Wie eine Visa-Kartenzahlung mit USDC abgerechnet wird

Ein Käufer kann mit einer Visa-Karte bezahlen und ein Händler kann Dollar erhalten, selbst wenn eine Bank USDC verwendet, um mit dem Netzwerk abzurechnen. Visas US-Einführung verlagerte die Zahlung eines Finanzinstituts auf Solana. Die Uhr, die bestimmt, wann ein Geschäft Geld auf seinem Bankkonto sieht, kann dennoch separat laufen.

Die Einführung gibt Banken eine Möglichkeit, Abrechnungsgelder außerhalb der traditionellen Geschäftszeiten zu bewegen. Ein Geschäft, das denselben Artikel an einem Samstag verkauft, erhält das Geld weiterhin zu den Bedingungen, die es mit seinem Zahlungsanbieter vereinbart hat. Der Unterschied wird deutlich, wenn man den Kauf vom Terminal bis zu dem Punkt verfolgt, an dem das Geschäft den Erlös ausgeben kann.

Visa und Lloyds maßen einen Teil dieses Prozesses in einem Live-Pilotprojekt. Das Geld erreichte Visa in weniger als einer Stunde, auch an einem Wochenende. Die Abrechnung des Händlers wäre der Ort, an dem man sehen könnte, ob ein Teil dieser Zeitersparnis beim Geschäft ankam.

Vom Terminal zum Kartenausgeber

Angenommen, ein Kunde kauft an einem Samstag mit einer herkömmlichen Visa-Karte einen Artikel für 100 US-Dollar. Das Terminal des Händlers sendet eine Autorisierungsanfrage über den Zahlungsanbieter des Händlers. Das Netzwerk leitet sie an den Kartenausgeber weiter, der entscheidet, ob sie genehmigt wird.

Die Genehmigung ermöglicht es dem Geschäft, den Verkauf abzuschließen. Die Zahlung muss noch erfasst und verrechnet werden, und die beteiligten Institute müssen ihre Verpflichtungen abrechnen. Der Zahlungsanbieter des Händlers schreibt dem Geschäft den Betrag gemäß einem separat vereinbarten Auszahlungsplan gut.

Visas Ankündigung zur Stablecoin-Abrechnung in den USA nennt Cross River Bank und Lead Bank als frühe Teilnehmer, die USDC über Solana verwenden. Die Übertragung von der Bank zum Netzwerk ist der Teil des Prozesses, den Visa als Onchain-Ver lagerung beschreibt. Der Karteninhaber muss kein USDC kaufen, damit die Bank es verwenden kann.

Wo Dollar zu USDC werden

Das Institut, das USDC sendet, muss den Bestand beschaffen oder unterhalten, bevor es abrechnen kann. Es kann eine Wallet im Voraus finanzieren oder einen Anbieter nutzen, um die Token zu beschaffen und zu bewegen. Die Umwandlung kann daher in einem Treasury-Vorgang außerhalb des eigentlichen Checkouts erfolgen.

Die Belastung von 100 US-Dollar muss nicht eine Übertragung von 100 US-Dollar auf Solana erzeugen. Die Verpflichtung einer Bank kann eine Charge von Transaktionen und Anpassungen widerspiegeln. Ein Explorer kann die Bewegung eines Abrechnungssaldos anzeigen, ohne einzelne Käufe, Rückerstattungen oder Karteninhaber zu identifizieren.

Die Währung, die der Händler erhält, hängt von seiner eigenen Vereinbarung ab. Ein Händler, dessen Anbieter in Dollar zahlt, kann weiterhin eine Dollargutschrift erhalten, selbst wenn in derselben Zahlungskette USDC zwischen anderen Parteien bewegt wurde.

Drei Uhren laufen durch das Wochenende

Die erste Uhr misst die Zeit vom Checkout bis zur Autorisierung. Die zweite misst, wann die Finanzinstitute Geld bewegen, um abzurechnen. Die dritte misst, wann der Anbieter des Händlers die Auszahlung freigibt und wann die empfangende Bank sie verfügbar macht.

