Kurz gefasst
- Bitcoin fiel in Richtung 76.000 US-Dollar und löschte den Ausbruch vom Mittwoch aus, da innerhalb einer Stunde rund 428 Millionen US-Dollar an Krypto-Long-Positionen liquidiert wurden.
- Der Nasdaq näherte sich dem Korrekturbereich, da Chip-Hersteller und Rechenzentrumsunternehmen aufgrund von Bedenken hinsichtlich der KI-Ausgaben und der demokratischen Aufsicht fielen.
- Die Rally vom Mittwoch umfasste einen massiven Short Squeeze, wobei die Futures-Daten auf eine Neupositionierung hindeuten und nicht auf einen vergleichbaren Zustrom neuer Käufer.
Bitcoin löschte am Donnerstag die Erholung nach der Wahl vom Mittwoch aus, als sich ein Ausverkauf bei Technologieaktien auf Kryptowährungen ausbreitete und Hunderte Millionen an Zwangsliquidationen auslöste.
Bitcoin fiel auf etwa 76.500 US-Dollar, fast 5 % niedriger und wieder nahe dem Niveau vor dem Sprung über 80.000 US-Dollar am Mittwoch. Ethereum verlor mehr als 5 %, während andere große Token vergleichbare Verluste erlitten. Etwa 90 % der 100 größten Kryptowährungen lagen während des Ausverkaufs im Minus, während innerhalb einer Stunde rund 428 Millionen US-Dollar an Krypto-Long-Positionen liquidiert wurden.
Die Wall Street bot keinen Schutz. Der S&P 500 verlor im späten Vormittagshandel etwa 2,6 %, während der Nasdaq fast 4 % sank und sich einer Korrektur näherte, also einem Rückgang von 10 % gegenüber seinem Höchststand.
Die Wahl ist Teil der Antwort, aber die Angst vor KI-Ausgaben und Zinssätzen verschlimmert den Schaden.
Die Wahldemo trifft auf den KI-Ausverkauf
Der Erdrutschsieg der Demokraten im Kongress verunsicherte zunächst Anleger, die eine strengere Aufsicht über die von Präsident Donald Trump bevorzugten Branchen erwarteten. Die Aktien erholten sich am Mittwoch, da Händler darauf wetteten, dass ein politisches Patt größere politische Änderungen begrenzen und fallende Ölpreise die Inflation dämpfen würden. Der Bitwise-Europe-Analyst André Dragosch sagte zudem gegenüber Decrypt, der Erdrutschsieg der Demokraten sei "weitgehend eingepreist" gewesen.
Der Donnerstag brachte eine andere Interpretation. Anleger wogen ab, was die demokratische Kontrolle für den Boom der Rechenzentren bedeuten könnte, insbesondere in Bundesstaaten, in denen Wähler steigende Stromkosten und neue Anlagen ablehnen.
Und die neue politische Konstellation bewegt bereits Dinge. Wähler in mindestens 29 US-Gerichtsbarkeiten unterstützten Beschränkungen für die Entwicklung von Rechenzentren, wobei nicht jede Maßnahme bindend ist. UBS schätzt, dass mögliche Pausen 30 % der geplanten zusätzlichen US-Rechenzentrumskapazitäten im Jahr 2028 gefährden könnten, laut Reuters.
"Wir vermuten, dass es eine gewisse Prüfung dieses aggressiven KI-Ausbaus geben wird", sagte die Senior-Analystin von Swissquote, Ipek Ozkardeskaya, gegenüber Reuters.
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Chiphersteller und KI-Infrastrukturunternehmen wurden zuerst getroffen. Der Philadelphia Semiconductor Index fiel um etwa 8 %, während CoreWeave und Nebius zweistellige Verluste verzeichneten. Auch Tesla stürzte um rund 9,5 % ab und weitete seine Verluste aus, nachdem Elon Musk stark in die Unterstützung republikanischer Kandidaten investiert hatte. Anleger stellten zudem die Renditen massiver KI-Investitionen infrage.
Der S&P 500 verzeichnete die größte bärische Intraday-Bewegung seit Monaten und fiel innerhalb von Minuten um fast 4 %.
„Der Markt bewegt sich vom Versprechen der KI zum Preis der KI“, sagte Ted Parkhill, Chief Executive von Incline Investment Management, gegenüber Reuters.
Der politische Wandel bedroht auch die Ambitionen von Krypto in Washington. Die demokratische Kontrolle erschwert die Bemühungen, den ins Stocken geratenen Clarity Act wiederzubeleben, ein vorgeschlagenes bundesweites Regelwerk für digitale Vermögenswerte. Der neue Kongress wird sein Amt erst im Januar antreten. Die Politik allein kann nicht erklären, warum Bitcoin innerhalb einer Stunde Tausende von Dollar verlor.
Warum Bitcoins Erholung scheiterte
Die Rally vom Mittwoch wirkte dramatisch, doch ein Großteil des Kaufdrucks kam von Händlern, die Verlustwetten gegen Bitcoin schlossen. Etwa 378 Millionen Dollar an Short-Positionen wurden innerhalb einer Stunde liquidiert, als Bitcoin über 80.000 Dollar stieg, so Daten von CoinGlass.
Die heutige Umkehr drehte die Liquidationsmaschinerie in die entgegengesetzte Richtung. Börsen schließen unterfinanzierte Long-Positionen automatisch, wenn die Preise fallen, was zusätzliche Verkäufe erzeugt und die enormen roten Kerzen sichtbar macht, die im Stundenchart von Bitcoin zu sehen sind.
Krypto war bereits vor der Wahl verwundbar. Der Markt hatte im vergangenen Monat rund 300 Milliarden Dollar an Wert verloren, angesichts von Bedenken wegen der KI-Ausgaben, steigender Kreditkosten und der Folgen des milliardenschweren Binance-Hacks der letzten Woche.
Händler erwarten zudem eine weitere Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember, da die Inflation anhält. Der Arbeitsmarktbericht für Oktober am Freitag könnte diese Wetten verändern; höhere Zinsen schaden in der Regel der Nachfrage nach spekulativen Anlagen.
Technisch gesehen droht die noch entstehende Tageskerze von Bitcoin ein bärisches Engulfing-Muster zu bilden, das möglicherweise den grünen Körper vom Mittwoch verschlingt und den Ausbruch in einer einzigen Sitzung zunichtemacht.
Der Stundenchart zeigt Verkäufe durch 79.000 $ bis nahe 76.100 $. Der nächste Test ist 75.000 $, während eine Rückeroberung von 80.000 $ den Druck lindern könnte – aber die Kerze vom Donnerstag ist noch nicht geschlossen, sodass das Muster unbestätigt bleibt.
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