Perpetual-Markt für den Token. Die in diesem Artikel zitierte Ankündigung besagte, dass die Aufnahme in die Strict List von Hyperliquid nach dem Deployment noch mehrere Tage dauern würde.