Visa gibt an, dass sein USDC-Service eine Abrechnung sieben Tage die Woche unterstützen kann. Das kann für eine Bank von Bedeutung sein, die versucht, die Zeit zu verkürzen, in der sie eine Verpflichtung über ein Wochenende hinweg trägt. Ein Händler, dessen Anbieter am nächsten Geschäftstag auszahlt, könnte nach einer schnelleren Abrechnung durch die Bank dennoch dasselbe Auszahlungsdatum sehen.

Um einen Vorteil für den Händler festzustellen, vergleichen Sie zwei Zeitstempel für denselben Kauf oder denselben Stapel. Der Onchain-Zeitstempel zeigt, wann die betreffende Institution ihre USDC bewegt hat. Der Kontoauszug des Händlers zeigt, wann der Anbieter verfügbares Geld gutgeschrieben hat. Eine kürzere Zeitspanne in einem Ledger beweist nur, dass der entsprechende Schritt schneller erfolgt ist.

Eine Rückerstattung folgt der Kartentransaktion

Wenn der Kunde den Artikel zurückgibt, erteilt der Händler normalerweise über seinen Zahlungsanbieter eine Rückerstattung. Das Kartennetzwerk und der Kartenaussteller bearbeiten diese Anweisung gemäß den geltenden Kartenverfahren. Die Rückerstattung kann spätere Abrechnungssalden ändern, ohne die ursprüngliche Blockchain-Transaktion rückgängig zu machen.

Diese Unterscheidung ist wichtig, wenn bewertet werden soll, was das Stablecoin ändert. Eine Überweisung kann auf Solana endgültig sein, während der Kauf gemäß der Kartenvereinbarung weiterhin einer Rückerstattung oder einem Streitfall unterliegt. Die Parteien können die spätere Anpassung über ihre eigenen Ledger und Abrechnungsverpflichtungen abstimmen.

Die Beweise, die die Händlerfrage klären würden

Visa erweiterte im April sein globales Abrechnungspilotprojekt auf neun unterstützte Ketten. Ein neu unterstütztes Netzwerk zeigt den Teilnehmern, wohin sie Abrechnungsgelder bewegen können. Ein Händlervorteil würde Beweise von der Acquiring- oder Auszahlungsseite erfordern, etwa dass ein Anbieter seinen Wochenend-Finanzierungsplan ändert oder eine kürzere Zeit bis zum verfügbaren Guthaben meldet.

Der stärkste Vergleich würde Abrechnungsunterlagen mit Händler-Auszahlungsunterlagen kombinieren und angeben, wann der Kauf erfasst wurde. Ohne diesen letzten Zeitstempel könnte eine schnellere Auszahlung auf eine andere Bündelungsrichtlinie zurückzuführen sein und nicht auf eine Änderung des Abrechnungsvermögenswerts.

Der Verkauf über 100 US-Dollar begründet mehrere Verpflichtungen

Stellen Sie sich vor, der Laden schließt seinen Samstagsstapel um 20 Uhr. Mehrere Käufe, eine Rückerstattung und eine Korrektur fließen in denselben Stapel ein. Die Clearing-Unterlagen des Netzwerks beschreiben die Posten, die Verpflichtungen begründen. Die spätere Bewegung von Abrechnungsgeldern kann die Position der Institution über viele Posten hinweg decken und nicht den Bruttowert eines einzelnen Verkaufs.

Die Netto-Bewegung hängt von der Rolle des Finanzinstituts und den Transaktionen im Abrechnungszeitraum ab. Wenn die Institution Verpflichtungen in beide Richtungen hat, können Beträge nach den geltenden Regeln verrechnet werden. Der Anspruch eines Ladens selbst wird aus seinen Verkäufen, Rückerstattungen und Gebühren bestimmt. Die Zahlen können abweichen, selbst wenn alle Parteien denselben Kauf korrekt verbucht haben.

Deshalb kann eine Genehmigung über 100 US-Dollar nicht nachverfolgt werden, indem man einen Block-Explorer nach einer USDC-Überweisung über 100 US-Dollar durchsucht. Die Onchain-Zahlung kann eine viel größere Verpflichtung abwickeln, die zahlreiche Kartentransaktionen umfasst. Sie kann auch in einem anderen Zeitraum als der Verkauf eintreffen, weil die Zahlung erst übermittelt wird, nachdem die relevanten Verpflichtungen berechnet wurden.

Ein Datensatz des Verkaufs über 100 US-Dollar würde normalerweise mit der Referenz des Händlers beginnen. Der Acquirer oder Prozessor kann ihn einem Stapel und einer Auszahlung zuordnen. Die Bank, die an der USDC-Abrechnung teilnimmt, kann ihre Überweisung dem Abrechnungsbericht des Netzwerks zuordnen. Die Verknüpfung dieser Datensätze erfordert die Abstimmungsdaten der Institutionen.

Ein Kunde kann den Verkauf als ausstehend sehen, während der Händler die Ware bereits bereitgestellt hat. Die Vorreservierung gibt dem Kunden und dem Kartenaussteller einen Einblick in die Autorisierung. Eine endgültige Belastung erscheint später im Verfahren des Kartenausstellers. Keiner der beiden Bildschirme belegt, wann das ausstellende Institut mit dem Netzwerk abgerechnet hat.

Wer muss ein Stablecoin-Guthaben halten

Eine Bank, die USDC sendet, benötigt Zugriff darauf, wenn die Zahlung fällig ist. Ein Ansatz besteht darin, ein Guthaben bereitzuhalten, das verwendet werden kann. Ein anderer besteht darin, Token von einem Emittenten oder Liquiditätsanbieter zu beziehen, und zwar nahe dem Zeitpunkt, zu dem sie gesendet werden müssen. Beide Ansätze beruhen darauf, dass eine Partei in der Lage ist, Vermögenswerte im Rahmen der Vereinbarung zum relevanten Zeitpunkt zu bewegen.

Ein im Voraus gehaltenes Guthaben kann eine Wochenendüberweisung leichter arrangierbar machen. Es bindet auch Mittel in einem anderen Vermögenswert als den gewöhnlichen Bankguthaben, die das Institut zur Erfüllung anderer Verpflichtungen verwendet. Der Wert des Haltens dieses Guthabens hängt teilweise davon ab, wie oft die Bank es benötigt und wie leicht sie zwischen den beiden Geldformen wechseln kann.

Die Bank muss außerdem entscheiden, wer die Wallet kontrolliert und wie Zahlungen genehmigt werden. Ein Treasury-System muss den autorisierten Betrag und den Empfänger mit der an das Netzwerk gesendeten Transaktion abgleichen. Anschließend muss es das Ergebnis gegen die ausstehende Verpflichtung erfassen, damit dasselbe Guthaben nicht als unbezahlt behandelt wird, nachdem es bewegt wurde.

Der Empfang von USDC wirft die entsprechenden Fragen auf. Ein Institut kann die Token für eine spätere Verwendung behalten oder sie über einen verfügbaren Weg in Dollar umwandeln. Eine Chain, die am Sonntag Überweisungen akzeptiert, legt für sich genommen nicht die Zeiten fest, zu denen jede Bank oder jeder Intermediär das entsprechende Dollar-Guthaben verfügbar machen wird.

Visas Ankündigung der Stablecoin-Plattform stellt Treasury-Operationen, Settlement und andere Stablecoin-Fähigkeiten nebeneinander. Diese Unterscheidung ist wichtig, weil ein Institut möglicherweise mehrere Komponenten benötigt, um eine Stablecoin-Zahlung zu beschaffen, zu genehmigen und abzustimmen. Die Blockchain-Übertragung ist ein Schritt in diesem Workflow.

Lloyds maß, wie Geld bei Visa ankam

Lloyds und Visa berichteten, dass Lloyds während eines siebentägigen Live-Piloten Verpflichtungen in Höhe von 750.000 US-Dollar abwickelte. Die Bank gab an, dass die Mittel Visa in weniger als einer Stunde erreichten, auch am Wochenende. Das Ziel und der Zeitraum sind wichtig. Die berichtete Zeitangabe beschreibt, wie Mittel im Rahmen des Piloten das Netzwerk erreichten.

Ein Händler, der die Auszahlungsgeschwindigkeit bewertet, bräuchte einen anderen Nachweis. Er könnte von einem Acquirer stammen, der zeigt, dass Geschäfte verfügbare Guthaben früher erhielten, oder von einer Händlerabrechnung, die mit dem relevanten Zahlungsbatch verknüpft ist. Die Lloyds-Zahl ist ein nützlicher Beleg für eine Bank-zu-Netzwerk-Übertragung während des Wochenendes, weil dies der Schritt ist, den sie gemessen hat.

Ein Vergleich mit dem bisherigen Weg müsste ebenfalls dasselbe Ausgangsereignis verwenden. Ein Timer, der beginnt, wenn eine Bank eine Settlement-Überweisung einreicht, kann nicht direkt mit einem verglichen werden, der an der Kasse des Kunden beginnt. Letzterer umfasst Autorisierung, Erfassung und Clearing, bevor die Überweisung überhaupt relevant wird.

Ein Grund, warum Banken sich für das Intervall interessieren, ist die Zeit zwischen dem Entstehen und dem Erfüllen einer Verpflichtung. Wenn eine Bank am Samstag abrechnen kann, anstatt diese Position bis zu einem späteren Fenster zu tragen, kann sie ihre Treasury-Arbeit ändern. Der daraus resultierende Nutzen kann auf der Bankseite verbleiben, während die Zahlungsbedingungen des Händlers gleich bleiben.

Die Einführung ist über einen einzelnen Piloten hinausgewachsen. Crypto.news berichtete über Visas Stablecoin-Settlement-Volumen und Kartenprogramme. Die Settlement-Zahl misst die Bewegung durch das Programm. Sie ist eine separate Kennzahl vom Einzelhandelsumsatz oder vom Wert der vorzeitig abgeschlossenen Händlerauszahlungen.

Der Samstagsverkauf kann mehrere verschiedene Auszahlungstermine erzeugen

Angenommen, der Vertrag des Acquirers gibt dem Geschäft am Montag Zugriff auf seine Samstagseinnahmen. Die Bank könnte ihre Settlement-Mittel am Sonntag bewegen, und das Geschäft könnte dennoch am Montag bezahlt werden. Die Acquiring-Vereinbarung legt eine Auszahlungsuhr fest, die die frühere Überweisung der Bank nicht automatisch zurücksetzt.

Angenommen, der Acquirer zahlt berechtigten Händlern bereits am Samstag aus eigenen Mitteln. Der Händler kann das Geld früh sehen, auch wenn die Institute erst danach abrechnen. Die Verlagerung der Abrechnung auf USDC könnte die Zeitspanne ändern, die der Acquirer benötigt, um diesen Vorschuss zu finanzieren, ohne eine Auszahlung zu verkürzen, die der Händler bereits am Verkaufstag erhält.

Es gibt auch einen Fall, in dem die Änderung bis in den Laden reichen kann. Ein Acquirer könnte Mittel verfügbar machen, sobald ein bestimmtes Abrechnungsereignis eingetreten ist, und Auszahlungen über einen Weg unterstützen, der am Wochenende läuft. Wenn die neue Abrechnung die Verzögerung beseitigt, die die Auszahlung zuvor aufgehalten hat, kann sich der Zeitpunkt verbessern. Die Vereinbarung und die Kontounterlagen des Händlers würden zeigen, ob das geschehen ist.

Diese Szenarien unterscheiden sich, weil der Händler und die Finanzinstitute separate Vereinbarungen treffen. Ein Acquirer kann auch Mittel für Risiken zurücklegen, eine ungewöhnliche Transaktion sperren oder einige Händler schneller bezahlen als andere. Diese Richtlinien können die Unterschiede zwischen zwei Geschäften erklären, die dasselbe Zahlungsnetzwerk nutzen.

Der sauberste Vergleich würde denselben Händlertyp und dasselbe Konto auswählen, den Zeitpunkt der Erfassung aufzeichnen und den Weg identifizieren, über den Mittel verfügbar gemacht wurden. Anschließend könnte er Wochenendzahlungen vor und nach dem neuen Abrechnungsweg vergleichen. Ein Vergleich zwischen nicht miteinander verbundenen Unternehmen müsste deren unterschiedliche Verträge und Risikokontrollen berücksichtigen.

Was beim Kartenetzwerk bleibt, wenn ein Kauf bestritten wird

Ein Chargeback kann lange nach Abschluss einer Abrechnungsüberweisung beginnen. Der Kartenherausgeber und der Acquirer bearbeiten den Streitfall über den bestehenden Netzwerkprozess. Eine spätere Anpassung kann einen künftigen Saldo zwischen den Unternehmen ändern, obwohl eine frühere USDC-Überweisung onchain bleibt.

Dasselbe Prinzip gilt für eine Teilrückerstattung. Ein Geschäft kann vereinbaren, 25 $ des 100-$-Verkaufs zurückzuerstatten. Der Herausgeber kann dem Kunden im Rahmen der Kartenvereinbarung eine Gutschrift erteilen, und die Anpassung kann getrennt von der Überweisung abgestimmt werden, mit der eine frühere Nettoverpflichtung beglichen wurde.

Für den Käufer ist wichtig, wann die Gutschrift erscheint und welche Streitbeilegungsrechte für die Karte gelten. Für den Händler ist wichtig, wie die Rückerstattung oder der Chargeback abgezogen wird und ob dies die nächste Auszahlung ändert. Die Wahl des Abrechnungsvermögenswerts durch die Bank liefert diese Antworten nicht von selbst.

Ein operatives Problem mit der Abrechnungsüberweisung hat seinen eigenen Lösungsweg. Wenn ein Institut den falschen Betrag sendet oder seine Transaktion verzögert wird, muss es die Unstimmigkeit mit seiner Gegenpartei abstimmen. Die Person, die einen Artikel zurückgibt, sollte normalerweise weiterhin den Rückerstattungsprozess des Händlers durchlaufen, da dort die Kundentransaktion erfasst wurde.

Die Onchain- und Kartenunterlagen dienen daher bei einem Streitfall unterschiedlichen Zwecken. Die Chain kann belegen, dass Token bewegt wurden. Die Unterlagen von Herausgeber, Acquirer und Händler können belegen, aus welchem Grund eine bestimmte Kartenbelastung angepasst wurde und was dem Kunden gutgeschrieben wurde.

Wie sich eine mit Stablecoin finanzierte Karte von USDC-Abrechnung unterscheidet

Ein Kunde kann eine Karte verwenden, die mit einem Stablecoin-Guthaben finanziert ist. Das beschreibt, woher das Geld des Kunden kommt. Der Anbieter kann das Guthaben abbuchen, umwandeln oder gemäß den Bedingungen des Produkts als Sicherheit verwenden. Das Geschäft kann den Kauf weiterhin über sein gewöhnliches Kartenterminal annehmen.

Eine Bank kann USDC auch verwenden, um eine Verpflichtung zu erfüllen, die aus gewöhnlichen Kartenzahlungen entstanden ist. In diesem Fall kann ein Kunde von einem Dollar-Konto zahlen und niemals einen Stablecoin halten. Die Blockchain wird zwischen Instituten verwendet, die einen Teil des Zahlungsprozesses abrechnen.

Die Vereinbarungen können zusammen auftreten. Ein wallet-finanziertes Kartenprogramm kann einen Anbieter für Verwahrung und Umwandlung nutzen, und eines der Finanzinstitute kann einen Stablecoin für die Abrechnung verwenden. Das Vorhandensein einer Vereinbarung belegt nicht, dass die andere für jeden Kauf gilt.

Die Berichterstattung von Crypto.news über Visas frühe Solana-Abrechnungstests liefert Kontext für die institutionelle Seite. Das Netzwerk hatte getestet, wie USDC in seinen Abrechnungsflüssen verwendet werden kann, bevor die spätere US-Bankenausweitung erfolgte. Diese Chronologie hilft, eine Ausweitung auf berechtigte Teilnehmer von einer Änderung am Terminal zu unterscheiden.

Dieselbe Unterscheidung gilt netzwerkübergreifend. Crypto.news berichtete über Rains Ausweitung auf Mastercard neben seinem bestehenden Visa-Geschäft. Der Anbieter kann Ausgabe- oder Abrechnungsdienste hinter mehreren Marken unterstützen. Die kundenseitige App und das Institut, das die Abrechnungsmittel bewegt, können unterschiedliche Einheiten sein.

Mehr Blockchains bieten Institutionen mehr Wege

Visas Erweiterung im April fügte fünf unterstützte Blockchains zu einem Pilotprojekt hinzu, das bereits Avalanche, Ethereum, Solana und Stellar nutzte. Eine größere Liste kann es einer teilnehmenden Institution erleichtern, ein Netzwerk zu verwenden, das mit ihrer Infrastruktur kompatibel ist. Die Anzahl der unterstützten Chains gibt nicht an, über welche Wege das meiste Volumen fließt.

Die Bank muss weiterhin einen akzeptierten Vermögenswert im vorgesehenen Netzwerk verwenden und ihn an das richtige Ziel leiten. Ein Guthaben auf einer Chain muss möglicherweise umgewandelt werden oder eine andere Regelung erfordern, bevor es in einem für eine andere Chain konfigurierten Ablauf verwendet werden kann. Die unterstützte Liste beschreibt die im Rahmen des Programms verfügbaren Wege, während die eigenen Kontrollen der Institution bestimmen, welche Wege sie nutzen kann.

Die Chain kann auch beeinflussen, wie die Parteien die Bestätigung messen und wie viel es kostet, eine Überweisung einzureichen. Die Bank und Visa benötigen eine gemeinsame Behandlung dafür, wann eine Zahlung als eingegangen gilt. Die von einem Explorer aufgezeichnete Zeit kann früher liegen als die Zeit, zu der eine Institution ihre internen Prüfungen abgeschlossen hat.

Das relevante Risiko kann sich von den Betriebszeiten der Bank auf den Zugang zum Vermögenswert und zum Netzwerk verlagern. Ein Treasury-Team muss möglicherweise Chain-Unterbrechungen, Verwahrungsgenehmigungen und Verfügbarkeit von Umwandlungen berücksichtigen. Diese Anforderungen machen nicht jede Zahlung langsamer. Sie erklären, warum eine Institution einen Betriebsprozess benötigt, der über ihre Fähigkeit hinausgeht, einen Token zu senden.

Die Bank des Händlers kann außerhalb all dieser Entscheidungen stehen. Eine lokale Auszahlung kann weiterhin durch die eigenen Zeiten der empfangenden Institution und die Bedingungen des Acquirers geregelt sein. Eine schnellere Abwicklungsschiene erreicht den Laden, wenn die verbleibenden Teilstrecken es ermöglichen, die früheren Mittel verfügbar zu machen.

Was eine Abwicklungsvolumenzahl belegen kann

Eine gemeldete annualisierte Abwicklungszahl wandelt die Aktivität über einen kürzeren Zeitraum in ein Jahrestempo um. Sie kann helfen, die Geschwindigkeit zu vergleichen, mit der ein Programm wächst. Sie sollte von dem Betrag unterschieden werden, der tatsächlich in einem abgeschlossenen Kalenderjahr abgewickelt wurde.

Das Abwicklungsvolumen kann auch Aktivitäten mehrerer Institutionen und Wege zusammenfassen. Eine steigende Zahl kann bedeuten, dass bestehende Teilnehmer den Dienst stärker nutzen, neue Institutionen beigetreten sind oder ein größerer Anteil der Zahlungen auf förderfähige Netzwerke verlagert wurde. Die Aggregatzahl allein kann diese Erklärungen nicht trennen.

Crypto.news hat untersucht, wie Stablecoin-Kartenausgaben erfasst werden, einschließlich der Frage, warum ein Abwicklungsereignis viele Käufe repräsentieren kann.

Eine Zählung der Kartenprogramme beantwortet eine andere Frage. Sie kann belegen, wie viele Programme ein Unternehmen nach eigener Definition als aktiv bezeichnet. Sie kann nicht belegen, wie viele Händler Stablecoins erhalten, wie oft ein bestimmtes Programm in USDC abwickelt oder wie schnell seine Händler bezahlt werden.

Crypto.news hat auch über die Einführung einer selbstverwahrten MetaMask-Karte berichtet. Die Einführung einer Verbraucherkarte liefert eine andere Art von Beleg als die Abwicklungsdaten einer Bank. Sie beschreibt, worauf der Nutzer beim Ausgeben zurückgreifen kann, während das Abwicklungsvolumen Verpflichtungen zwischen teilnehmenden Institutionen misst.

Ein Händler, der die Akzeptanz bewertet, sollte besonders darauf achten, was nach der Annahme der Zahlung geschieht. Ein Acquirer könnte Stablecoin-Auszahlungen als separate Funktion anbieten, aber die Existenz einer Visa-Abwicklungsschiene gibt nicht an, welche Acquirer sie anbieten oder welche Händler sie gewählt haben. Vertragsbedingungen und Auszahlungsaufzeichnungen beantworten diese Frage.

Eine USDC-Überweisung am Sonntag kann eine Dollar-Umwandlung für Montag hinterlassen

Die Institution auf der Empfängerseite kann einen Stablecoin akzeptieren und dennoch Dollar für andere Verpflichtungen benötigen. Sie könnte das Token-Guthaben halten und erneut verwenden oder eine Rücknahme- oder Umwandlungsvereinbarung haben. Die Wahl bestimmt, ob sie auf einen weiteren Prozess warten muss, bevor der Wert in einem Bankkonto ausgegeben werden kann.

Eine direkte Onchain-Zahlung kann die Zeit zwischen der Autorisierung durch ein Treasury-Team und dem Eingang der Token bei seinem Gegenpart verkürzen. Eine spätere Umwandlung hat ihre eigene Uhr. Wo eine Dollar-Auszahlung der Endpunkt ist, hängt die effektive Geschwindigkeit davon ab, wann die letzte erforderliche Umwandlung oder Gutschrift abgeschlossen ist.

Ein Händler, dessen Acquirer sofortige Dollar-Auszahlungen anbietet, sieht diese Umwandlung möglicherweise nie. Der Acquirer kann ein vorfinanziertes Konto oder seine eigene Liquidität nutzen. Die Stablecoin-Überweisung kann dennoch ändern, wie der Acquirer seine Mittel auffüllt oder wie lange er die Kosten trägt.

Eine Bank muss auch Transaktionen abgleichen, die eine Meldegrenze überschreiten. Eine am Sonntag getätigte Überweisung kann in einem System vor einem von einem anderen erzeugten Kontoauszug erscheinen. Institute benötigen eine vereinbarte Methode, um die Überweisung den Verpflichtungen zuzuordnen, die sie erfüllt hat, einschließlich etwaiger bereits im Stapel enthaltener Rückerstattungen oder Anpassungen.

Crypto.news hat über Karteninfrastruktur berichtet, die Werte zwischen digitalen Wallets und dem bestehenden Zahlungsnetzwerk bewegt. Die Trennung der Verantwortlichkeiten erklärt, warum dieselbe Checkout-Erfahrung durch unterschiedliche Kombinationen von Emittenten, Verwahrern und Abwicklungsanbietern unterstützt werden kann.

Die Händlerabrechnung ist der Punkt, an dem die Geschwindigkeitsbehauptung auf den Verkauf trifft

Ein aussagekräftiger Händlervergleich würde festhalten, wann der Kunde bezahlt hat, wann der Händler die Transaktion erfasst hat und wann der Erlös zur Auszahlung verfügbar war. Die Auszahlungsreferenz des Prozessors kann den letzten Schritt mit dem Zahlungsstapel verbinden. Der Abgleichsbericht des Instituts kann dann den verwendeten Abwicklungsweg identifizieren.

Ein Zeitstempel, der besagt, dass eine Auszahlung initiiert wurde, zeigt nicht unbedingt, wann die Mittel verfügbar wurden. Eine empfangende Bank kann ihr eigenes Verarbeitungsfenster anwenden, während ein Acquirer einen Teil der Einnahmen eines Händlers gegen Rückbuchungen zurückhalten kann. Ein Vergleich sollte auf beiden Seiten dasselbe Ereignis verwenden.

Der sauberste Test ist ein wiederholter Vergleich ähnlicher Transaktionen unter derselben Händlervereinbarung. Eine einzelne schnellere Zahlung kann durch eine Änderung der Stapelverarbeitung, den Wochentag oder die Risikopolitik des Händlers beeinflusst werden. Eine konsistente Verringerung der Zeit bis zum verfügbaren Guthaben nach der Änderung der Abwicklung wäre ein stärkerer Beweis.

Ein ähnlicher Test kann auf die Kosten angewendet werden. Das Finanzinstitut kann die Kosten für das Halten und Bewegen von USDC, die Umwandlung von Guthaben und die Verwahrung messen. Der Händler kann Verarbeitungsgebühren, Auszahlungsgebühren und etwaige Rücklagen vergleichen. Einsparungen in einem Teil der Kette erfordern eine Änderung der kommerziellen Bedingungen, um auf der anderen Seite sichtbar zu werden.

Die Stablecoin-Überweisung kann auch dann nützlich sein, wenn die Händlerbedingungen gleich bleiben. Das Institut kann möglicherweise am Wochenende abwickeln, eine Finanzierungslücke verringern oder Liquidität leichter zwischen Betriebsregionen bewegen. Das sind Vorteile, die dort beschrieben werden sollten, wo sie auftreten.

Für den Samstagsverkauf endet der Beweis daher an zwei verschiedenen Stellen. Visa und seine Teilnehmer können zeigen, wann USDC im Netzwerk ankam. Der Händler kann zeigen, wann der Verkaufserlös als verfügbares Geld erschien. Ein erfolgreicher Test einer schnelleren Händlerzahlung erfordert beide Aufzeichnungen.

Der Kundenbeleg gehört weiterhin zum Kartenkauf

Ein Kunde, der den 100-Dollar-Verkauf prüft, wird normalerweise nach einem Beleg und einem Eintrag auf dem Kartenkonto suchen. Diese Aufzeichnungen identifizieren den Händler, die Belastung und den Betrag. Sie sind der Nachweis, den der Kunde benötigt, wenn sich der Betrag ändert, eine Rückerstattung fällig ist oder die Transaktion in einer anderen Währung erfolgte.

Die Stablecoin-Überweisung der Bank gehört zu einem anderen Satz von Aufzeichnungen. Sie kann in USDC denominiert sein, selbst wenn der Kontoauszug des Kunden Dollar zeigt und der Laden eine Bankgutschrift erhielt. Ein Institut kann diese Aufzeichnungen abgleichen, indem es den Verkauf mit seinen Clearing-Informationen und die Clearing-Informationen mit der Abwicklungsverpflichtung verknüpft.

Ein Geschäft, das Kartenzahlungen in einer anderen Währung annimmt, kann auch mit Devisengebühren oder einer Umrechnung in einem anderen Schritt konfrontiert werden. Die Verwendung von USDC in einem institutionellen Teil bestimmt nicht den dem Käufer angebotenen Wechselkurs oder den für die Auszahlung verwendeten Kurs. Die Vereinbarung des Händlers und die Bedingungen des Karteninhabers regeln diese Gebühren.

Diese Aufzeichnungen geben der Berichterstattung einen praktischen Test. Der Händlerbeleg begründet den Verkauf, der Abgleich des Instituts identifiziert den Abwicklungsweg, und der Kontoauszug des Händlers zeigt die Auszahlung. Die letzte Aufzeichnung ist diejenige, die feststellt, ob eine schnellere Wochenendüberweisung einen Unterschied für den Laden gemacht hat.

Worauf zu achten ist

• Institutionelle Abrechnung: Visa und teilnehmende Banken können zeigen, wie viel Wert übertragen wurde und wann sie die Verpflichtungen als abgerechnet behandelt haben.
• Wochenend-Auszahlungsbedingungen: Acquirer-Vereinbarungen können zeigen, ob ein Händler am Wochenende Gelder erhält oder noch auf einen Geschäftstag warten muss.
• Verfügbarkeit der Umwandlung: Banken und Anbieter können zeigen, wann ein erhaltener Stablecoin zu einem verfügbaren Dollar-Guthaben wird, wo eine Umwandlung erforderlich ist.
• Händlerabrechnungen: Ein Vergleich der Erfassungszeiten und verfügbaren Guthaben kann belegen, ob der Händler eine schnellere Auszahlung erfahren hat.
• Berichtsdefinitionen: Veröffentlichte Zahlen sollten Kartenausgaben, annualisiertes Abrechnungsvolumen und an Händler freigegebene Zahlungen unterscheiden.

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